Questa opzione Ether giocata dalle istituzioni ha il potenziale per essere un biglietto della lotteria

È un biglietto della lotteria sul mooning di Ether ETH$3,018.16? O solo una piccola parte di un commercio super sofisticato?

Una coppia di persone selvaggiamente speculativeopzioni di negoziazione questa settimana sulla rete di trading istituzionale Criptovaluta over-the-counter Paradigm ha fatto muovere la lingua degli analisti. Se l'opzione "scommetti" è corretta, il profitto può essere enorme se il prezzo dell'etere aumenta.

Secondo il nastro, il 14 marzo si sono incrociate due transazioni a blocchi per un totale di 1.644 contratti di opzioni call su ether, con un prezzo di esercizio di $ 25.000 e una data di scadenza del 31 dicembre. In parole povere, ciò significa che l'acquirente delle opzioni potrebbe raccogliere un profitto enorme se il prezzo di ether aumentasse di una percentuale a quattro cifre entro la fine di quest'anno. Le transazioni Paradigm sono state registrate su Deribit, il più grande exchange di cripto-opzioni al mondo.

Le negoziazioni, che hanno avuto un costo totale stimato di circa $ 82.200, hanno probabilità così inverosimili che Skew, ONE dei principali fornitori di dati sul mercato delle opzioni Cripto , T le calcola nemmeno per un prezzo di esercizio così alto. Secondo i grafici dell'azienda, le probabilità di concludere quest'anno a soli $ 2.500 sono circa ONE su cinque.

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Tuttavia, se la posizione viene mantenuta aperta fino alla scadenza e la Criptovaluta si attesta sotto i 25.000 $ il 31 dicembre, l'acquirente non ottiene nulla, il premio non vale nulla.

Acquistare queste opzioni call profondamente out-of-the-money è simile all'acquisto di biglietti della lotteria. La perdita massima è limitata al premio pagato. Ma i profitti possono essere enormi rispetto al costo.

A dicembre,CoinDesk ha segnalato su un trader di opzioni nel mercato Bitcoin che ha guadagnato milioni acquistando diverse migliaia di contratti con un prezzo di esercizio di $ 36.000. Al momento in cui le negoziazioni sono state inizialmente piazzate a ottobre, la Criptovaluta veniva scambiata a NEAR $ 15.000.

Paradigm, una piattaforma di comunicazione di livello istituzionale, automatizza i flussi di lavoro di negoziazione e regolamento dei prezzi per i trader di asset digitali OTC.

"Due controparti, che hanno interessi opposti, possono trovarsi e fare trading. Ogni accordo sui prezzi avviene tramite un processo Request di quotazione bilaterale incorporato nella piattaforma Paradigm", ha detto a CoinDesk il co-fondatore di Paradigm, Anand Gomes.

Paradigm T commenta i flussi di trading, quindi non è chiaro cosa avesse in mente il trader, o i trader, che hanno acquistato il contratto di opzioni profondamente out-of-the-money.

ONE possibilità è che la seconda Criptovaluta più grande superi i 25.000 dollari entro la fine dell'anno.

Un'altra possibilità è che l'investitore stia semplicemente scommettendo che il prezzo dell'etere salirà sempre di più nei prossimi mesi, facendo sembrare quel prezzo di esercizio di $ 25.000, beh, non così inverosimile. Se ciò accadesse, la persona potrebbe probabilmente vendere il contratto di opzioni sul mercato, probabilmente per un profitto.

"L'acquirente potrebbe scommettere che la probabilità che l'Ether superi i 25.000 $ entro la fine di dicembre sarà molto più alta del suo livello attuale, piuttosto che scommettere che ETH superi effettivamente quel livello", ha detto a CoinDesk Samneet Chepal, analista quantitativo presso la società di investimento quantitativo e sistematico in asset digitali Ledger PRIME .

Chi ha venduto la call da 25.000 $?

Poi c'è la questione del movente del venditore del contratto di opzioni. Il calcolo del rischio è molto diverso: mentre un acquirente di opzioni ottiene un enorme potenziale rialzo con probabilità molto basse al costo del premio pagato, il venditore ottiene un pagamento garantito, quel premio, ma con una massiccia potenziale perdita sull'operazione complessiva.

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"È difficile immaginare che un trader esperto possa vendere una posizione nuda in grandi quantità su queste deep OTM call", ha detto Chepal a CoinDesk. "Sebbene un trader possa riscuotere un premio dalla vendita delle call, queste opzioni far-out-of-the-money hanno il potenziale per significative perdite mark-to-market, soprattutto se c'è un cambiamento di sentiment".

Il venditore potrebbe essere un'altra istituzione che vende l'opzione call lontana dal valore nominale contro una posizione lunga sul mercato spot oppure un market Maker , ovvero un individuo o una società che garantisce il regolare funzionamento del mercato consentendo ai trader di acquistare e vendere opzioni anche in assenza di ordini pubblici per la transazione richiesta.