La "prueba de reservas" surge como una forma preferida de prevenir otro FTX

Intercambio de Cripto FTX se desplomó espectacularmente y se declaró en quiebrala semana pasada, cuando se desvaneció la confianza en su contabilidad de miles de millones de dólares en activos.

Tras el intenso debate, algunos críticos critican la existencia misma de bolsas centralizadas como la de Sam Bankman-Fried, diciendo que no han sido administradores confiables de los activos de los clientes.

Pero el estallido ha reavivado el debate sobre una posible solución, algo llamado "prueba de reservas" o PoR, una forma de mostrar, con poca o ninguna duda, exactamente cuántos tokens hay en cualquier plataforma de intercambio que adopte la técnica. De haberse implementado en FTX, la prueba de reservas podría, en teoría, haber evitado que el dinero de los clientes se moviera a donde no debería haber ido (a Alameda Research, la firma comercial de Bankman-Fried).

Binance, el exchange de Criptomonedas más grande del mundo por volumen, ya ha... compartió los saldos de su billeteray dice que planea realizar una prueba de reservas "en las próximas semanas". Otras plataformas de intercambio que han asumido compromisos similares incluyenGate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX,Deribity Bybit.

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La prueba de reservas es una técnica de auditoría que se utiliza para confirmar los activos disponibles. Los emisores de stablecoins comoPaxoslo utilizan para demostrar que tienen suficientes activos que respalden sus tokens, mientras que los intercambios comoBitMEXÚselo para demostrar que los depósitos de los clientes corresponden a los activos bajo custodia.

“Habría sido un problema bastante solucionable si hubiera más transparencia en el balance general. Ya impulsamos múltiples monedas estables, monedas de oro y diversas instituciones financieras, cuyos balances se verifican mediante prueba de reservas”, declaró Sergey Nazarov a CoinDesk en una entrevista. Nazarov es cofundador de oráculo red Chainlink, que ofrece un producto de prueba de reservas.

¿Cómo funciona la prueba de reservas?

Existen varias formas para que una entidad compruebe sus reservas de activos, desde las tradicionales auditorías de terceros realizadas por empresas comoArmaninoa "pruebas de árbol de Merkle" (verificación criptográfica mediante estructuras de datos llamadasÁrboles de Merkle).

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También existen métodos empleados por empresas de análisis de blockchain. Chainlink, por ejemplo, divide la implementación de la prueba de reservas en dos categorías: dentro y fuera de la cadena.

La alternativa fuera de la cadena implica que un proveedor externo como Chainlink reciba API(interfaz de programación de aplicaciones) acceso desde una bolsa, su custodio o su auditor para verificar de forma independiente las tenencias de la bolsa.

La ruta en cadena implica un contrato inteligente de prueba de reservas en una red (generalmente Ethereum) que recibe fuentes de datos (bloque por bloque) de la red de oráculos de Chainlink sobre los saldos de la billetera en cadena de un proveedor en otra red (por ejemplo, Bitcoin).

De cualquier manera, el resultado es que los usuarios pueden verificar que una empresa realmente posee los activos que dice poseer.

Los expertos de la industria opinan

Eric Richmond es un abogado corporativo y de valores que se convirtió en emprendedor del Cripto . Fundó y dirigió Tetra Trust, el primer custodio de activos digitales con licencia de Canadá, en 2019. Actualmente es director de operaciones de Coinsquare, ONE de los intercambios de Criptomonedas más grandes de Canadá.

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Coinsquare es un distribuidor de inversiones registrado que informa a la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC), una colección autorregulada de más de 170 distribuidores similar a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Finra) en los EE. UU. Richmond cree que, si bien la prueba de reservas es un paso en la dirección correcta, la regulación podría ser una mejor solución.

“Tenemos la obligación de generar informes diarios para comparar los pasivos y activos de nuestros clientes en almacenamiento frigorífico”, explicó Richmond. “Diariamente, garantizamos un control individualizado en el almacenamiento frigorífico, lo cual es un requisito para nosotros según el registro de la IIROC”.

El almacenamiento en frío significa mantener los activos fuera de línea, no conectados a Internet.

Otros expertos, como Nic Carter, creen que la prueba de reservas es «la última esperanza de la industria para lograr un sólido compromiso de autorregulación». Carter es socio general de Castle Island Ventures, una firma que invierte en infraestructura financiera Cripto .

“Dios sabe que debemos demostrarles a los reguladores que somos capaces de autorregularnos, especialmente después de que FTX destrozó la confianza de esta manera”, dijo Carter a CoinDesk.

El PoR inhibiría situaciones como Quadriga, FTX o Gox. Si alguna plataforma de intercambio se niega a ONE, preveo que la gente se mostrará extremadamente escéptica al respecto, afirmó.

En el Colapso de QuadrigaCX en 2019En aquel entonces, la mayor plataforma de intercambio de Criptomonedas de Canadá, se reveló posteriormente que su difunto fundador y director ejecutivo, Gerald Cotten, se había apropiado y malversado los fondos de sus clientes, dejando solo una fracción del valor para que sus acreedores lo reclamaran. En 2014, tras la implosión de Mt. Gox, la plataforma de intercambio de Bitcoin con sede en Tokio, las malas prácticas de seguridad y la dudosa actividad de los fondos provocaron un ataque informático masivo. Los acreedores aún luchan por recuperar parte de esos fondos perdidos. La caída de estas plataformas, al igual que el colapso de FTX, obligó al sector a considerar mejoras significativas en la gestión de fondos y custodia.

Peter Eberle, presidente y director de inversiones de Castle Funds, una empresa de inversión centrada en criptomonedas, se hizo eco de los comentarios de Carter.

"Creo que esto obligará a las plataformas de intercambio a ser más transparentes. Deberán demostrar que no están mezclando fondos ni prestando activos de clientes. Deberán ganarse la confianza de los clientes de que realmente poseen los activos que dicen tener", declaró Eberle a CoinDesk. "Los estados financieros auditados y la prueba de reservas serán la norma en el futuro. Esto es algo que siempre debió ser así, pero no lo fue".

Johnny Lyu, director ejecutivo deKuCoin, una de las mayores plataformas de intercambio de Criptomonedas del mundo, también coincide en que la industria necesita mayor transparencia. Afirma que su organización ya ha comenzado a proporcionar certificaciones.

“Se trata de una cuestión de autorregulación en toda la industria. En cuanto a nuestros próximos pasos, analizaremos nuestros datos internos y determinaremos qué tipo de datos pueden realmente tranquilizar a nuestros usuarios. Después, colaboraremos con terceros para divulgar los datos según sea necesario”, declaró Lyu a CoinDesk en una entrevista. “Hasta ahora, ya hemos divulgado información sobre los tokens más grandes e influyentes, como Ethereum y BTC”.

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