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'Crisis de Liquidez': $12 mil millones en liquidez DeFi permanecen inactivos mientras el 95% del capital no se utiliza
Esta ineficiencia afecta de manera desproporcionada a los proveedores de liquidez minoristas, con un 50 % experimentando pérdidas debido a la pérdida no permanente, y déficits netos que superan los 60 millones de dólares, según un nuevo informe.
Lo que debes saber:
- Un informe de 1inch revela que entre el 83 % y el 95 % de la liquidez en los principales pools de DeFi, como Uniswap y Curve, está inactiva, con miles de millones de dólares que no generan comisiones ni rendimientos.
- Esta ineficiencia afecta desproporcionadamente a los proveedores de liquidez minoristas, con un 50 % perdiendo dinero debido a la pérdida impermanente, y déficits netos que superan los 60 millones de dólares.
- 1inch propone una solución con su protocolo Aqua, que tiene como objetivo optimizar el uso de la liquidez al permitir que las aplicaciones DeFi compartan una base común de capital, reduciendo la fragmentación y aumentando los rendimientos para los proveedores de liquidez.
Un nuevo informe del agregador de exchanges descentralizados 1inch ha mostrado una creciente crisis en las finanzas descentralizadas (DeFi): la gran mayoría del capital desplegado en los principales pools de liquidez DeFi no se está utilizando de manera efectiva.
Según datos presentados en Devconnect Buenos Aires, entre el 83 % y el 95 % de la liquidez en los principales pools, incluidos Uniswap v2, v3 y v4, así como Curve, permanece inactiva durante la mayor parte del año. Eso significa que miles de millones de dólares están inmovilizados en contratos inteligentes sin generar comisiones ni rendimientos significativos.
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En Uniswap v2, únicamente el 0,5% de la liquidez suele estar dentro de los rangos de precio activos de negociación, lo que hace que casi 1.800 millones de dólares sean ineficaces según el informe.
Esta ineficiencia afecta más gravemente a los participantes minoristas. La investigación citada en el informe muestra que el 50 % de los proveedores de liquidez (LP) están perdiendo dinero al considerar la pérdida impermanente, con déficits netos de proveedores de liquidez que superan los 60 millones de dólares. En un ejemplo notable, un solo pool de Uniswap v3 registró más de 30 millones de dólares en ganancias perdidas debido a la manipulación de liquidez Just-in-Time.
Parte del problema radica en la gran cantidad de grupos fragmentados, con más de siete millones en todo el ecosistema. Esta complejidad no solo diluye la liquidez, sino que también dificulta la ejecución eficiente de las operaciones, reduciendo aún más los rendimientos para los proveedores de liquidez.
'Nuevo enfoque'
Para 1inch, la solución es su Protocolo Aqua, que está diseñado para permitir que las aplicaciones DeFi compartan la misma base de capital a través de múltiples estrategias sin comprometer la custodia del usuario.
“Abordamos este problema introduciendo un nuevo enfoque," dijo Segej Kunz, cofundador de 1inch, a CoinDesk en una entrevista durante Devconnect Buenos Aires. "Permitimos que las personas mantengan los activos en la cartera y permitimos que creen posiciones comerciales virtuales."
Para Kunz, la situación actual constituye una "crisis de liquidez en DeFi."
El protocolo también tiene como objetivo reducir la barrera de entrada para los desarrolladores que desean utilizar esta liquidez profunda. "Cualquier DEX existente en este momento puede implementarse con menos de 10 líneas de código", añadió Kunz, señalando que la meta es proporcionar "una base sobre la cual construir" para que los proveedores de liquidez puedan "mantener los activos en la cartera" en lugar de bloquearlos dentro de contratos complejos del protocolo.
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