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La caída del 47 % en la minera de Bitcoin IREN es señalada como una oportunidad de compra por B. Riley
El banco mantuvo su recomendación de compra sobre la acción y un objetivo de $74, citando un aumento en la producción de GPU de Microsoft y amplias opciones de financiamiento.
15 dic 2025, 3:23 p. .m.. Traducido por IA
Lo que debes saber:
- IREN ha caído un 47 % desde su máximo del 5 de noviembre, rezagándose considerablemente frente a sus pares en minería/HPC y la nube GPU, según B. Riley.
- El banco reiteró su calificación de compra y su precio objetivo de 74 dólares, y afirmó que IREN está preparado para superar el rendimiento si mejora el sentimiento en torno a la IA.
- La empresa cuenta con aproximadamente 8.900 millones de dólares de capital frente a 11.600 millones de dólares en gastos de capital planificados para HPC, con múltiples palancas de financiamiento aún disponibles, indicó el informe.
IREN ha caído un 47 % desde su máximo de 52 semanas el 5 de noviembre, funcionando significativamente por debajo de sus pares en minería y computación de alto rendimiento (HPC), pero el banco de inversión B. Riley indicó que mantiene su calificación de compra y un precio objetivo de 74 dólares en un informe emitido el lunes.
Los mineros han disminuido aproximadamente un 25 % en promedio durante el mismo período, y las empresas de servicios en la nube con GPU CoreWeave (CRWV) y Nebius (NBIS) han caído un 31 % y un 25 %, respectivamente, según el informe elaborado por los analistas Nick Giles y Fedor Shabalin.
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Los dos cuadros enmarcan los recientes movimientos de precio de IREN como un reajuste impulsado por el sentimiento en un proxy volátil de IA, más que una ruptura en los fundamentos.
La acción cayó un 8.2% en las primeras operaciones, ubicándose en $36.82.
Los analistas señalaron la volatilidad de las acciones en las últimas semanas. IREN también se ha movido bruscamente en la dirección opuesta, subiendo un 47 % entre el 22 de octubre y el 5 de noviembre, frente a aproximadamente un 13 % para su grupo de pares HPC durante el mismo período, mientras que CoreWeave cayó un 6 % y Nebius ganó un 19 %.
Los analistas argumentaron que este patrón muestra que la acción tiende a sobrepasar ambos extremos y que las caídas impulsadas por la IA pueden ofrecer puntos de entrada para los inversores dispuestos a convivir con la volatilidad del sector.
En cuanto a la financiación, IREN enfrenta un déficit aproximado de 2.7 mil millones de dólares entre el capital disponible y alrededor de 11.6 mil millones de dólares en gastos de capital planificados para HPC, incluyendo aproximadamente 900 millones de dólares para 23,000 GPU en Prince George, 1.85 mil millones de dólares para 40,000 GPU en Mackenzie y Canal Flats, y 8.8 mil millones de dólares para 76,000 GPU vinculadas a Microsoft en el campus Childress, señalaron los analistas.
El banco contabiliza alrededor de 8.85 mil millones de dólares en capital ya asegurado, incluyendo el prepago del 20 % por parte de Microsoft de 1.94 mil millones de dólares, un financiamiento estimado de 2.5 mil millones de dólares para 76,000 GPUs GB300 relacionadas con el acuerdo con Microsoft, y aproximadamente 1 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes.
El informe también destacó recientes movimientos en el balance general, incluyendo aproximadamente 2.3 mil millones de dólares en nuevos bonos convertibles senior con vencimiento en 2032 y 2033, junto con emisiones previas de 2029 y 2031.
El banco indicó que los ingresos netos de aproximadamente 2.27 mil millones de dólares provenientes del último acuerdo de conversión financiaron una llamada cubierta con límite de 201 millones de dólares y un precio máximo inicial de 82.24 dólares por acción, así como la recompra de aproximadamente 227.7 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2030 y 316.6 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2029, por un precio total de compra combinado de aproximadamente 1.63 mil millones de dólares, incluidos los intereses. Además, la oferta directa registrada de la empresa del 2 de diciembre de 39.7 millones de acciones ordinarias a 41.12 dólares por acción, completada el 8 de diciembre, fortalece aún más la estructura de capital del minero.
En conjunto, B. Riley caracteriza la caída del 47 % en IREN como una función del débil sentimiento hacia la IA en un sector altamente cíclico del mercado, no como un cambio estructural en la expansión de GPU centrada en Microsoft. El banco afirmó que la reciente caída brinda a los inversores una oportunidad para acumular IREN antes de un posible repunte en el entusiasmo por la IA y el progreso continuo en su expansión HPC.
Leer más: La rentabilidad de la minería de Bitcoin cayó por cuarto mes consecutivo en noviembre: JPMorgan
Descargo de responsabilidad sobre IA: Partes de este artículo se han generado con la ayuda de herramientas de IA y han sido revisadas por nuestro equipo editorial para garantizar su precisión y el cumplimiento de nuestros estándares. ara más información, consulte Política completa de CoinDesk sobre IA.
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