Как запуск спотовых ETF может снизить волатильность биткоина

ONE из важнейших компонентов успеха Bitcoin стало появление новой торговой инфраструктуры и инвестиционных оберток, которые открывают доступ новым инвесторам. Эта тенденция сейчас набирает обороты с недавним запуском спотовых BTC ETF.

За пределами круга поставщиков ликвидности и торговых площадок мы T до конца осознаем, как эти колоссальные изменения изменят структуру рынка Bitcoin .

Мы можем ожидать снижения внутренней волатильности по мере созревания этой рыночной структуры. Здесь мы рассмотрим, как пара важных сдвигов, связанных с запуском спотовых ETF, готова облегчить это изменение.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

ETF Fix как ориентир рыночной цены?

Не Secret , что недавние запуски ETF привели к значительному росту базовых объемов спотовой торговли BTC . Примечательно, что непропорциональная доля этого увеличения объема произошла в основном между 15:00 и 16:00 по восточному времени, или близко к фиксированию цены ETF.

На графике ниже показан ежедневный процент объема торговли BTC в 30-минутных сегментах, начинающихся в 15:00 и 15:30 по восточному времени для ведущих торговых пар. Активность из этих двух сегментов, которые обычно составляли менее 5% от общего дневного объема в совокупности, теперь составляет 10-13%.

Предоставляя прозрачную и последовательную точку отсчета, признанную растущим числом участников рынка, фиксинг ETF позволяет инвесторам объединять крупные сделки в единое время, снижая их влияние на рынок и общую волатильность рынка.

Новый рынок опционов вокруг ETF?

Все три биржи, которые в настоящее время листят спотовые BTC ETF, уже обратились в SEC с просьбой разрешить им листинг опционов на такие ETF. Оценка этих заявок SEC может занять от ONE до восьми месяцев, и есть морщинысвязанных с их клиринговыми и расчетными процессами.

Рынок опционов Bitcoin , вероятно, получит значительный импульс, если этому новому классу опционов будет дан зеленый свет. Рынок опционов Bitcoin в настоящее время разделен между инвесторами, которые торгуют на офшорных биржах, недоступных для лиц из США, или на платформах, доступных только крупным учреждениям, таким как CME. Разрешение опционов на основе спотовых ETF BTC может значительно расширить рынок опционов за пределы этих двух Рынки.

В целом, рынок опционов BTC должен продолжить расти в 2024 году, даже после его колоссального роста. опубликовано в прошлом году. Более развитый рынок опционов может дать меньшую волатильность, поскольку он позволяет инвесторам выражать более широкий спектр инвестиционных стратегий и делает наиболее ликвидные ETF еще более ликвидными. Он также расширяет важность таких Мероприятия , как истечения срока действия и позиционирование дилеракак драйверы ценового действия.

20-летнее наследие ETF встречает революцию Bitcoin

Волнительно видеть, как революция ETF теперь приносит пользу рынку Bitcoin . Запуск спотовых ETF BTC привел и, вероятно, продолжит приносить рост участия инвесторов, возможно, похоже на запуск золотого ETFв начале 2000-х.

Спустя более двух недель после запуска спотовые Bitcoin ETF уже демонстрируют показатели Ежедневный объем торгов составляет более 1,5 млрд долларов СШАДля сравнения, этот объем составляет около 20% от объема торговли Bitcoin на спотовом рынке в хороший день.

КакИнновации в Криптo ETF продолжаются, мы ожидаем, что торговая активность, связанная с ETF, продолжится, что должно снизить волатильность биткоина и способствовать становлению этого нового класса активов.