Connecter le Fiat et la Crypto : Utiliser les bons du Trésor pour créer un réseau de règlement plus sûr, disponible 24h/24 et 7j/7, générant des rendements

Les vétérans de Wall Street et du Web3 chez Jiko expliquent comment les directeurs financiers et les trésoriers évoluant dans le secteur des actifs numériques peuvent au mieux naviguer entre les monnaies fiduciaires et les devises numériques

La monnaie fiduciaire existe depuis 800 ans et a été la norme par défaut depuis plus de 50 ans. Elle nous a bien servis et continue de le faire.

La cryptomonnaie s’est, depuis 2008, révélée être une alternative viable avec une multitude de cas d’utilisation. Son potentiel est illimité.

Ils fonctionnent tous les deux. Le problème est qu’ils ne fonctionnent pas toujours bien ensemble. Passer de l’un à l’autre révèle des problèmes structurels pour les institutions cryptographiques qui causent des retards et imposent des limites quantitatives.

Cette situation est destinée à se dégrader davantage à mesure que la demande de cryptomonnaies augmente, ce qu’elle fera, alors que les institutions exercent leur nouvelle approbation réglementaire pour détenir des actifs numériques.

Jiko, une plateforme bancaire moderne et de règlement instantané qui se situe à l'intersection des sphères fiat et crypto, a trouvé ce qui pourrait être la voie optimale vers un règlement sécurisé en temps réel. La plateforme utilise des bons du Trésor américains pour garantir stabilité, sécurité et liquidité. Les actifs sont détenus au nom des clients, génèrent un rendement et sont disponibles 24h/24 et 7j/7, soutenus par une banque sans effet de levier, offrant la meilleure protection contre un scénario de type 2008.

5 défis clés

1. Risque de Contrepartie et de Bilan
2. Rendement et Coût d'Opportunité
3. Conformité et Obstacles Réglementaires
4. Friction opérationnelle
5. Liquidité et Efficacité du Capital

Il n’existe pas une raison unique pour expliquer la friction excessive lors des échanges entre les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies. Le témoin est laissé tomber au moins cinq fois dans la course de relais.

Bien qu'il existe des normes API solides pour les conversions au sein de chacun de ces deux domaines, ce n’est pas le cas lorsqu’il s’agit de convertir entre eux. Bien que des API de conversion fiat-vers-crypto-et-retour existent, elles ne sont pas bien évolutives. Cela n'était pas nécessaire jusqu'à présent, mais à mesure que les fonds se négocient davantage en crypto, ces interfaces nécessiteront des mises à niveau majeures.

Le problème technologique se propage en un problème économique. En raison des inefficacités, le coût par transaction peut être élevé. La structure tarifaire défavorable érode les rendements, rendant les échanges de valeur entre comptes libellés en monnaie fiduciaire et en cryptomonnaie moins attrayants pour les investisseurs.

Bien entendu, les investisseurs traditionnels ont d'autres raisons de rejeter le monde de la cryptomonnaie. L'ère moderne des échanges internationaux de devises remonte à 1880, et 145 ans représentent amplement de temps pour résoudre les problèmes liés aux processus d'intégration et de service client. Le défi actuel réside dans la manière dont les banques évaluent et servent les institutions crypto en naviguant à travers des cadres de risque évolutifs, des attentes en matière de conformité, et un contrôle opérationnel qui n'ont jamais été conçus pour les entreprises d'actifs numériques.

Beaucoup des défis proviennent des difficultés croissantes liées à la connexion d’un écosystème décentralisé avec des institutions financières fortement réglementées. Les frictions lors de l’intégration, la vérification de conformité et les contrôles du risque de contrepartie deviennent tous plus complexes lorsque des fonds circulent entre deux systèmes régis par des règles et des délais très différents.

En fin de compte, l’un des plus grands décalages entre la monnaie fiduciaire et la cryptomonnaie réside dans le risque de concentration du bilan. Parce que les banques doivent gérer les ratios de capital et les limites de retrait, elles ne peuvent pas toujours s’adapter aux volumes élevés et sporadiques typiques des marchés cryptographiques. Le résultat est une exposition mutuelle : une tension de liquidité pour les participants au secteur des cryptomonnaies et une volatilité du bilan pour leurs partenaires bancaires.

La solution

Jiko a développé JikoNet, un réseau de règlement à volume élevé, opérationnel 24 heures sur 24, qui facilite les transactions en dollars américains en temps réel. En garantissant ces règlements grâce à des bons du Trésor américain ultra-court terme, JikoNet élimine l'exposition au bilan et réduit le risque de contrepartie, tout en assurant la sécurité et en générant un rendement.

S’en dégageant, il y a JikoNet Crypto, un sous-réseau dédié aux institutions de biens numériques qui apporte des infrastructures bancaires régulées et un règlement en dollars à l'industrie de la cryptomonnaie.

L'innovation la plus notable de Jiko est Jiko Pockets : des portefeuilles numériques qui combinent la facilité transactionnelle d'un compte bancaire avec des investissements automatisés, pilotés par un agent, dans des bons du Trésor. Jiko Pockets permettent aux investisseurs institutionnels de maintenir leurs fonds constamment investis, sans risque de contrepartie, tout en restant instantanément accessibles.

« Ce que nous avons construit avec JikoNet est une base fondamentalement plus sûre pour le mouvement d'argent en temps réel », a déclaré Stephane Lintner, PDG de Jiko. « Chaque transaction est soutenue par la propriété directe de bons du Trésor américain, alignant liquidité, sécurité et rendement sans compromis. Pour la première fois, les institutions peuvent déplacer des dollars 24 heures sur 24 en ayant une confiance totale dans leur valeur. »

Lorsqu'une transaction est initiée, les bons du Trésor du donneur d'ordre sont liquidés auprès du desk de négociation de Jiko, et les produits sont transférés sur le compte du donneur d'ordre chez Jiko Bank. La banque enregistre ensuite un transfert comptable entre le Pocket du donneur d'ordre et celui du bénéficiaire. Enfin, les fonds arrivent sur le compte Jiko Bank du bénéficiaire, et le cash est transféré sur son compte de courtage, où il est immédiatement investi en bons du Trésor. Cela signifie que les fonds ne restent jamais inactifs ni non protégés. Chaque transfert se convertit instantanément entre liquidités et bons du Trésor, préservant le rendement tout en éliminant l'exposition aux intermédiaires.

Avantages directs et immédiats

Il n’y a aucune raison pour que les instruments fiat et crypto ne puissent pas fonctionner ensemble, même s’ils ne l’ont pas fait historiquement.

JikoNet Crypto démontre qu’un projet innovant peut combler le fossé entre ces deux univers. Les équipes crypto souhaitant que leurs actifs soient largement détenus s’adapteront aux attentes réglementaires, et ce faisant, elles deviendront des investissements plus sûrs pour les fonds et autres institutions. À mesure que le bassin de propriétaires s’élargira, la liquidité ne pourra que s’approfondir.

À mesure que les avancées technologiques facilitent l’intégration, les coûts liés aux échanges entre fiat et cryptomonnaies devraient diminuer, reflétant les tendances observées dans le secteur des courtiers traditionnels. (Certaines personnes lisant ceci sont assez âgées pour se souvenir des frais fixes de 7 $ pour une transaction d’actions standard ; d’autres sont assez jeunes pour se demander pourquoi quelqu’un paierait jamais de tels frais.) À mesure que ces coûts diminuent, les investisseurs bénéficieraient de rendements nets plus élevés.

Alors que l’intégration et le service client restent des défis croissants pour l’industrie de la cryptomonnaie, un alignement plus étroit avec les institutions financières traditionnelles pourrait peut-être offrir certaines orientations.

« Jiko réunit la confiance du système financier traditionnel avec l’agilité de la technologie moderne », déclare Breanne Madigan, responsable des actifs numériques chez Jiko. « L’expérience de notre équipe dirigeante chez Goldman Sachs et d’autres institutions de premier plan garantit une rigueur institutionnelle, tandis que notre équipe technologique assure la rapidité et l’innovation demandées par les marchés numériques. Le résultat est ce que les investisseurs recherchent — une liquidité fiat-cryptomonnaie sûre, générant des rendements, réglementée et disponible 24h/24 et 7j/7. »

La voie à suivre

Jiko ne se concentre pas exclusivement sur la cryptomonnaie, ce qui explique en partie pourquoi les entreprises de crypto pourraient tirer profit d’un partenariat avec elle. Lintner a réuni une équipe possédant à la fois une expérience de Wall Street et du secteur fintech afin d’apporter ces avantages aux opérations de trésorerie d’entreprise traditionnelles. C’est précisément le type de maturation que recherchent les leaders les plus avisés du secteur crypto.

Alors que les trésoriers d’entreprise sont généralement bien plus averses au risque que les DAO cryptographiques, ils n’agissent pas toujours dans leur propre intérêt déclaré. Plus tôt cette année, Jiko a commandé l’Enquête sur la Confiance en Liquidités des Entreprises, qui a révélé que bien que les bons du Trésor soient considérés comme la référence « sans risque », les entreprises n'ont pas pleinement tiré parti de celles-ci, invoquant la complexité opérationnelle.

Si Jiko supprime cette barrière, ne serait-il pas judicieux pour les équipes crypto de saisir cette opportunité afin de devancer leurs efforts de gestion des risques par rapport aux entreprises traditionnelles ?

Pour plus d'informations sur JikoNet Crypto ou pour demander une démonstration, veuillez visiter jiko.com/jikonet-crypto.