Китай, блокчейн и Святой Грааль рыночного кредитования

Ноэль Ачесон — ветеран с 10-летним опытом анализа компаний, корпоративных Финансы и управления фондами, а также член команды разработчиков CoinDesk.

Следующая статья первоначально появилась в CoinDesk еженедельно, специально подобранная информационная рассылка, которая доставляется каждое воскресенье исключительно нашим подписчикам.

Когда ONE из крупнейших в мире корпораций объединяется с ONE из своих крупнейших кредиторов, работающих по принципу «равный-равному» (P2P), можно буквально услышать, как рынок приходит в движение.

Именно это и произошло на прошлой неделе, когда китайский конгломерат Foxconnобъединили силы·с кредитором P2P Dianrong запустит блокчейн-платформу для оборотного капитала. Преимущества для цепочек поставок очевидны: более плавные денежные потоки для поставщиков укрепят их ликвидность, снизят их издержки и позволят избежать задержек в поставках из-за отсутствия финансирования.

Однако при этом часто упускается из виду то огромное влияние, которое это развитие может оказать на другой сектор: Финансы.

По словам Дяньжун,миллионы мелких поставщиков не имеют доступа к банковскому Финансы, что означает, что им приходится полагаться на оплату счетов или частные займы для финансирования оборотного капитала. Массовый, скрытый спрос на альтернативное финансирование (в сочетании с жаждой инвесторов к прибыли) частично объясняет взрывной рост кредитования на рынке в стране. (Сегодня Китай имеет крупнейший сектор P2P в мире, с более 2400платформы.)

Однако в настоящее время отрасль переживает потрясения.

Сочетание громких скандалов, ужесточения регулирования и растущего уровня дефолтов способствует сокращению числа платформ. Межведомственное правительствоотчетВ отчете, опубликованном в прошлом месяце, говорится даже о том, что в ближайшие месяцы, скорее всего, закроются до 90% предприятий.

Изменение мировоззрения

Если это изменение произойдет, как и прогнозируется, инвестиции, скорее всего, переместятся к более сильным P2P-кредиторам, что сократит круг потенциальных заемщиков.

В отличие от большинства своих более молодых и мелких коллег, авторитетные поставщики рыночного Финансы полагаются на кредитные рейтинги, практика, которая имеет тенденцию исключать малые предприятия с небольшим количеством данных и без залога. Больше фондов, преследующих меньше возможностей, снизят потенциальную доходность и ослабят прибыльность сектора в целом.

Однако если ввести новый сегмент заемщиков, перспективы изменятся.

Возможность кредитовать организации с уровнем риска выше среднего по разумной доходности — это «святой Грааль» рыночного кредитования.

Бизнес, как правило, более надежен, чем частные лица, особенно если у них есть подтвержденные счета на руках. Таким образом, появление платформы, которая не только собирает этих заемщиков, но и может проверить их деятельность и прогнозируемый доход, может открыть новые возможности для кредиторов.

Кроме того, сглаживание денежных потоков по всей цепочке поставок неизбежно приведет к росту производительности и производства, что должно привести к увеличению спроса на финансирование.

Эффекты ряби

Результатом, вероятно, станет еще больший приток средств в сектор по мере улучшения его репутации.

Более того, большая концентрация кредитной активности на рынке и более надежный FLOW доступных данных облегчили бы регулирующим органам задачу по выявлению «теневого банкинга». Это могло бы ускорить отход от традиционных Финансы и BLUR границы между ними.

Появление нового направления движения средств может даже повлиять на международные потоки капитала.

Как узнали Bitcoin биржи, центральный банк Китая уже давно пытается остановить поток денег, уходящих за пределы страны в поисках лучшей прибыли. Привлекательная внутренняя альтернатива, которая имеет дополнительное преимущество в виде стимулирования производства, вероятно, привлечет поддержку властей, что приведет к финансовым и стратегическим стимулам для платформ и заемщиков.

И, конечно же, это влияет на развитие блокчейна.

Альтернативный кредитный сектор по-прежнему является крошечной частью общей экономики, и блокчейн сегодня является его ничтожной частью. Но в китайских Финансы нет маленьких чисел.

Хотя проект был разработан для цепочек поставок, его конечные последствия могут Социальные сети закону непреднамеренных последствий, формируя тенденции в Финансы и за их пределами.

Нажмите здесь, чтобы больше никогда не пропускать еженедельные электронные письма

Витражное изображениечерез Shutterstock