Protocolo de Stablecoin Fracional-Algorítmico O Token de Governança Frax Aumenta 80% com a Queda de Oferta

Não há um momento de tédio no mercado de Cripto .

Embora o Bitcoin e o mercado de Cripto em geral pareçam estar estagnados no momento em que este artigo foi escrito, o FXS, um token de governança de um protocolo de stablecoin fracionário-algorítmico menos conhecido, o Frax, saltou 80% em 24 horas.

Você leu certo: em um único dia, o token ganhou quase o dobro do que o Bitcoin ganhou até agora neste mês, e agora está sendo negociado NEAR de US$ 14,40, de acordo com dados fornecidos pela Messari.

“As pessoas parecem estar comprando FXS de um suprimento circulante já limitado para ganhar rendimentos suculentos com o lançamento do reator dedicado da Tokemak”, disse Alex Svanevik, CEO da empresa de dados de blockchain Nansen, ao CoinDesk em um bate-papo no Telegram, referindo-se ao protocolo de criação de mercado da Tokemak .

O analista acrescentou que “75% de todos os FXS em circulação [16.209.404,70] são bloqueados por uma média de 1,08 anos, o fornecimento circulante é fortemente bloqueado como veFXS (semelhante ao veCRV)”.

A stablecoin Frax baseada em Ethereum é parcialmente colateralizada, apoiada por colateralização de ativos e algoritmos criptográficos. O protocolo utiliza dois ativos diferentes: a stablecoin Frax (FRAX) construída para manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano, e o token de governança e utilidade Frax Shares (FXS).

Um usuário pode cunhar FRAX fornecendo a stablecoin USDC como garantia, junto com o token FXS em quantidades definidas pela taxa de garantia Frax (CR). Por exemplo, assumindo uma taxa de garantia de 50%, um FRAX pode ser gerado fornecendo $ 0,50 USDC e $ 0,50 em FXS. No resgate, o usuário recebe $ 0,50 USDC e $ 0,50 em FXS em troca de cada stablecoin FRAX fornecida. Portanto, a demanda por FXS está diretamente ligada ao apetite do investidor por FRAX.

Tokemak lançado um reator de token dedicado a FXS na terça-feira, onde detentores de FXS podem depositar suas moedas em troca de rendimento na forma de tokens TOKE ou tFXS. Esses tokens tFXS representam a reivindicação do usuário sobre os ativos depositados e podem ser resgatados a qualquer momento.

No momento em que este artigo foi escrito, a taxa percentual anual sobre depósitos FXS era de 47%, Site da Tokemacmostra. Isso é significativamente maior do que o retorno anualizado de 13% oferecido atualmente pela arbitragem cash and carry do bitcoin (comprar spot e vender futuros de três meses).

Além disso, o Optimism em torno do lançamento iminente do Frax V3, considerado por O fundador do protocolo, Sam Kazemian, como análogo ao ETH 2.0, pode estar impulsionando o token FXS .

“[Com] o próximo Frax v3 - os detentores de veFXS controlarão diretamente as operações de mercado algorítmico (AMO) em termos de como o fornecimento de FRAX se expande e contrai quando se trata do peg”, disse Svanevik. “Portanto, a Política monetária será feita dentro do protocolo e controlada pelos detentores de veFXS, incentivando mais estabilidade do que apenas o antigo modelo de senhoriagem de farming.”

A Frax Finanças descreve o veFXS como um sistema de aquisição e rendimento baseado no mecanismo veCRV do Maker de mercado automatizado Curve Finance.

“Os usuários podem bloquear seus FXS por até 4 anos por quatro vezes a quantidade de veFXS (por exemplo, 100 FXS bloqueados por quatro anos retornam 400 veFXS). O veFXS não é um token transferível nem é negociado em Mercados líquidos. É mais parecido com um sistema de pontos baseado em conta que significa a duração de aquisição dos tokens FXS bloqueados da carteira dentro do protocolo,” Explicador da Frax Finance diz.