Nakita ng Goldman Sachs ang Mga Crypto Options Markets bilang 'Next Big Step' para sa Institutional Adoption

Goldman Sachs, ang Wall Street heavyweight, ay nagsabi na ang susunod na pangunahing pag-unlad para sa mga cryptocurrencies ay magiging mas likidong mga pagpipilian sa Markets habang ang mas maraming tradisyonal na mga kumpanya sa pananalapi ay nagsasama-sama sa mabilis na lumalagong klase ng asset.

"Nakikita namin ang maraming demand para sa higit pang derivative-type hedging," sinabi ni Andrei Kazantsev, pandaigdigang pinuno ng Crypto trading ng Goldman, noong Huwebes sa isang CoinDesk-host ng panel discussion. "Ang susunod na malaking hakbang na aming naiisip ay ang pagbuo ng mga pagpipilian sa Markets."

Inilarawan ni Kazantsev ang mga Cryptocurrency derivatives bilang nasa "kabataan ng saklaw ng produkto" kung ihahambing sa mas tradisyonal Markets tulad ng equities o foreign exchange.

Ang merkado ng mga pagpipilian sa Bitcoin ay nakakakita na ng mabilis na paglago sa nakalipas na ilang taon.

Ang bukas na interes sa mga opsyon sa Bitcoin , o ang kabuuang halaga ng mga natitirang kontrata, ay humigit-kumulang $12 bilyon sa pinakabagong data mula sa Skew, isang subsidiary ng Coinbase na sumusubaybay ng data sa mga Markets ng Cryptocurrency derivatives . Kamakailan lamang noong unang kalahati ng 2020, ang merkado ay bihirang lumampas sa $2 bilyon.

Gumagamit ang mga mamumuhunan ng mga opsyon sa Cryptocurrency upang pigilan ang umiiral na panganib o kumuha ng karagdagang pagkakalantad sa merkado. Ang mga opsyon ay isang uri ng instrumento sa pananalapi na tinatawag na "derivative," na nakukuha ang halaga nito mula sa presyo ng isa pang asset - sa kasong ito, ang pinagbabatayan Cryptocurrency.

"Maaaring may mga equity fund na may exposure sa isang stock na may pinagbabatayan na Bitcoin holdings," paliwanag ni Kazantsev. "Upang ma-hedge ang exposure na iyon, maaari nilang i-trade ang futures laban doon. Para sa kanila, sa halip na dynamic na balansehin ang portfolio, ang talagang gusto nilang gawin ay mag-hedge para sa mas mahabang panahon, at malaman ang downside sa hedge na maaari nilang magkaroon. Doon nagiging talagang mahalaga ang mga opsyon."

"Mayroong mas maraming nalalaman na mga posibilidad upang pigilan ang mga partikular na exposure na may mga opsyon kaysa sa mga futures lamang," idinagdag ni Kazantsev.

Mas maaga sa taong ito, ang Goldman Sachs muling itinatag ang isang Cryptocurrency trading desk sa gitna ng tumaas na interes mula sa listahan ng mga kliyente nito, na kinabibilangan ng mga hedge fund, endowment at iba pang institutional na tagapamahala ng pera.

Ang trading desk ay na-set up upang magbigay ng pangunahing pagkatubig para sa mga futures na nauugnay sa crypto at over-the-counter na mga katumbas ng CME Group. Ang pangunahing pagkatubig ay nagpapahiwatig na ang Goldman Sachs ay tumatagal sa kabilang panig ng buy o sell trade, na nagreresulta sa isang bagong posisyon sa peligro sa mga panloob na hawak ng bangko.

Sinabi ni Kazantsev na ang proseso ay nagbibigay-daan sa Goldman Sachs na magsagawa ng mga trade na may mas malalaking halaga ng notional.

"Kami ay aktibo sa pagbibigay ng pagkatubig at pagkuha ng panganib sa ngalan ng aming mga kliyente at sa merkado," sabi ni Kazantsev.