Соотношение опционов «пут» и «колл» на Bitcoin достигло 6-месячного максимума на фоне негатива

Рынок Bitcoin BTC$89 887,59 оказался охвачен негативом после того, как Криптовалюта потеряла половину своей стоимости за два с половиной месяца.

Коэффициент открытых интересов пут-колл криптовалюты, который измеряет количество открытых позиций в опционах пут относительно количества открытых позиций в опционах колл, вырос до шестимесячного максимума 0,62 в воскресенье, согласно данным, предоставленным Skew. Ранее в этом месяце коэффициент составлял 0,42.

«Соотношение пут-колл говорит о том, что спрос на путы в настоящее время высок», — сказал Патрик Чу, директор по институциональным продажам и торговле на внебиржевой технологической платформе Paradigm. «В последнее время мы наблюдали много FLOW разворота риска, когда клиенты покупали путы/продавали коллы».

Трейдеры применяют стратегию медвежьего разворота риска, покупая путы с более низкими ценами страйка и продавая коллы с более высокими ценами страйка, ожидая падения цены.

Опцион пут дает покупателю право, но не обязательство, продать базовый актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. Покупатель пут подразумевает медвежий настрой на рынке, тогда как покупатель колл — бычий.

Учитывая глубину падения биткоина с его рекорда 10 ноября NEAR $69 000 (он недавно торговался примерно на 2,6% ниже за день на уровне $36 900), увеличение покупки путов вряд ли удивляет. Однако это может указывать на избыток страха.

Традиционные участники рынка обычно используют коэффициент какпротивоположный показатель, то есть внезапный скачок показателя воспринимается как отражение экстремальных медвежьих настроений, которые часто наблюдаются в конце медвежьих трендов.

Другие показатели, такие как перекос колл-пут, который измеряет разницу в цене между коллами и путами, также демонстрируют перекос пут. Перекосы за одну неделю, ONE, три и шесть месяцев дали отрицательные значения на момент публикации, что является признаком того, что путы продавались по более высоким ценам, чем коллы, согласно данным, предоставленным Genesis Volatility.

«Наклон — это направление премии опционов», — сказал Гриффин Ардерн, трейдер волатильности из компании по управлению криптоактивами Blofin. «Когда медвежьи настроения сильны, премия пут-опциона больше, а наклон опционов отрицательный. Когда бычьи настроения сильны, наклон опционов положительный, потому что премия колл-опциона больше».

Хотя и соотношение открытых интересов пут-колл, и перекос указывают на одно и то же, последний, по словам Ардерн, более надежен, поскольку он рассчитывает данные в реальном времени и не зависит от открытых контрактов. Исторически сложилось так, что шестимесячный перекос колл-пут был более надежным в качестве противоположного индикатора, показывая смещение пут NEAR ценовых минимумов, как это наблюдалось после краха в марте 2020 года и спада в мае 2021 года.