DeFi предстоит принять трудные решения по управлению

Финансовые учреждения начинают понимать, что им следовало бы уже давно перейти на децентрализованные Финансы (DeFi). К концу 2023 года крупнейшие экосистемы DeFi будут наиболее явно децентрализованными.

Хотя децентрализация является основой, на которой построены все технологии блокчейна, она вряд ли является гарантией для Криптo. Недавний цикл подъемов и спадов на рынке был отмечен ростом двух конкурирующих подходов среди предприятий Криптo Финансы : цензуроустойчивость против скорости.

Кевин Мехраби — генеральный директор Wealthchain. Эта статья является частьюКриптo 2023.

В последние годы те немногие финансовые учреждения, которые были достаточно смелы, чтобы войти в Криптo , как правило, предпочитали инвестировать в централизованные структуры. Это компании, которые предлагали видимость прозрачности и которыми управляли люди, чья репутация была уязвима.

В 2023 году, после катастрофического краха Криптo , мы, наконец, увидим масштабный сдвиг институционального интереса в сторону по-настоящему не требующих доверия протоколов.

Толпа, ориентированная на децентрализацию, начинает свои платформы на уровне смарт-контрактов — развертывая не требующие разрешения приложения на блокчейне. Хотя протоколы вроде Compound, Aave и Uniswap имеют объекты разработки, они в первую очередь являются протоколами. Они избегают кастодиальных кошельков и залога вне цепочки, гарантируя, что FLOW средств будет виден в публичной записи блока.

Смотрите также:Внедрение DeFi, ZK Tech, NFT и других технологий продолжит расти в 2023 году

Сторонники децентрализации рассматривают централизованные предприятия как все неправильное в традиционных Финансы. Конечно, наслоение централизации на блокчейны приведет к тем же проблемам, которые вдохновили Сатоши Накамото на создание Bitcoin. DeFi в его истинном смысле является завершением этого пуристского подхода, ориентированного на децентрализацию.

Промышленники, ориентированные на централизацию, исторически на словах поддерживали основные принципы криптовалюты: открытость, проверяемость и необратимость, при этом заявляя, что в какой-то момент в игру должны будут вступить центральные посредники. Они отвергли подход «децентрализация — прежде всего» как неустойчивый идеализм глухих к стилю технарей. И, честно говоря, FTX, Celsius Network, Nexo, BlockFi и Voyager Digital действительно быстро масштабировались. Но большая скорость и больше возможностей сопряжены с рисками.

Мероприятия 2022 года продемонстрировали, что подходы к Криптo , ориентированные на централизацию, представляют больший риск. Действительно, неконтролируемый контроль офчейн-капитала со стороны FTX и Celsius позволил совершить правонарушения и плохие сделки, которые привели к их катастрофическому краху. Между тем, прозрачность и безопасность набора, ориентированного на децентрализацию, включая Aave, Compound, SUSHI и DYDX, оставили эти платформы DeFi практически невредимыми. Фактически, Uniswap недавно превзошел Coinbaseвпервые по объему торгов, став второй по величине биржей в мире.

Критики будут указывать на историческиеВзломы DeFiкак доказательство того, что DeFi не так безопасен, как описывают пуристы, ставящие децентрализацию в первую очередь. Однако эти эксплойты не являются показательными для всего. Скорее, многие эксплойты в этом году были вызваны ажиотажем непроверенных платформ, выпущенных на волю, и аудиторами безопасностиперегружены спросомкоторые превзошли их способность поддерживать качество. При правильном построении, проверке и управлении платформы DeFi могут быть такими же безопасными, как и блокчейны, на которых они были развернуты.

Максимализм управления

Аналогичным образом, степень децентрализации среди самих базовых блокчейнов станет предметом все большего значения для DeFi в 2023 году. Плохо децентрализованное управление блокчейном может привести и уже привело к спорным хардфоркам, в результате которых сообщество блокчейна, сеть и, что наиболее важно, каждый цифровой актив, выпущенный в этой цепочке, страдают от «раскола».

Без децентрализованного управления инакомыслие может привести только к разделению. Результаты этих Мероприятия непредсказуемы: каждая соответствующая фракция заявляет, что является подлинным продолжением ранее объединенной цепи. ONE фракция может Rally сеть и стать доминирующей – но это доминирование может меняться со временемПроблема в самой неопределенности.

Риск разделения активов — это недостаточно обсуждаемая проблема для DeFi — с потенциально катастрофическими последствиями. Ethereum пережил спорный раскол цепи после своего недавнего хардфорка (Merge), для которого JPMorgan выразил обеспокоенность конкурирующий Ethereum с proof-of-work может вызвать путаницу на рынке и расколоть сеть. В этот раз этого T произошло, но это потому, что почти все, кто строит на Ethereum, поддержали обновление до proof-of-stake — не все решения будут такими черно-белыми в будущем.

Смотрите также:Куда направится виртуальная машина Ethereum в 2023 году? (Подсказка: за пределами Ethereum)

Представьте себе, если бы резервы USDT Tether внезапно должны были бы обеспечить активы не только для ONE набора токенов на Ethereum, но и для двух после спорного разделения цепи. Для финансовых учреждений, оценивающих перспективу токенизации триллионов долларов в капитале и квадриллионов долларов в деривативах, даже низкая перспектива разделения активов становится несостоятельной.

Итак, как финансовые учреждения будут использовать DeFi, минимизируя при этом риск разделения активов? Простое решение — диверсификация во множество различных экосистем DeFi. «Будущее — за мультичейнами», в конце концов. Дополнительной мерой безопасности является взаимодействие с экосистемами DeFi на блокчейнах, которые с наименьшей вероятностью пострадают от разделения активов, то есть блокчейнах с наиболее децентрализованными формами управления.

Как можно децентрализовать управление протоколом блокчейна? Блокчейны, такие как Algorand, позволяют валидаторам голосовать за предложения по обновлению. Tezos, сеть, в успехе которой я заинтересован, перенесла столько же решений по управлению на блокчейн. На данный момент Tezos провел 12 успешных обновлений с момента запуска в 2018 году, и все споры были разрешены на блокчейне.

Поскольку финансовые институты все больше вовлекаются в DeFi в течение 2023 года, сфера применения стандартов децентрализации распространится на управление на всех уровнях. Платформам DeFi и блокчейн-сообществам, на которых они построены, следовало бы обратить на это внимание.