Ф'ючерсні коди Bitcoin : як їх читати та що вони означають

Ланре Сарумі є генеральним директором Level Trading Field, інтерактивної онлайн-платформи для професіоналів у Фінанси галузі.

Коли ви читаєте, ви починаєте з A, B, C.

Коли ви співаєте, ви починаєте з Do, Re, Mi.

Коли ви торгуєте ф’ючерсами, ви починаєте з F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z.

Кожна з цих букв означає місяць року, в якому закінчується термін дії контракту. Пам’ятайте, що з ф’ючерсним контрактом два контрагенти домовилися про фіксовану ціну та дату торгівлі активом. Ці літери позначають місяць цієї дати.

Я T знаю, хто і як придумав цю номенклатуру. Просто запам'ятайте і рухайтеся далі. Хоча я впевнений, що в розділі коментарів знайдуться всезнайки, які скажуть: «Я знаю!, я знаю!»

Товари, якими торгують на біржі, також мають коди товарів. Мазут — це RB, сира нафта — CL, а ф’ючерс на Bitcoin , який торгуватиметься на CME з 18 грудня, буде BTC. На CBOE, який представив свій ф’ючерсний контракт на Bitcoin у неділю, код продукту Bitcoin – XBT.

Якщо ви хочете торгувати Bitcoin контрактом січня 2018 року, тоді ви будете торгувати BTCF8. BTC знову представляє ф’ючерси на Bitcoin , «F» — код січня, «8» — 2018 рік. Якщо ви хочете торгувати контрактом BTC за лютий 2018 року, торгуйте BTCG8.

Поп-вікторина

Як би він називався, якщо ви хочете торгувати контрактом BTC від листопада 2017 року?

Якби ви сказали BTCX7, ви мали б рацію, але це підступне запитання. Ми в грудні 2017 року. Листопадовий контракт, якби він був, давно б закінчився. Це підводить до дуже важливого моменту: якщо у вас є відкрита позиція в контракті на фізичну поставку, ви підлягаєте поставці.

Якщо, наприклад, ви маєте тривалий контракт на бензин, ви можете повідомити своїх сусідів про те, що 42 000 галонів оновленої суміші бензину для змішування кисню може бути згорнуто найближчим часом.

Однак у випадку з ф’ючерсами на Bitcoin CME та CBOE контракт розраховується готівкою. Це означає, що в останній день контракту покупцеві виплачується різниця між вартістю ф’ючерсного контракту та розрахунковою ціною, якщо розрахункова ціна вища за вартість ф’ючерсного контракту. Якщо вартість ф'ючерсного контракту перевищує розрахункову ціну, продавцю виплачується різниця. У доларах, а не в Bitcoin.

Що станеться, якщо ви захочете зберегти свою ф’ючерсну позицію після закінчення терміну дії ф’ючерсного контракту? Якщо у вас довгий контракт, ви можете просто продати його та купити контракт на наступний місяць. Звучить простіше, ніж на практиці. Пам’ятайте, що ринок постійно змінюється щодо всіх контрактів. Якщо ви T проти заплатити за це значні витрати, тоді це справді простий процес. Якщо ви це зробите, то, ймовірно, ви хочете, щоб двоетапний процес відбувався одночасно.

Процес продажу або купівлі ф'ючерсного контракту з одночасним виконанням протилежних (купівля або продаж) іншого контракту, термін дії якого закінчується пізніше, називається спредінгом. Оскільки єдиною різницею між двома ф’ючерсними контрактами є термін дії, це конкретно називається календарним розкидом. Якщо після процесу ви отримаєте протилежні позиції в двох контрактах, тоді ви володієте календарним розворотом.

Ф'ючерсні трейдери роблять багато розповсюджень. Деякі роблять це з причини, описаної вище, переносячи існуючу позицію на інший місяць. Інші роблять це, щоб обміняти різницю в ціні між двома місяцями.

Якщо, наприклад, ви знаєте, що хардфорк у блокчейні Bitcoin відбудеться в березні 2018 року, і ви вважаєте, що в результаті форку березневий контракт буде більш цінним, ніж лютневий контракт 2018 року, ви можете одночасно продати лютневий контракт і купити березневий контракт. Ви заробляєте гроші, якщо ваша теза правдива, і ви можете ефективно здійснювати торгівлю якомога одночасно.

Деякі трейдери можуть успішно це зробити за дуже невеликі витрати, інші успішно за дуже високі витрати. Визначенням успіху для останньої групи є потурання щедрості. Перша група - це, як правило, високочастотні трейдери з швидкими комп'ютерами.

Друга група — це люди, які не дуже відрізняються від тих, хто читає цю статтю.

ONE і готово

Ф’ючерсні біржі, у нескінченному прагненні допомогти, і, звичайно, зробити шматок готівки, допомагаючи, спростили процес.

Ви можете купувати або продавати календарні спреди як один контракт. Біржа бере на себе завдання виконання процесу як ONE операції, тому трейдер гарантовано отримує дві позиції одночасно. Вони називаються біржовими календарними спредами. Якщо ви виконали двоетапний процес самостійно, ви отримаєте те саме, але ви виконали синтетичний календарний розворот.

Пам'ятаєте коди обміну? Розповсюджені календарі Exchange хотіли приєднатися до вечірки, тому їм дали власні імена. Календарний спред за лютий/березень для Bitcoin на CME становить BTCG8-BTCH8. Тобто договір від лютого 2018 року «мінус» договір від березня 2018 року.

По суті, спреди біржового календаря завжди довгі в перший місяць і короткі в другий місяць. Якщо вашою метою було продати лютневий контракт і купити березневий контракт (ваша теза про хардфорк), тоді ви просто продаєте біржовий календарний спред BTCG8-BTCH8.

Якщо ви новачок у торгівлі ф’ючерсами, це, ймовірно, багато для обробки. Потрібно ще трохи Навчання , перш ніж роздрукувати свій сертифікат «Сертифікований ф’ючерсний трейдер». У наступних кількох статтях я розповім трохи більше про спреди типу «метелик», кондори, коробкові спреди та міжтоварні спреди.

Після цього ви можете роздрукувати свій сертифікат "сертифікованого ф'ючерсного трейдера"? ні. Ви все ще повинні Навчання про неявні ціни та як вони впливають на спреди.

Після цього ви можете роздрукувати свій сертифікат? Ні, вам все одно потрібно Навчання про цінові діапазони, цінові обмеження, розмір контракту та ціну.

Після цього вам ще потрібно Навчання про …. чекай, куди ти йдеш?

Барвисті букви через Shutterstock