Analisi: circa il 70% dei Bitcoin non spesi per sei mesi o più

AGGIORNAMENTO (16:30 BST 24 novembre):Aggiornato con un commento aggiuntivo di Tim Swanson.

Secondo i dati forniti dall'utente di Reddit John Ratcliff, circa il 70% di tutti i bitcoin in circolazione non vengono mossi da almeno sei mesi.

Ratcliff, un ingegnere capo presso NVIDIA che nel suo tempo libero utilizza strumenti 3D per visualizzare le analisi blockchain,ha pubblicato le nuove classificheper fornire alla comunità un'idea migliore di come e quando i bitcoin si sono mossi negli ultimi mesi.

Descrivendo ONE dei grafici, ha detto:

"Questo grafico mostra, credo, una misura ragionevole di 'liquidità', in altre parole una misura di tutti i bitcoin esistenti, quanti se ne muovono ogni giorno, settimana, mese, ETC."

UN analisi dei graficidall'autore e appassionato Criptovaluta Tim Swanson indica che molti bitcoin sono stati acquistati durante la bolla di fine 2013, che ha raggiunto il picco circa un anno fa, e non sono ancora stati spesi, presumibilmente mentre i loro proprietari attendono un aumentoprezzo.

Swanson sottolinea anche una tendenza "sobria": sebbene il numero di commercianti che accettano Bitcoin sia quadruplicato quest'anno, l'attività sulla blockchain non sta registrando un aumento corrispondente.

Gli acquirenti della bolla si aggrappano alle loro monete

Swanson spiega che il movimento Bitcoin è correlato a un rapido aumento dei prezzi di mercato, vale a dire nell'aprile 2013 e nel novembre 2013. Il sostanziale calo dei prezzi in seguito alla bolla del 2013 ha causato una riduzione del movimento della blockchain e la maggior parte dei bitcoin è semplicemente inattiva.

Swanson trova particolarmente intrigante la mancanza di movimento nei bitcoin acquistati al culmine del mercato:

"Ciò che è particolarmente interessante è vedere le monete 'in eccesso' o piuttosto 'sottomarine' che si stanno spostando dalla BAND dei tre mesi a quella dei sei-dodici mesi. Ciò che questo dimostra in modo efficace è che i proprietari di quei [bitcoin] li hanno acquistati durante la bolla di novembre-dicembre 2013 e sono ancora disposti ad aspettare e a tenere queste monete finché il prezzo non rimbalza."

Swanson prevede che la mancanza di un rialzo dei prezzi costringerà alla fine i proprietari di queste monete a venderle nella primavera del 2015.

La liquidità mensile si aggira ancora intorno al 10% e Swanson sostiene che la Blockchainvolume delle transazioniil grafico non è più valido a causa dell'aumento dello spam Pubblicità , miscelazione, ricompense minerarie e una serie di altri fattori.

Lo pseudoanonimato rende l'analisi impegnativa

Swanson ha dichiarato a CoinDesk che la natura pseudonima della blockchain impedisce un'analisi esatta.

"Non possiamo sapere con certezza quando esattamente qualcuno ha pagato per un UTXO, ma se i numeri auto-riportati dagli exchange nel periodo novembre-gennaio sono corretti, in base alla massa in movimento sul grafico di John potrebbero esserci più di ONE milione di monete i cui proprietari sono di fatto sott'acqua e stanno aspettando una ripresa", ha affermato Swanson.

Swanson ha affermato che se si utilizza come modello il surplus di mutui del 2004-2007, alcuni proprietari potranno mantenere un bene il più a lungo possibile prima di subire perdite di mercato (ad esempio, vendendolo).

Ha spiegato cosa potrebbe causare questo comportamento:

"Alcuni possono aspettare indefinitamente perché rappresenta una minoranza del loro portafoglio. Dal picco di dicembre, i prezzi di mercato sono scesi globalmente di circa il 65% fino ad oggi e quindi questi speculatori "sottomarini" teorici potrebbero esistere in molti punti lungo questa curva, anche fino a quattro mesi fa, quando i prezzi di mercato erano più alti del 50% rispetto a oggi. Forse i prezzi alla fine rimbalzeranno e questi UTXO si muoveranno di nuovo, questa è un'area per l'analisi futura del traffico."

Il vero costo della sicurezza Bitcoin

Il problema con volumi così bassi è che il costo di mantenimento della rete ammonta a 3.600 bitcoin al giorno, il che di fatto ripaga la sicurezza.

Swanson sostiene che il rapporto tra monete estratte e lavorate, che è vicino a 1:2, significa che è ancora in atto una "massiccia eccessiva sicurezza", una situazione che è analoga a "ogni altro cliente di un centro commerciale ... di fatto sorvegliato da un poliziotto del centro commerciale".

Sottolineando che le commissioni sulle transazioni di rete dovrebbero aumentare di diversi ordini di grandezza per sostituire l'attuale approccio basato sugli incentivi al mining, Swanson ha concluso che detenere o accumulare monete è comprensibile, ma anche problematico per una valuta moderna.

Attualmente i minatori devono spendere la maggior parte delle monete appena estratte nel giro di poche settimane per sostenere le loro operazioni, per questo motivo immettono sul mercato migliaia di nuove monete ogni giorno.

Mercanti che lottano per monete limitate

Un'altra conclusione, afferma Swanson, è che l'aumento del numero di commercianti disposti ad accettare Bitcoin non si è tradotto in un maggiore utilizzo della valuta digitale da parte dei consumatori.

"Nonostante il NEAR quadruplicarsi dei commercianti che ora accettano Bitcoin come pagamento (l'anno scorso sono aumentati da circa 20.000 a gennaio a circa 76.000 fino a settembre), l'attività on-chain non ha visto un corrispondente aumento da parte dei consumatori", ha affermato. "Stanno tutti effettivamente lottando per la stessa sottile fetta di monete liquide, un segmento che empiricamente non è cresciuto".

Swanson conclude che i processori di pagamento elaborano complessivamente 5.000-6.000 BTC in un dato giorno, con l'avvertenza che potrebbero verificarsi ulteriori attività al di fuori della blockchain presso terze parti fidate.

A maggio, Swansonha scritto una funzionalità CoinDesk, analizzando le tendenze della blockchain e spiegando perché tali analisi possono essere scoraggianti (e imprecise a causa di fattori esterni che devono essere compensati).

Nell'articolo ha anche affermato che si può osservare una crescita on-chain molto ridotta, poiché la maggior parte della crescita proviene da "silos di fiducia" e in molti casi le negoziazioni sono state il risultato di misure di sicurezza piuttosto che di attività commerciali.

Correzione:Una versione precedente di questo articolo conteneva un errore nella fonte dei grafici dei dati. Ora è stato corretto.

Graficitramite John Ratcliff