Fundo de Bitcoin da Exante relata desempenho acumulado no ano de 4.847%

Embora tecnicamente lançado emfinal de 2012A corretora Exante, sediada em Malta, divulgou suas estatísticas de desempenho do ano até a data (YTD) de 2013 para o The Bitcoin Fund semana passada. Listado na seção Análise Comparativa de Fundos da Bloomberg, o Bitcoin Fund teve um retorno de 4.847%, liderando seu grupo de pares por uma ampla margem.

Os fundos mais próximos na análise comparativa registraram um desempenho acumulado no ano de 33,7% e 25,4%, respectivamente. O Bitcoin Fund dá às instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido acesso fácil, seguro e rápido ao vibrante mercado de Bitcoin com um produto licenciado exclusivo.

A empresa também oferece um serviço confiávelmercado secundário para a negociação de cotas de fundos em uma base de posição longa e curta. Reconhecendo que as negociações especulativas de Bitcoin excederam as transações de bens e serviços em 20 a 25 vezes no último trimestre, o cofundador da Exante Vladimir Masliakov contado Bloomberg que:

"A economia real não cresce tão rápido quanto os preços, os especuladores geralmente são muito mais rápidos."

É impossível saber com certeza os motivos por trás de uma negociação (ou se a especulação que aumenta a liquidez é mesmo prejudicial), mas issonovo gráficodo Blockchain.info tenta medir a relação entre o volume de comércio e o volume de transações, comoexplicadopor David Perry.

No entanto, espera-se que esse desequilíbrio se ajuste, já que o Bitcoin ultrapassou o PayPal e o Discover para se tornar o maior do mundo. quinto maiorrede de pagamento por volume de transações diárias, medido porCoinometria.

Ultimamente, a crescente demanda por Bitcoin tem sido impulsionada pela China, que recentemente eclipsado os EUA em nós de Bitcoin ativos na rede. Essa rápida valorização de preço tende a pressionar startups relacionadas a bitcoin porque os empreendedores devem justificar cada vez mais como uma colocação em sua empresa renderá uma taxa de retorno maior do que simplesmente investir diretamente na moeda digital. Construir o ecossistema beneficia a todos.

Pode-se argumentar que o Bitcoin representa um investimento binário: ou o sucesso final como moeda de reserva mundial, ou a capitulação a um ponto de preço zero.

O principal desafio para capitalistas de risco e investidores de startups será alavancar qualquer investimento em uma empresa de infraestrutura escalável para participação dupla, mantendo saldos de ativos denominados em Bitcoin. Seria contraproducente dar suporte financeiro a uma empresa do ecossistema Bitcoin sem também dar suporte à moeda base subjacente.

Fred Wilson, da Union Square Ventures, parece não ter percebido esse ponto quandodeclara que seu interesse principal no Bitcoin é sua capacidade de se tornar o "protocolo financeiro e transacional" para a Internet global, e que ele e sua empresa possuem muito pouco Bitcoin. Wilson faz essa declaração como se o Bitcoin pudesse atingir o papel de protocolo elevado sem qualquer impacto no valor monetário da unidade monetária base subjacente.

É quase como se ele acreditasse que a empresa de portfólio da USV, Coinbase, ficaria melhor convertendo os rendimentos operacionais de bitcoin em dólares americanos e mantendo os ativos do balanço em dólares americanos. Infelizmente, suspeito que esse seja o caso na Coinbase.

Enquanto isso, os ativos sob gestão do Exante Bitcoin Fund atualmente totalizam mais de $35m e o fundo não cobra uma taxa baseada em desempenho porque não há gestão discricionária ou uso de alavancagem. No entanto, há uma taxa de gestão anual de 1,75%, bem como uma taxa de transação de 0,5%.

A Exante é regulada pela Autoridade Financeira de Malta e, em 18 de novembro, o valor por unidade do Fundo Bitcoin era de $ 658, onde uma unidade equivale a um Bitcoin. A Exante não está sozinha no negócio de fundos Bitcoin , já que a SecondMarket lançadoo privado, abertoFundo de Investimento Bitcoin (BIT)em setembro de 2013.

O veículo de investimento privado é sediado nos EUA e aberto a investidores institucionais e individuais credenciados. A SecondMarket também pretende facilitar a negociação bidirecional das ações do fundo em sua plataforma proprietária para permitir posições longas e curtas. Barry Silbert, CEO,disse:

"Investidores americanos, incluindo famílias ricas, estão alocando mais investimentos em Bitcoins para diversificar seus portfólios."

Silbert tambémconfirmadocom quem ele está trabalhandoPensco Trust Co,Entrust Group Inc e Companhia de fundos de açõespara oferecer aos investidores a capacidade de comprar Bitcoin para contas de aposentadoria individuais. Em pouco menos de dois meses, o Bitcoin Investment Trust da SecondMarket já atraiu US$ 46,8 milhões sob gestão.

Isenção de responsabilidade: As opiniões expressas neste artigo são do autor e não representam necessariamente as opiniões da CoinDesk e não devem ser atribuídas a ela.

Imagem em destaque:Shutterstock

Sigaautor emTwitter.