U.S. 10-Year Yield sa 6%? Ang Pattern ng Chart ay Umaalingawngaw sa Bullish Setup ng Bitcoin Mula 2024

Ito ay isang teknikal na pagsusuri post ni CoinDesk analyst at Chartered Market Technician na si Omkar Godbole.

Sa loob ng halos dalawang taon, ang US 10-year Treasury yield ay nahuli sa isang kakaibang pagkapatas na nakapagpapaalaala sa pattern na nakita sa Bitcoin BTC$90,386.97 hanggang sa tag-araw ng 2024, bago ito nagsimula sa record Rally nito sa mahigit $100,000.

Sa gitna ng kuwento ay ang buwanang MACD histogram, isang malawak na sinusubaybayan na indicator ng momentum na patuloy na bearish, na nagtuturo sa pagbaba ng ani mula noong Disyembre 2023.

Gayunpaman, salungat sa mga bearish na pagbabasa ng MACD, pagbawas sa rate ng Fed at patuloy na pag-iingay para sa higit na pagpapagaan, ang yield ay nanatiling matatag sa paligid ng 4%, ang 23.6% Fibonacci retracement ng multi-decade downtrend na nagtapos noong 2020-21, nakikipagkalakalan sa loob ng isang makitid na hanay na sumusubaybay sa isang contracting triangle.

Itinatampok ng divergence ang isang pinagbabatayan na bullish framework sa yield, na sumasalamin sa lakas ng mga BOND bear (mga presyo at yield ng BOND ay gumagalaw sa kabaligtaran na direksyon). Ang ganitong setup ay karaniwang humahantong sa isang biglaang pagpapatuloy ng mga uptrend at isang mabilis Rally, sa kasong ito, isang hardening ng yield.

Sa pagsuporta sa teoryang ito, ang 50-, 100-, at 200-buwan na mga simpleng moving average (SMA) ay nakasalansan sa textbook na bullish order ONE paisa-isa, na kumikilos bilang mga layered na sahig, na nagsasaad na ang landas ng hindi bababa sa pagtutol para sa ani ay nasa mas mataas na bahagi. Ang ganitong pagsasaayos ay huling nangyari noong 1950s, kasunod nito ang ani ay nagsimula sa NEAR tatlong dekada na uptrend.

Higit pa rito, ang Ichimoku na ulap, isang trend indicator na kilala sa pag-filter ng ingay sa merkado, ay nagpapahiwatig na ang yield ay higit sa mga hangganan nito, na nagpapatunay ng isang nakabubuo na pananaw. Muli, ito ang kauna-unahang pagkakataon mula noong 1980s na ang ani ay nakapagtatag ng isang foothold sa itaas ng ulap.

Ang mga bagay na ito na pinagsama-sama ay nagmumungkahi ng mas mataas na posibilidad na masira ang yield sa itaas ng 2023 na mataas na 5.02% at posibleng tumaas sa 6.25%, na siyang 38.2% Fibonacci retracement ng multi-decade na downtrend.

Ang isang panibagong pagtaas sa benchmark na ani, na kumakatawan sa tinatawag na risk-free rate, ay maaaring magtimbang sa mga asset ng panganib, kabilang ang mga cryptocurrencies.

Pag-setup na parang bitcoin

Ang divergence sa pagitan ng 10-year Treasury yield ng U.S. at ang patuloy nitong bearish na MACD ay kahawig ng isang setup na nakita natin sa lingguhang chart ng bitcoin noong kalagitnaan ng 2024.

Noon, ang Bitcoin ay nasa saklaw sa pagitan ng $55,000 at $70,000 sa kabila ng patuloy na negatibong pagbabasa ng MACD. Bilang CoinDesk naka-highlight sa oras, ang pagkilos ng presyo ay nanatiling matatag sa loob ng saklaw na iyon sa gitna ng mga bearish na signal ng MACD, na tumuturo sa pinagbabatayan na lakas ng merkado. Sa kalaunan, ang MACD ay tumawid pabalik sa itaas ng zero noong Oktubre, na nagbigay daan para sa isang matalim at matagal Rally na nagdala ng BTC ng higit sa $100,000 sa mga sumunod na buwan.

Ang pattern na ito ay naglalarawan ng isang pangunahing prinsipyo: ang mga teknikal na tagapagpahiwatig, tulad ng MACD, ay maaaring mahuli sa likod ng pagkilos ng presyo, at ang mga Markets ay madalas na bumuo ng lakas sa ilalim ng ibabaw bago masira.