K33의 Lunde는 4분기 비트코인이 주식 대비 크게 부진한 것은 1월에 긍정적인 신호라고 평가했다

활발한 오전 거래 이후, 비트코인BTC$86,787.32은 미 동부 시간 오후 거래에서 대체로 $87,500 부근에서 횡보하며 지난 24시간 동안 약 2%의 상승세를 유지했습니다. 이더ETH$2,938.16, 리플(XRP), 솔라나SOL$127.73를 포함한 알트코인들도 유사한 상승 움직임을 보였습니다.

월요일 급락 이후 암호화폐 관련 주식들도 반등을 보였으며, Strategy(MSTR)는 3% 상승했고 Coinbase(COIN)는 1% 올랐습니다.

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“고객들은 신중한 낙관론을 가지고 포지셔닝하고 있습니다,”라고 FalconX의 영업 책임자 조시 바코더가 말했습니다. “단기적으로 대부분은 명확한 촉매제가 나타날 때까지 암호화폐가 횡보할 것으로 예상하여, 핵심 비트코인 노출을 유지하고 다른 곳에서는 현금을 보유하고 있습니다.”

분석가, BTC가 리밸런싱으로 이익을 얻을 수 있다고 말하다

연말이 다가오면서, K33의 연구 책임자인 베틀 룬데(Vetle Lunde)는 자산 관리자들이 할당된 포트폴리오 비중을 유지하기 위해 포트폴리오를 재조정함에 따라 비트코인이 분기 동안 다른 자산군 대비 저조한 성과로부터 이익을 얻을 수 있다고 언급했다.

올해 초, BTC가 1분기 동안 S&P 500 지수 대비 부진했을 때, 다음 분기는 상승세로 시작했다고 룬데(Lunde)는 전했다. 반대로 BTC가 2분기 주식보다 우수한 성과를 거두었을 때는 3분기 초반에 하락세를 기록했다.

현재 4분기까지 비트코인은 S&P 500 지수에 비해 무려 26%의 부진한 성과를 보이고 있어, 상당한 수준의 포트폴리오 리밸런싱이 예정되어 있음을 시사합니다.

"미리 정해진 BTC 할당 목표를 가진 펀드 매니저들은 연말까지 비중을 조정할 수 있으며, 이로 인해 연말 마지막 거래일과 이듬해 1월 초에 과도한 자금 유입이 발생할 가능성이 있다"고 런데가 계속 말했다.

암호화폐 거래자들 신중한 태도

가격이 안정됐음에도 불구하고, 시장 참여자들은 여전히 새로운 위험을 감수하는 데 주저하고 있다고 K33의 룬데가 덧붙였다.

시카고 상품거래소(CME) 파생상품 거래 활동은 연중 최저 수준에 근접한 상태를 유지하고 있으며, BTC 선물 미결제약정은 약 124,000 BTC 부근에서 움직이고 있다고 그는 전했다. 무기한 스왑 시장에서는 펀딩 비율이 중립 수준에 머무르고 미결제약정 역시 거의 변동이 없어 단기 방향성에 대한 확신 부족을 나타내고 있다.

지난 주까지 12% 감소한 현물 암호화폐 거래량 감소는 연말이 다가오면서 여전히 많은 거래자들이 참여를 꺼리고 있음을 확인시켜 줍니다.