Не обращайте внимания на держателей, Криптo нужно больше инвесторов-оппортунистов

Джефф Дорман, обозреватель CoinDesk , является главным инвестиционным директором в Arca, где он возглавляет инвестиционный комитет и отвечает за определение размера портфеля и управление рисками. У него более 17 лет опыта торговли и управления активами в таких фирмах, как Merrill Lynch и Citadel Securities.

Карл Айкан известен тем, что входит и выходит из классов активов. Это совсем не похоже на то, как инвестируют большинство управляющих активами и профессиональных инвесторов, которые, как правило, привязаны к классу активов на основе определенного мандата и поэтому вынуждены пытаться извлечь что-то из того, что им доступно, даже если набор возможностей T . Хотя некоторые могут назвать Айкана инвестором-активистом или инвестором-стервятником, на самом деле его более уместно назвать «оппортунистом», то есть он T просто парень с акциями, или парень с BOND , или парень с недвижимостью. Айкан сказал: «Моя инвестиционная философия, как правило, заключается в том, чтобы покупать что-то, когда это ONE не нужно».

На сегодняшний день на Криптo доминируют крипто-нативные инвесторы. Очень мало перекрестного владения активами, в основном из-за совершенно другой инфраструктуры. Криптo T соответствует традиционным мандатам инвесторов и не вписывается в рабочие процессы традиционных банков, PRIME брокерских компаний, бирж или алгоритмов. Это постепенно меняется с выходом традиционных финансовых гигантов в пространство цифровых активов, таких как Fidelity, CME и NYSE, но этот класс активов по-прежнему в значительной степени иностранный и непривлекательный для большинства инвесторов.

Криптo нужны инвесторы, которые приходят и уходят, но T являются исключительно Криптo .

Тем не менее, отсутствие полного внимания имеет свои преимущества. Когда ONE T сосредоточены изо дня в день на фондовых Рынки, часто проще увидеть ONE или две точки данных, интерпретировать данные и принять четкие и объективные решения. Например, доходы 2019 года были невероятно слабыми, а большая часть прироста акций была получена за счет многократного расширения и роста баланса центрального банка. Как инвестору, не являющемуся акционерным капиталом, это кажется лучшим временем для продажи, чем для покупки.

Аналогично, если вы не сосредоточены каждый день на цифровых активах и вам сейчас представлены только факты относительно спроса и предложения, принятия и денежно-кредитной Политика, вы можете прийти к выводу, что текущая макроэкономическая среда создание идеального шторма для владения определенными цифровыми активами. Мы постоянно видим эту динамику на традиционных Рынки. В 2008 году многие инвесторы в стоимость перешли от акций к корпоративным облигациям, а инвесторы в проблемные долги в основном перешли в банковские долги и ипотечные кредиты. В 2012 году многие инвесторы в BOND США перешли в европейские банковские кредиты. А с 2015 года по настоящее время почти все перешли в акции.

Аналогично, Криптo нуждается в инвесторах, которые приходят и уходят, и которые T являются исключительно Криптo . Эта ротация активов и оппортунистическое инвестирование помогут рынку найти равновесие как на вершинах, так и на дне рынка, помогая сократить сумасшедшие максимумы и удручающие минимумы, исторически связанные с этим классом активов.

Конечно, легче сказать, чем сделать, но мы начинаем видеть, как это происходит в реальном времени. Те, кто не работает на рынке полный рабочий день, начинают выбирать, как Карл Айкан. Ark Invest, который, как известно, стал первым публичным фондом, инвестировавшим вBitcoin BTC$86 397,08, похоже, фонд, который делает именно это. QUICK взгляд на его последние документы 13-F показывает, что фирма исторически покупала Bitcoin на падении цен (в течение 2018 года), продавала на пиках рынка (июнь 2019 года) и недавно снова добавляла на минимумах рынка (декабрь 2019 года).

Прямо сейчас Криптo продолжает оставаться в значительной степени изолированной и часто игнорируемой частью финансовой экосистемы. Возможно, керри-трейд Bitcoin (похожий на керри-трейд иены в 2013 году) станет ONE из катализаторов, который привлечет новых игроков в Криптo, или, может быть, падение рынка BOND и акций приведет к ротации активов.

Независимо от того, как это произойдет, это будет следующим шагом на пути к тому, чтобы цифровые активы действительно смогли набрать обороты и стать мейнстримом.