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CrossTower lancia un fondo Bitcoin per competere con GBTC di Grayscale
Il fondo parte da 20 milioni di dollari di AUM, provenienti in gran parte da family office, e vanta commissioni inferiori rispetto al Grayscale Bitcoin Trust.
Updated May 9, 2023, 3:15 a.m. Published Feb 3, 2021, 5:05 p.m.
La società Mercati di capitali Cripto CrossTower, con sede alle Bermuda, lancerà un hedge fund alla fine del mese nel tentativo di competere con il Bitcoin Trust (GBTC) di Grayscale e altri Bitcoinfondi per investitori accreditati.
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Analogamente a come il boom di Tesla ha creato una maggiore domanda di azioni di veicoli elettrici, il successo di GBTC con 20 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM) ha spinto una pletora di fondi a Seguici l'esempio, ha affermato l'analista Cripto Kevin Rooke. (Grayscale è di proprietà di Digital Currency Group, la società madre di CoinDesk.)
Più di recente, prestatore Cripto BlockFi ha registrato un Bitcoin Trust presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti E Bitwise ha annunciato che stava cercando l'approvazione normativa per negoziare pubblicamente le azioni del suo fondo Bitcoin su un mercato over-the-counter, simile al mercato secondario di GBTC.
CrossTower Bitcoin Fund T verrà negoziato sul mercato secondario, ma cerca di competere in termini di commissioni di gestione e liquidità.
Il fondo addebita una commissione di gestione di 60 punti base, o 0,6%, rispetto alla commissione di gestione del 2% di GBTC, ha affermato Kristin Boggiano, co-fondatrice e presidente di CrossTower. Viene scambiato al valore patrimoniale netto (NAV) di Bitcoin e non ha blocchi, consentendo agli investitori di riscattare entro un giorno.
"Questa è la più semplice della serie di offerte che ci aspettiamo siano popolari", ha detto Boggiano. "Stiamo costruendo un'infrastruttura presso CrossTower in modo che le entità che vogliono modellare il loro rischio abbiano strumenti diversi, che vogliano usare uno scambio, un prestito o andare short".
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L'importo minimo di investimento è di $ 100.000 e CrossTower ha $ 20 milioni in AUM dai primi investitori per iniziare. Il prodotto ha riscontrato il maggior interesse da parte dei family office, ha aggiunto Boggiano.
"Si tratta di un enorme vantaggio per i family office", ha affermato James Seyffart, analista di ricerca ETF presso Bloomberg Intelligence, in riferimento al fatto che non ci sono blocchi sul fondo. "È molto insolito che un fondo strutturato in questo modo offra liquidità giornaliera".
Tuttavia, l'AUM iniziale è nella fascia bassa delle attuali offerte sul mercato, ha detto Rooke. A fine gennaio, un investimento canadesela società ha completato un'offerta pubblica iniziale di 180 milioni di dollari per il suo fondo Cripto alla Borsa di Toronto.
CrossTower ha assunto Grant Thornton come studio contabile per il fondo, Apex come amministratore, Schulte Roth come studio legale e Anchorage come depositario. (Il fondo si fa carico dei costi di custodia e delle spese legali, ha affermato Boggiano.)
È anche un modo per gli investitori statunitensi con conti offshore di ottenere esposizione al Bitcoin da paradisi fiscali esteri.
Il fondo è offerto solo a investitori accreditati e ha una struttura master-feeder tradizionale, che è un veicolo di investimento che consente a CrossTower di mettere in comune capitali da investitori negli Stati Uniti e in tutto il mondo. Le entità non statunitensi e le società con entità offshore possono utilizzare il fondo master per investire in un ambiente esente da imposte negli Stati Uniti.
Il fondo è limitato a 99 investitori statunitensi ma è aperto a un numero illimitato di investitori offshore a causa del modo in cui il fondo è stato strutturato per i riscatti giornalieri, ha affermato Boggiano. Altre strutture di fondi alle Bermuda che richiedono più capitale consentirebbero a CrossTower di catturare una quota maggiore del mercato statunitense.
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