La moneda digital minorista "que cambia las reglas del juego" es ahora el foco del Banco Central Europeo, afirma un miembro de su junta directiva.

El Banco Central Europeo (BCE) está estudiando cómo podría ser una versión del euro de una moneda digital de banco central minorista (CBDC), afirmó el miembro ejecutivo Yves Mersch.

El BCE creó un grupo de trabajo a principios de este año para analizar cómo podría ser su posible CBDC, y el grupo espera publicar un informe preliminar en las próximas semanas.dijo Mersch, miembro del comité ejecutivo del BCE. Intervino el lunes durante la conferencia Consensus: Distributed de CoinDesk sobre los bancos centrales y su enfoque hacia la moneda digital.

"Una CBDC mayorista, restringida a un grupo limitado de contrapartes financieras, seguiría funcionando prácticamente como siempre", afirmó Mersch. "Sin embargo, una CBDC minorista, accesible para todos, sería revolucionaria, por lo que ahora nos centramos en una CBDC minorista".

Una CBDC minorista podría basarse en un token digital que circule "de manera descentralizada", sin un libro de contabilidad central, dijo Mersch, aunque no llegó a mencionar las palabras "blockchain" o "libro de contabilidad distribuido".

Reconoció que la trazabilidad de las transacciones digitales generaría preocupaciones Privacidad entre una población acostumbrada a pagar algunas cosas con billetes de papel.

Algunos argumentan que una moneda digital basada en tokens podría no garantizar un anonimato completo. De ser así, inevitablemente surgirían problemas sociales, políticos y legales —afirmó—. Actualmente estamos analizando las cuestiones legales que plantea el posible uso de intermediarios para facilitar la circulación de una CBDC y el procesamiento de transacciones en ella.

Algunas de estas cuestiones legales incluyen si el BCE puede externalizar tareas públicas a entidades privadas y qué tipo de supervisión necesitarían estas entidades.

Economía sin efectivo

Un factor a considerar para la creación de una CBDC es si el uso de efectivo está comenzando a disminuir, afirmó Mersch. Este descenso, si lo hay, es, en el mejor de los casos, modesto en la eurozona: en marzo, el último mes del que dispone de datos, la circulación de billetes alcanzó un máximo de casi 19 000 millones de euros.

«Si bien los pagos electrónicos ya están desplazando el uso del efectivo en algunos países, cuyas monedas parecen menos atractivas que el euro, no existe una tendencia similar a abandonar el efectivo en la eurozona», afirmó. «Alrededor del 76 % de todas las transacciones en la eurozona se realizan en efectivo, lo que representa más de la mitad del valor total de todos los pagos».

Si bien el BCE está considerando un euro digitalizado, hay una serie de desventajas que también tendría que mitigar, incluyendo si el uso de una CBDC desplazaría los depósitos bancarios y otros intermediarios.

Si esto sucediera, podría amplificar los efectos de las crisis financieras.

"Si los hogares pudieran convertir sus depósitos bancarios comerciales en una CBDC a una tasa de uno a uno, les resultaría mucho más atractivo tener una CBDC sin riesgo que depósitos bancarios", afirmó. "Durante una crisis bancaria sistémica, esto podría desencadenar pánicos bancarios digitales de una velocidad y escala sin precedentes, lo que amplificaría los efectos de dicha crisis".

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Mersch, quien ha estado en el BCE desde 2012, ha sido durante mucho tiempo franco sobre el espacio Cripto , argumentando que Bitcoin era un sistema de pago alternativo arriesgadoYa en 2014. Elescéptico de las CriptoTambién ha atacado el proyecto Libra, advirtiéndolo.Podría dañar al euro.

Nathan DiCamilloContribuyó con informes.