Mercati Crypto Oggi: Persistenza di un Sentimento Risk-Off mentre gli Altcoin Estendono le Perdite

Il mercato delle criptovalute non è riuscito a registrare una ripresa significativa martedì, continuando a ristagnare in un territorio di "paura estrema" dopo una vendita massiccia lunedì che sembra aver eroso la fiducia degli investitori.

Bitcoin è stato scambiato intorno a $87.000, in calo rispetto al picco della scorsa settimana di $92.350, mentre il mercato più ampio ha continuato a mostrare segnali di debolezza nonostante le speranze che ci fossero sarebbe un «rally di Natale» a dicembre.

Il mercato delle altcoin non mostrava prospettive migliori. Diversi token hanno registrato perdite superiori al 5% nelle ultime 24 ore, guidati dalle monete per la privacy.

Bitcoin ha ora recuperato quasi completamente il rally del 21-28 novembre, sottoperformando i titoli azionari statunitensi. Nel medesimo periodo, l'indice Nasdaq Composite è salito del 6,6%.

Posizionamento sui derivati

• BTC, ETH, XRP, SOL continuano a registrare un deflusso di capitali dal mercato dei futures. L'interesse aperto (OI) nei futures legati a questi token è diminuito fino al 6% nelle ultime 24 ore. Chiaramente, la fiducia degli investitori risulta compromessa a causa del calo del mercato e perdite causate dall'auto-deleveraging durante il crollo dell'8 ottobre.
• Il basis annualizzato a 90 giorni di BTC (il divario tra i prezzi dei futures e quelli spot) è crollato ai minimi ciclici di circa 4%-5%. Quelli per ether si stanno avvicinando al 3%-4%.
• L'indice di volatilità implicita a 30 giorni di Bitcoin, BVIV, è in aumento rispetto all'indice VIX di Wall Street, a indicare un aumento dell'incertezza nel mercato delle criptovalute.
• Lo spread tra gli indici di volatilità implicita a 30 giorni di ETH e BTC si è ridotto a 21,50, il livello più basso dal 8 maggio. La tendenza al ribasso indica aspettative di maggiore turbolenza per BTC.
• Su Deribit, le asimmetrie put rimangono intatte nelle opzioni su BTC ed ETH.
• I flussi di blocco hanno mostrato una preferenza per strategie di put spread e calendar call diagonal spread su BTC. Nel caso di ETH, i trader hanno perseguito risk reversal e put spread.

Discussione sui token

• Il mercato delle altcoin ha continuato a restare indietro rispetto a bitcoin BTC$90.214,84 martedì, con ether ETH$3107,50 e XRP$2,0207 che sono scesi ciascuno di circa lo 0,6% nelle ultime 24 ore, mentre BTC ha registrato un guadagno dello 0,75%.
• Le privacy coin sono state le più colpite, con zcash ZEC$435,96 che ha esteso le perdite registrando un movimento negativo dell'8%, segnando un calo del 33% nell'ultima settimana.
• Monero XMR$416,00 e Dash DASH$44,87 hanno registrato performance quasi altrettanto negative, perdendo ciascuno tra il 5% e il 6% mentre i trader sembravano voltare pagina rispetto al boom delle privacy coin, che ora sembra essere stata più un fuoco di paglia che un cambiamento sostanziale nel comportamento dei trader.
• L'indicatore "altcoin season" di CoinMarketCap continua a stagnare a 24/100, suggerendo che la preferenza rimane per bitcoin e per pochi selezionati token DeFi dove gli investitori possono generare un rendimento nonostante il mercato sia in calo.
• Uno dei destinatari di tale interesse DeFi è SKY, precedentemente MKR, che è aumentato del 6,7% martedì dopo l’annuncio relativo ai riacquisti di token.
• Un'altra narrativa dietro la crescita di SKY è stato l'aumento dell'interesse nel token correlato USDS, precedentemente DAI, che è cresciuto da una capitalizzazione di mercato di 7,6 miliardi di dollari a 9,5 miliardi di dollari in due mesi.
• USDS è lo stablecoin nativo dell'ecosistema Sky. Gli investitori possono attualmente generare un rendimento del 4,5% attraverso lo staking.