Por que Genesis, BlockFi e Ledn estão cortando taxas de juros em depósitos de Bitcoin em larga escala

Empresas de empréstimos de Cripto , incluindo Genesis e BlockFi, estão cortando as taxas de juros que pagam em depósitos de Bitcoin em larga escala, potencialmente sinalizando o fim dos níveis glorificados de 4% a 6% que serviram como base do lucrativo mercado.

Por trás dos cortes nas taxas de juros das Cripto , de acordo com executivos da indústria, está a redução da demanda de grandes traders por empréstimos de Bitcoin (BTC) para oportunidades de lucro fácil. Há simplesmente muita oferta de Bitcoin em busca de rendimento, em relação à demanda institucional. Então, os credores de Bitcoin estão protegendo suas margens cortando as taxas de depósito.

A partir de quinta-feira, a Genesis Global Trading, uma corretora PRIME de moeda digital de serviço completo, planeja refinanciar as taxas de depósito de Bitcoin para credores institucionais e parceiros de plataforma de depósito para uma faixa de 2% a 3,5%, disse Matthew Ballensweig, diretor de empréstimos da Genesis, à CoinDesk em um e-mail. A Genesis é de propriedade da Digital Currency Group, que também é dona da CoinDesk.

"Atualmente, estamos mostrando taxas mais próximas de 3,5% a 5,5%", escreveu Ballensweig. "Taxas inflacionadas não são verdadeiras em relação ao mercado subjacente."

Na semana passada, a BlockFi, uma empresa de Criptomoeda , taxas reduzidas para um rendimento percentual anual (APY) de 2%, de 3%, para contas com um a 20 BTC. A empresa também introduziu um novo nível para contas com 20 BTC ou mais, pagando apenas 0,5%.

"As taxas da BlockFi refletem as condições de mercado, que evoluem com base em uma variedade de fatores", escreveu Zac Prince, CEO da BlockFi, em um e-mail para a CoinDesk.

E Liderança, um credor canadense de Criptomoeda , anunciou em 26 de março que cortará as taxas de juros em vigor a partir de 1º de abril para saldos maiores que 2 BTC.

“O mercado não pode mais suportar o pagamento de uma taxa de poupança de 6% para todos os nossos clientes”, disse Ledn em um comunicado.tuitar.

De acordo com analistas e executivos do setor, um fator-chave que leva à redução do empréstimo institucional de Bitcoin é a mudança do que é conhecido como "prêmio Grayscale " para um desconto.

Isso se refere à diferença entre o preço do bitcoin nos Mercados de Criptomoeda à vista e o preço do BTC , conforme implícito no valor patrimonial líquido (VPL) do Fundo Bitcoin em Grayscale (GBTC). (A Grayscale é outra empresa irmã da CoinDesk .)

Quando o fundo Grayscale era negociado com um prêmio em relação ao NAV, fundos de hedge e outros investidores podiam pegar Bitcoin emprestado e entregá-los ao fundo em troca de ações do GBTC. Após um bloqueio de seis meses, as ações podiam ser vendidas no mercado secundário para investidores de varejo, normalmente com um prêmio. Os lucros eram então usados ​​para pagar o credor pelo BTC emprestado com lucro.

Mas com base no desconto atual do GBTC, não há mais incentivo por parte dos grandes traders para tomar BTC emprestado para aproveitar a oportunidade.

Dada a desorganização do setor, alguns credores de Cripto veem uma oportunidade de ganhar participação de mercado.

"Na verdade, vimos depósitos líquidos recordes (US$ 90 milhões por dia) e empréstimos recordes desde que a BlockFi reduziu as taxas", disse Alex Mashinsky, CEO daRede Celsius, uma plataforma de empréstimo de Criptomoeda , disse à CoinDesk em um e-mail. "Na verdade, aumentamos algumas taxas que pagamos na semana passada e planejamos aumentar ainda mais se nossa renda continuar a aumentar."