Como os ativos tokenizados do mundo real estão superando as Cripto

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) vem crescendo em popularidade entre instituições, com gigantes financeiros como a BlackRock entrando no espaço com seus próprios ativos tokenizados.

Aproveitando a Tecnologia blockchain, isso permite que ativos tradicionais sejam emitidos, gerenciados e distribuídos de forma mais eficiente em comparação com seus equivalentes off-chain, especialmente ativos privados e alternativos.

O Security Token Market cobre esse espaço desde 2018 e, ao rastrear mais de 600 produtos tokenizados, aqui estão alguns temas que estamos observando junto com seu desempenho.

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Olhando para o assunto da cidade, o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL) é um PRIME exemplo de um ativo em que as instituições estão cada vez mais implantando: fundos de mercado monetário tokenizados. O BUIDL viu um aumento de 5,93% nas entradas líquidas fechando junho de 2024 em $ 483.311.326,32 em AUM.

Como vale a pena colocar um fundo como esse na cadeia?

Uma resposta é por causa da utilidade que vem com ele. Emitido no blockchain público Ethereum via Securitize, este token foi usado recentemente como garantia na corretora PRIME FalconX para garantir empréstimos e garantir posições de derivativos.

Enquanto isso, no capital de risco, Mike Reed da Franklin Templetoncompartilhou uma anedotano TokenizeThis 2024, onde um capitalista de risco mencionou que queria usar seu fundo de mercado monetário tokenizado ($BENJI), para financiar empresas de portfólio. A ideia aqui é que ele pode enviar diretamente à sua empresa um ativo gerador de rendimento para manter em seu tesouro e, teoricamente, ver como o dinheiro é usado graças ao poder do blockchain.

Claro que há outros exemplos de economia de custos e utilidade sendo descobertos por meio de provas de conceito e casos de uso em produção. Aqui estão alguns:

• Broadridge relata economia de US$ 1 milhão para cada 100 mil transações de recompra
• Por meio de uma prova de conceito do Projeto Guardian, a Onyx by JPMorgan relata a redução de portfólios de rebalanceamento de 3.000 etapas para alguns cliques de um botão (assumindo 100.000 portfólios discricionários)
• A prova de conceito acima também resultou na eliminação do arrasto de caixa de portfólios discricionários em cerca de 18% ao ano por meio do uso de contratos inteligentes.
• A Figure tokenizou mais de US$ 7 bilhões em HELOCs. Ao emiti-los, armazená-los e securitizá-los, eles economizaram 150 bps no processo. Essas economias vão para o emissor e o investidor final.
• O produto USYC da Hashnote está buscando trabalhar com a Broadridge para acessar o mercado intradiário (principalmente para bancos), aumentar seu rendimento e então repassar para seus clientes.

Mantendo esses casos de uso em mente, que tipos de ativos estão sendo tokenizados? O Security Token Market cobre ações on-chain, unidades de LP de fundos, imóveis, dívidas e muito mais.

Tirando do STMAtualização do mercado de valores mobiliários da RWA - junho de 2024 relatório, um pacote hipotético de tokens de segurança de todos os RWAs rastreados pelo STM superou o CoinDesk 20 Index, fechando junho de 2024 em +13,73% contra -11,74% do índice. A queda no mercado de Cripto pode ser atribuída à macroeconomia, pois há expectativas de menos cortes nas taxas.

Isso, combinado com saídas líquidas de ETFs de Bitcoin à vista, cria um sentimento negativo no espaço Cripto , impactando o preço do bitcoin e, portanto, de outras criptomoedas no CoinDesk 20. Com isso em mente, a equipe STM também comparará o desempenho ao longo de junho de 2024 por classe de ativos: veja aquipara nosso último relatório de pesquisa.

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.