Стимулятор ринку? Біржі. Розглядайте блокчейн як нову гру для отримання прибутку

Хоча колись розподілені реєстри вважалися способом для фінансових компаній оновити бек-офісні процеси, деякі, схоже, змінюють своє ставлення до технологій.

У Всесвітній біржовий конгрес Цього тижня в Будапешті представники світових бірж зустрілися, щоб обговорити ринкові проблеми, серед доповідачів були представники Центрального банку Угорщини, CME Europe та різноманітних регіональних операцій, які забезпечують глобальну торгівлю.

Незважаючи на те, що блокчейн не був одним з головних у порядку денному, він був частою темою для розмов і плутанини серед відвідувачів: одні активно пропонували цю Технології , а інші заперечували її величезний ажіотаж.

Тим не менш, під час додаткових презентацій і круглих столів виникла ідея про те, що технологія розподіленого реєстру, можливо, погано підходить для випадків використання, які сприятимуть економії коштів, і що біржі повинні спочатку розглядати її як спосіб дослідження нових ринкових можливостей.

Тед Пендлтон, старший віце-президент постачальника блокчейн-рішень AlphaPoint, T соромився просувати цю точку зору. У своїй презентації він стверджував, що можливості для отримання прибутку є найкращим способом для організацій не лише тестувати, але й отримувати користь від Технології.

Пендлтон сказав присутнім:

«Я скажу відвертим щодо цього: цілком прийнятно використовувати блокчейн у позабіржових деривативах, але я думаю, що є й швидші можливості».

Далі Пендлтон пояснив, як можна використовувати обмін блокчейн відкрити ринок, який оцифрував торгівлю новими активами, такими як хімічний елемент літій, ринок, який він прогнозував як можливість вартістю до 30 мільйонів доларів.

«Як і у фізичному світі, ви можете об’єднати виробників в єдиний ланцюжок і почати отримувати дохід», — продовжив він.

На сцені була схожа домовленість.

Сеес Вермаас, генеральний директор CME Europe, T згадував блокчейн прямо, але натякнувся на роботу своєї фірми з Технології в основній промові, в якій говорилося про те, як товарний гігант наближається до цифровізації, і згадував про його поточний пілот з Королівським монетним двором Великобританії.

«Це ONE з причин, чому в CME Group ми працюємо з Королівським монетним двором над оцифруванням золота. Правильний рівень діалогу та технологій може мінімізувати ризики та витрати, максимізуючи ефективні інновації», — сказав Вермаас.

Серед інших представників, які обговорювали блокчейн, Девід Янчевський, керівник відділу стратегічного маркетингу Королівського монетного двору; Сергій Путятинський, ІТ-директор Національного розрахункового депозитарію; і головний операційний директор Kraken Девід Ріплі.

Нові напрямки

В іншому місці круглий стіл блокчейну, організований американською технологічною консалтинговою компанією EPAM, викликав бурхливу дискусію щодо напрямку цієї Технології.

Там Балаш Феєс, старший віце-президент фірми, окреслив п’ять випадків використання, які, на його думку, варто розглянути біржам, включаючи розрахунки, позабіржову торгівлю та голосування за довіреністю. Проте ідея, що ці існуючі процеси можна оптимізувати за допомогою технології, була оскаржена гучними та відвертими учасниками.

Наприклад, Сергій Полякофф, ІТ-директор Московської біржі, стверджував, що біржі повинні розглядати блокчейн як спосіб «зламати свою власну бізнес-модель», ставлячи під сумнів його використання як «складної розподіленої бази даних».

Замість цього він стверджував, що біржам найкраще було б порадити шукати нові Ринки, такі як краудфандинг, торгівля енергією та торгівля нерухомістю.

«Ми повинні шукати транзакції, у яких ніколи не було центральних контрагентів, де CORE Фінанси, побудовані на кореспондентських відносинах, нічого з цього не торкаються», — сказав він.

У цьому світлі Фейєс навів аргументи про бали лояльності як приклад ринку, який може отримати вигоду від нових обмінних сервісів на основі технології розподіленої книги.

Ризиковані Ринки

Тим не менш, були ознаки того, що ідея про те, що технологія порушить бек-офісні процеси, T зникає повністю.

Дійсно, потенційний вплив уніфікованого блокчейну, який нагадує Інтернет за своїм масштабом і легкістю доступу, був, мабуть, найбільш помітним у сеансах, які взагалі T стосувалися цієї технології.

Наприклад, на дискусії, присвяченій проблемам африканського біржового ринку, обговорювалося, як регіональні біржі страждають від поганої ліквідності, але також не змогли об’єднати свої портфелі замовлень, незважаючи на спроби протягом багатьох років.

В іншому місці проблеми, пов’язані з відкриттям доступу до глобальних бірж з меншим обсягом торгівлі, були представлені на панелі «ринкових класифікацій». Там постачальники індексів і Ринки, що розвиваються, проливають світло на складний процес, за допомогою якого біржі оцінюються та ранжуються для інвесторів.

Пендлтон також говорив про розбіжності в технологіях між Ринки, що розвиваються, і розвинутими ринками як приклад шляху вперед для блокчейну в бек-офісі.

«Ми всі живемо в західному світі, де відповідь така: «T чіпайте мою базу даних на мільярд доларів», — сказав він. «Інші Ринки починають нове».

Інші стверджували, що оновлення таких систем було необхідним для зменшення ризику для глобальної фінансової системи в цілому, ONE стикається з новими кіберзагрозами.

Незважаючи на свій скептицизм щодо випадків використання баз даних, Полякофф зробив, мабуть, найбільш пристрасну думку про переваги блокчейну у коментарях, які демонструють, як довгострокове бачення все ще сприяє дослідженню технології.

«Кібербезпека буде найбільшим рушієм. Кіберзагроза більше не є загрозою, це війна з наркотиками чи війна з тероризмом», — сказав він, додавши:

«Єдиний спосіб жити з цим — розподілити життєво важливі частини нашої інфраструктури. Я думаю, що це найбільший поштовх для DLT».

Зображення через Pete Rizzo для CoinDesk