Поділитися цією статтею
Загальна вартість заблокованих активів (TVL) у DeFi відновлюється до $170 млрд, ліквідовуючи збитки ведмежого ринку ери Terra
Після трьох років відновлення децентралізовані фінанси повернулися до рівня, що передував Terra, з більш помірним зростанням та зростаючим рівнем інституційного впровадження.
Що варто знати:
- Ethereum утримує 59% капіталу DeFi, тоді як Base, HyperLiquid та Sui разом перевищують $10 млрд у TVL.
- Доходність на провідних протоколах знизилася до однозначних показників, що свідчить про дозрівання ринку порівняно з нестабільними обіцянками Terra на рівні 20%.
- Незважаючи на відновлення, у першій половині 2025 року було втрачено 2,5 мільярда доларів через хакерські атаки та шахрайства, що залишає безпеку та захист інвесторів найбільшим викликом для цього сектору.
Загальна сума капіталу, заблокованого у протоколах децентралізованих фінансів (DeFi) досяг $170 мільярдів у четвер, визначна постать, оскільки тепер усі збитки від 2022 року Колапс екосистеми Terra/LUNA та наступний ведмежий ринок були усунуті.
Хоча Ethereum досі утримує левову частку капіталу – 59%, новачки, серед яких мережа другого рівня Base, підтримувана Coinbase, блокчейн першого рівня HyperLiquid та Sui, почали поступово підривати домінування Ethereum, сукупно накопичивши загальну заблоковану вартість (TVL) на суму понад 10 мільярдів доларів, що становить близько 6%.
Продовження Нижче
Не пропустіть жодної історії.Підпишіться на розсилку Crypto Daybook Americas вже сьогодні. Переглянути всі розсилки
Інвестиційні тенденції змінилися в цьому нещодавньому циклі; інституційне впровадження ефіру призвело до відтоків з традиційних продуктів ліквідного стейкінгу, таких як Lido, у бік інституційного стейкінгу продукти, такі як Figment, водночас спостерігається зростання Solana та BNB Chain через потужний підйом активності мемкоїнів.
Solana тепер є другою за величиною блокчейн-платформою у сфері DeFi з показником загальної заблокованої вартості (TVL) у розмірі 14,4 мільярда доларів, тоді як ланцюг BNB посідає третє місце з 8,2 мільярда доларів.
Дозріваючий сектор
Попередній бичачий ринок у період з січня 2021 року по квітень 2022 року продемонстрував швидке зростання в екосистемі DeFi, при цьому загальна заблокована вартість (TVL) зросла з 16 мільярдів доларів до 202 мільярдів доларів. Цей цикл проходить більш помірковано з повільним, але стабільним зростанням від 42 мільярдів доларів у жовтні 2022 року до 170 мільярдів доларів у вересні 2025 року.
Зростання свідчить про те, що інвестори в криптовалюти, ймовірно, навчилися на своїх помилках 2022 року та створили більш зрілу екосистему для позик, запозичень та отримання прибутку.
Імплозія Terra призвела до зникнення $100 мільярдів обсягу заощаджень (TVL) майже за одну ніч, оскільки інвестори, включно з банкрутом криптохедж-фонду Three Arrows Capital, застосували надмірно ризикований підхід до алгоритмічного стейблкойна, який врешті-решт зазнав невдачі — спричинивши поширення зараження та поганих боргів по всій галузі.
Terra була криптоформою класичного "дивідендна пастка," продукт, який пропонував доходність, що здавалася надто гарною, щоб бути правдою, але врешті-решт виявився нестійким.
Зараз доходності знизилися разом із кредитним протоколом Aave пропонує 5,2% дохідність на стейблкоїнах під час повторного стейкінгу протоколу Ether.fi пропонує 11,1%, значно менше за 20%, які Terra пропонувала на своєму стейблкоїні.
Що далі для DeFi?
Оскільки сектор DeFi тепер повернувся до рівня, що був до кризи Terra, хоча й із більш стабільними прибутковостями, критики запитають, як ринок може продовжувати зростати, щоб перевершити рекордний максимум 2021 року за обсягом заблокованих активів (TVL).
Відповідь на це питання є складною. Хоча справді, інституційне впровадження та припливи активів, таких як ефір і солана, продовжуватимуть підтримувати бичачий наратив, індустрія все ще бореться з масштабними зломами, шахрайствами та проектами-«rug pull», пов’язаними з мемкоїнами.
Інвестори у криптовалюту втратили $2,5 мільярда від зламів та шахрайств у першій половині 2025 року, і для того, щоб індустрія справді стала життєздатною альтернативою традиційним фінансам, інвестори мають бути захищені.
На відміну від традиційних фінансів, де депозити часто застраховані та захищені, сама сутність криптовалют означає, що ви наодинці; якщо ви втратите свої ключі, станете жертвою фішингу або хакерської атаки, існує немає гарячої лінії для дзвінка.
Наступна ітерація DeFi, чи то в цьому циклі, чи в наступному, має зосередитися на безпеці та запобіганні зламам — адже індустрія досі на відстані однієї масштабної катастрофи від ще однієї криптовалютної зими.
More For You
What to know:
- As of October 2025, GoPlus has generated $4.7M in total revenue across its product lines. The GoPlus App is the primary revenue driver, contributing $2.5M (approx. 53%), followed by the SafeToken Protocol at $1.7M.
- GoPlus Intelligence's Token Security API averaged 717 million monthly calls year-to-date in 2025 , with a peak of nearly 1 billion calls in February 2025. Total blockchain-level requests, including transaction simulations, averaged an additional 350 million per month.
- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
More For You
Cascade презентує нео-брокерську платформу 24/7 з наданням торгових послуг із perpetual контрактів на криптовалюти та акції США
Платформа дозволить роздрібним трейдерам використовувати один маржинальний рахунок для торгівлі безперервними ринками цілодобово.
What to know:
- Cascade представила додаток брокерського типу 24/7 для перпетуальних ринків, що охоплює криптовалюти, акції США та приватні активи.
- Компанія пропонує єдиний, уніфікований маржинальний рахунок з можливістю прямих операцій у банку з американським доларом для депозитів та зняття коштів.
- Компанія залучила 15 мільйонів доларів від інвесторів, серед яких Polychain Capital, Variant та Coinbase Ventures.
Головне
