Bitcoin blijft stabiel rond $90K terwijl Bitfinex waarschuwt voor 'Kwetsbare Situatie' bij Schokken

Bitcoin BTC$90.303,04 probeerde in het late weekend een rally, maar zelfs die kleine winsten werden grotendeels teruggedraaid tijdens de vroege Amerikaanse handelsuren op maandag, waarbij de prijs zich vervolgens geruisloos rond het gebied van $90.000 vestigde voor de rest van de dag.

Bitcoin handelde rond $90.500 toen de Amerikaanse aandelen sloten en was ongeveer 1% lager in de afgelopen 24 uur.

Ook de grote altcoins hadden moeite om hun winst vast te houden. Ethereum’s ether ETH$3.107,55 daalde licht, maar presteerde iets beter en klom naar zijn sterkste relatieve koers ten opzichte van BTC in meer dan een maand. Andere opvallende outperformers waren het privacygerichte Zcash ZEC$410,17 en het op institutionele partijen gerichte blockchainnetwerk Canton Network (CC), die allebei dubbelecijferige winsten boekten. De bredere cryptomarkt, gemeten aan de hand van de CoinDesk 20 Index, daalde met 0,8%.

Hoewel de cryptomarkt rustig was, stegen de rendementen op langlopende staatsobligaties scherp te midden van zorgen dat problemen met Japanse obligaties zouden overslaan naar andere markten. Het rendement op de Amerikaanse 10-jaars staatsobligatie steeg naar 4,19%, het hoogste niveau in ongeveer drie maanden, terwijl ook staatschulden van het VK en andere Europese landen werden afgestoten. Ondertussen bleef het rendement op de Japanse 10-jaars obligatie stijgen richting 2%, een niveau dat in bijna twintig jaar niet werd gezien.

De Amerikaanse aandelenkoersen daalden ook gedurende de dag, waarbij de S&P 500 met 0,5% en de Nasdaq met 0,3% terugliepen, wat het bredere risicobereidheid negatief beïnvloedde.

Het belangrijkste evenement van deze week zal de laatste vergadering van de Federal Reserve van het jaar zijn. Hoewel een renteverlaging van 25 basispunten volledig in de verwachtingen is verwerkt, kan de communicatie over de verdere koers of andere liquiditeitsmaatregelen woensdag voor volatiliteit zorgen.

"Elke versoepeling van de financiële omstandigheden of een verdere verzwakking van de Amerikaanse dollar kan voor meewind zorgen, terwijl elke havikachtige verrassing omtrent het tempo of de omvang van het beleidssteun van de Federal Reserve de neerwaartse druk op de cryptomarkten kan versterken," zei LMAX-marktstrateeg Joel Kruger in een nota.

BTC wordt geconfronteerd met structurele tegenwind

Ondanks de recente opleving van bitcoin vanaf de dieptepunten in november, waarschuwden analisten van Bitfinex dat de grootste crypto te maken heeft met structurele zwakte en een afnemende spotvraag.

Terwijl de S&P 500 zich dicht bij recordhoogtes bevindt, blijft BTC gevangen in een zijwaartse beweging, wat wijst op een toenemende divergentie tussen crypto en traditionele risicovolle activa die duidt op relatieve zwakte, zoals zij benadrukten in een Maandag rapport.

Bitfinex schetste verschillende belangrijke signalen die deze visie versterken:

• Aanhoudende uitstroom vanuit in de VS genoteerde spot bitcoin-ETF's, waarbij handelaren verkopen bij stijging in plaats van op te bouwen, zoals blijkt uit een scherp negatieve Cumulative Volume Delta (CVD) op de belangrijkste beurzen.
• Meer dan zeven miljoen BTC bevinden zich momenteel in een niet-gerealiseerde verliespositie, wat een bearish sentiment weerspiegelt dat vergelijkbaar is met de consolidatieperiode van 2022.
• Hoewel de kapitaalinstroom met $8,69 miljard per maand (gemeten aan de hand van Netto Gerealiseerde Kapitaalverandering) nog licht positief is, ligt deze ver onder de piekniveaus en biedt dus slechts een bescheiden buffer tegen neerwaartse risico’s.

Al deze factoren leiden volgens de analisten van Bitfinex tot een kwetsbare situatie richting het einde van het jaar.

Met de afzwakkende spotvraag staat de markt nu voor een aanzienlijk lichtere koopkant," aldus het rapport. "Dit vermindert de directe steun voor de prijs en verhoogt de gevoeligheid voor externe schokken, macrogedreven volatiliteit en eventuele verdere verkrapping van de financiële omstandigheden.