Cripto per i consulenti: i consulenti passano al supporto on-chain

Nel mondo in continua evoluzione degli asset digitali, c'è un afflusso costante di nuove opportunità di investimento. Che si tratti di proprietà diretta, ETF attuali o futuri, vari fondi o investimenti che offrono esposizione a questa dinamica classe di asset, c'è molto da Imparare.

In questa edizione, siamo entusiasti di avereMiguel Kudry da Consulenti L1guidarci attraverso gli esempi di modelli di investimento disponibili.

Buona lettura.

–S.M.

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Cosa fanno i consulenti per supportare i requisiti di investimento in asset digitali dei clienti?

Il discorso sulle risorse digitali ha subito una significativa trasformazione negli ultimi anni. In precedenza, i consulenti finanziari dibattevano sui meriti di queste risorse, mettendo in discussione il loro valore investibile e la saggezza di includerle in portafogli diversificati. Un segmento crescente di cauti pionieri delle risorse digitali ha allocato basse percentuali a una sola cifra dei portafogli dei propri clienti a diversi veicoli che offrono esposizione alle risorse digitali. Tuttavia, questi veicoli di investimento non sono riusciti a soddisfare le esigenze degli investitori che iniziano a realizzare il valore di possedere direttamente questi token, una caratteristica fondamentale delle risorse digitali.

Nell'ultimo decennio, il settore ha lanciato prodotti che offrivano diversi livelli di esposizione alle attività digitali in veicoli conformi, spesso quotati in borsa, aggirando le complessità legate al tipo di strumento, alle responsabilità di custodia o persino alle strutture tariffarie. Questi veicoli hanno tradizionalmente incluso ETF quotati in borsa collegati ai Mercati dei futures, fondi indicizzati, trust e opzioni. Tuttavia, per i consulenti statunitensi, il monitoraggio diretto delle prestazioni effettive delle attività sottostanti è rimasto elusivo fino all'introduzione dei Separately Managed Accounts (SMA), che hanno aperto le porte a una gamma più ampia di attività digitali investibili tutelate dai depositari, garantendo agli investitori un'esperienza più genuina con la proprietà di attività digitali.

Mentre ogni nuovo prodotto immesso sul mercato avvicinava gli investitori a questi token, un tema prevalente continuava a essere quello delle commissioni elevate e del mancato vantaggio della proprietà diretta di questi token, come la possibilità di puntare e generare rendimento, prendere in prestito o prestare. Per questo motivo, un segmento sostanziale di investitori più informati ha scelto la strada autogestita, gestendo e investendo in modo indipendente in asset digitali al di fuori del loro rapporto di consulenza. Questo cambiamento ha catturato l'attenzione dei consulenti, segnalando una potenziale revisione dei loro ruoli e un nuovo capitolo nelle dinamiche consulente-cliente.

Secondo un recenteSondaggio Coinbase e Morning Consult, il 20% degli americani ha un account Coinbase. Se questo è un indicatore, una parte significativa della clientela di consulenti ha anche abbracciato proattivamente le Cripto. Storicamente, i consulenti hanno svolto il ruolo di introdurre i clienti a nuovi investimenti e asset. Oggi, la tendenza rivela una rivoluzione guidata dai clienti, con gli asset digitali in prima linea.

Sebbene le decisioni di investimento siano fondamentali, la custodia rimane una preoccupazione fondamentale. La suscettibilità di piattaforme centralizzate come FTX, Celsius e BlockFi a frodi, fallimenti nella gestione del rischio e crolli sistemici ha amplificato l'attrattiva dell'autocustodia. Ecco un'importante opportunità su cui i consulenti possono concentrarsi: incontrare i propri clienti dove sono già e incorporare queste attività nei piani finanziari dei propri clienti. E persino essere in grado di addebitare commissioni sulle attività in gestione.

Grazie al mio lavoro presso L1 Advisors, ho potuto constatare come i consulenti stiano iniziando a soddisfare un segmento completamente nuovo di clienti privati e istituzionali che detengono o desiderano detenere autonomamente asset digitali.

ONE esempio è Nick Rygiel, il proprietario e consulente finanziario diFinanziario corazzato, che lavora con clienti auto-custoditi e fornisce raccomandazioni per le transazioni che i clienti possono eseguire on-chain. Il vantaggio principale per i clienti di Ironclad è che possono generare ulteriore rendimento sugli asset che già detengono distribuendoli a protocolli di generazione di rendimento come Uniswap V3.

Un'altra ditta,Gestione patrimoniale Lumida, sta puntando a un segmento di clienti completamente nuovo: individui e istituzioni crypto-native che hanno generato la maggior parte della loro ricchezza o che detengono tutti i loro tesori e capitale, on-chain. Questi clienti in genere T hanno la possibilità di spostarsi off-chain, ma hanno comunque le stesse esigenze di pianificazione finanziaria, gestione del rischio, generazione di reddito e gestione degli investimenti dei clienti tradizionali.

Siamo andati ben oltre il dibattito se gli asset digitali siano una classe di asset investibile. A questo punto, i consulenti farebbero bene a capire come la tokenizzazione, ovvero ciò che effettivamente rende un asset digitale o on-chain, cambierà il loro business, poiché altre classi di asset diventeranno a loro volta asset digitali. Attualedati da DeFi Llamaindica che i cosiddetti “asset del mondo reale (RWA)” – si pensi a obbligazioni tokenizzate, prestiti, immobili – per un valore di oltre 2 miliardi di dollari sono ora bloccati nei protocolli DeFi, segnalando l’inizio di uno spostamento di asset sulla catena.

Questo monumentale cambiamento T è solo tecnologico. Una nuova generazione di clienti che ha sperimentato l'efficacia di asset digitali trasparenti ora si aspetta questa efficienza in tutto il proprio portafoglio di investimenti. Le linee che separano il convenzionale dal digitale stanno svanendo. Quindi, nel prossimo anno, puoi prevedere un'ondata di società di gestione patrimoniale e di asset che lanciano soluzioni di investimento on-chain per soddisfare i propri clienti dove sono già. Ciò darà il via alla migrazione globale di asset on-chain per un valore di decine di trilioni di dollari. E con ciò vedremo un nuovo mondo di possibilità per il nostro settore.

–Miguel Kudry, Amministratore delegato, L1 Advisors

Chiedi a un consulente: risposte alle domande Cripto

Se BTC ed ETH aumentano di 2 volte durante un periodo rialzista, quali Cripto aumenteranno di 10 volte?

T posso nemmeno fingere di saperlo. Tuttavia, puoi certamente eseguire delle analisi e una due diligence e aiutare i tuoi clienti a trovare alcuni asset Cripto che potrebbero avere prestazioni migliori. Molti protocolli stanno creando FLOW di cassa positivo, che potrebbe FLOW verso il token. Sappi solo che sono più rischiosi, quindi dovrebbe essere una porzione ancora più piccola delle loro Cripto allocazione.Come KEEP a dire...avete una tesi e un piano di investimento.

–Adamo Blumberg, Interasse

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Ex Il dirigente di Blackrock afferma"La SEC probabilmente approverà [tutte le domande per gli ETF] nello stesso momento; T credo che vogliano dare a nessuno il vantaggio di essere il primo ad arrivare".

Il Presidente temporaneo della Camera ènoto per essere favorevole Cripto.

Aggiunta di ether agli ETF futures"non è riuscito ad abbagliare."