ЖИВИЙ БЛОГ: голова ФРС Джером Пауелл виступає перед банківським комітетом Сенату

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл керував центральним банком США протягом останніх чотирьох років, але його найважливіша робота, можливо, припала на останні два роки під час пандемії COVID-19. Президент JOE Байден нещодавно висунув Пауелл на другий термін очолити ФРС. Банківський комітет Сенату допитає банківського регулятора у вівторок. Ймовірно, вони зосередяться на поточних економічних питаннях, таких як інфляція та безробіття, але можуть виникнути питання про регулювання стейблкойнів, цифрові валюти центрального банку тощо.

12:25: вечора (LL) Сенатор Пет Тумі (Республика Пенсільванія) запитав Пауелл про цифрові валюти центрального банку (CBDC).

"Як ви знаєте, деякі виступають за те, щоб цифровий долар центрального банку використовувався та розвивався таким чином, щоб окремі американці мали роздрібні рахунки у ФРС, а ФРС стала роздрібним банкіром для Америки. Мені здається, що в історії, досвіді, знаннях, можливостях ФРС немає абсолютно нічого, що дозволило б ФРС стати роздрібним банком. Це справедливе спостереження?" — запитав Тумі.

Пауелл: «Я б сказав, що так».

«Якби Конгрес уповноважив ФРС працювати над створенням цифрового долара центрального банку, чи є в цьому щось таке, що перешкоджало б співіснувати добре регульованим стейблкоїнам, випущеним приватним шляхом, із цифровим доларом центрального банку?

Пауелл: «Ні, ні в якому разі».

12:21 вечора (LL) Сенатор Девід Дейнс (штат Монтана) повторив запитання сенатора Майка Крапо (штат Айдахо) щодо CBDC. "Сенатор Крапо згадував про це раніше. Тож я коротко додам його зауваження щодо звіту ФРС про витрати та переваги цифрової валюти центрального банку. Це тема, яку ми хочемо почати обговорювати тут, тому будьте корисні, щоб отримати інформацію Федеральної резервної системи, і я дуже ціную, що ви працюєте над цим у найближчі кілька тижнів".

12:15 вечора (LL) Сенатор Оссофф знову звернувся до скандалу з інсайдерською торгівлею Clarida та запитав Пауелла, який план ФРС щодо виконання запитів щодо записів та інформації, а також як ФРС співпрацюватиме з Конгресом для просування законодавства щодо запобігання інсайдерській торгівлі в майбутньому.

"Після появи цих фактів ми почали розробляти абсолютно нову систему управління інвестиціями керівників і вищого персоналу, пов'язаного з FOMC. Тобто цей процес дуже далеко. Він наближається до завершення. Ми вже оголосили про його контури, і це фактично припиняє будь-яку можливість активно торгувати з боку будь-якого високопосадовця ФРС, члена FOMC або вищого персоналу. Ви T можете купувати жодні акції", — сказав Пауелл.

12:09 вечора (LL) Сенатор Джон Оссофф (D-Ga.) привітав Пауелла з повторним призначенням і запитав, чи він «готовий, якщо необхідно, діяти спритно, гнучко та швидко» щодо інфляції.

Пауелл відповів «Так».

12:07 вечора (LL) Сенатор Кевін Крамер (RN.D.) знову запитав, як ФРС збалансовує свій подвійний мандат щодо контролю інфляції та зайнятості, і Пауелл заявив: «Немає підстав віддавати перевагу ONE із двох цілей над іншою».

Крамер також сказав Пауеллу, що він стурбований «повзучістю місії» у ФРС, коли мова йде про кліматичні проблеми.

Пауелл погодився. «Ми маємо дотримуватися нашого в’язання, якщо хочемо залишатися незалежними... більш широка відповідь на зміну клімату має надійти від законодавців і приватного сектора».

11:53 ранку (LL) Сенатор Синтія Лумміс (республіканка Вайо) розпочала свій час, попросивши Пауелл «будь ласка, киньте мені сюди рятівний круг і допоможіть підтримати вашу кандидатуру».

«Як ви знаєте голову Пауелл, я страшенно стурбований тим, як Федеральна резервна система ставиться до депозитних установ спеціального призначення штату Вайомінг, як ми обговорювали», — сказав Ламміс.

Пауелл сказав Ламмісу, що, на його думку, є «вагомі аргументи для розгляду SPD як депозитарних установ для цієї мети», і що ФРС розглядатиме це питання, але це займе час.

"Я думаю, ви розумієте, що ми, ви знаєте, ми почали надавати їх. Досить швидко їх буде кілька сотень, і ми повинні думати про ширші наслідки для безпеки та надійності. І ви знаєте, це просто надзвичайно президентське, ось чому ми не поспішаємо з цим", - сказав Пауелл Ламмісу.

11:42 ранку (LL) Пауелла запитали, чи ФРС розглядала можливість активного продажу цінних паперів замість того, щоб дозволити їм поступово зникнути з балансу. Пауелл сказав, що ФРС не ухвалювала жодних рішень.

11:42 ранку (CL) Сенатор Кріс Ван Холлен (D-Md.) запитав Пауелл, чи він коли-небудь прикрашав своє резюме або історію публікацій.

Пауелл сказав: «Я так T думаю».

11:38 ранку (LL) Слухання відбуваються повільно. Сенатор Елізабет Воррен (штат Массачусетс) поскаржилася на прибутки компаній, сенатор Джон Кеннеді (Луїзія) поскаржився на державні витрати.

11:05 ранку (CL) Сенатор Джон Тестер (D-Mt.) попросив Пауелла надати огляд ринку праці до та після пандемії. Пауелл сказав, що до пандемії ринок праці був «чудовим».

"Тож приходить пандемія, вона оновлює все. І тому справді постає питання: що буде далі, як це буде по-іншому? І ми тільки починаємо це бачити, тому що ми не вийшли з пандемії".

10:53 (Північна Дакота) Сенатор Майк Крапо (республіканець Айдахо) задає питання, яке хвилює всіх нас: де звіт ФРС про цифрову валюту?

Пауелл каже, що «звіт справді готовий, і я очікую, що ми відмовимося від нього, мені неприємно повторювати це, найближчими тижнями, але він справді знаходиться в ситуації, коли він готовий до роботи... це було важко, ми T довели його зовсім туди, куди нам було потрібно, але він фактично там зараз, і я скажу вам, що ми, ви знаєте, через кілька тижнів ми його опублікуємо. І, до речі, це більше буде вправляйтеся в тому, щоб задавати запитання та шукати думки громадськості, а не займати багато позицій з різних питань, хоча ми займаємо деякі позиції».

10:42 ранку (LL) «Стабільність цін — половина нашого мандату», — каже Пауелл. "У законі немає підстав віддавати перевагу максимальній зайнятості та ціновій стабільності, або навпаки. Вони рівні. Однак у різний час ONE із них знаходиться далі від своєї мети, і саме на ONE нам потрібно BIT більше зосередитися. Іноді це максимальна зайнятість. Іноді це інфляція. Я б сказав, що зараз це інфляція".

10:40 ранку (CL) Пауелл звинувачує надмірну купівлю товарів тривалого користування в проблемах з ланцюгом постачання: "Це справді проблема, оскільки обидва мають дуже високий попит, особливо в частині економіки, секторі товарів, секторі товарів тривалого користування, таких як пральні машини та автомобілі та всі речі, які люди купували під час пандемії, коли вони T могли витрачати гроші на подорожі та послуги. Саме там витрати сягають 20% приблизно на рівні до того, як було до пандемія, і вона просто переповнила ланцюжки поставок, більшість з яких є глобальними», – каже Пауелл.

10:39 ранку (LL) Це довгий шлях до нормального життя: "Якщо ви озирнетеся назад в історію, трапляються моменти, коли зарплати зростають таким чином, що сприяють стійкій інфляції, і це шкодить усім. Особливо це шкодить людям із фіксованим доходом. Тож зараз ми цього не T . Але ми бачимо, що це найбільше підвищення заробітної плати за десятиліття. Тому ми уважно спостерігаємо, і ви знаєте, наскільки ми дивимось на цей рік, ми бачимо економіку що там, де ринок праці неймовірно швидко відновлюється, насправді починаючи приблизно з кінця середини минулого року, рівень безробіття знижувався більш ніж на три десятих відсотка на місяць, починаючи з червня минулого року», — каже Пауелл.

10:38 ранку (CL) Пауелл каже, що інфляція залишається значно вищою за цільовий показник ФРС, що «говорить нам про те, що економіка більше не потребує або не бажає політики дуже високої адаптації, яку ми мали».

10:36 ранку (CL) Цікавим є те, що Пауелл каже, що низькі відсоткові ставки нікуди T дінуться. Справжня цитата: «Ми були і, мабуть, залишаємося в епоху дуже низьких відсоткових ставок», що було особливо цікаво.

10:32 ранку (LL) Пауелл сказав, що ФРС може підвищити процентні ставки залежно від інфляції у відповідь на запитання Тумі: «Якщо ми побачимо, що інфляція буде зберігатися на високих рівнях довше, ніж очікувалося, тоді ми будемо знати, тоді ми будемо, якщо нам доведеться підвищувати процентні ставки з часом, ми будемо використовувати наші інструменти, щоб повернути інфляцію».

10:27 ранку (LL) "Те, що ми побачили наприкінці останнього дуже тривалого, найдовшого в нашій історії розширення, полягало в тому, що в міру звуження ринку праці переваги почали отримувати більше для тих, хто перебуває в нижньому кінці спектра доходів, і для груп, які були більш маргіналізованими з економічної точки зору. І це розглядалося, як я вважаю, дуже широко як дуже бажаний набір результатів. Отже, наші інструменти загалом не мають прямого ефекту розподілу, але я думаю, що ми бачимо тепер великі переваги, які потужний ринок праці може принести всьому населенню та всій економіці», — сказав Пауелл.

10:25 ранку (LL) У своєму вступному слові Пауелл наголосив на нинішній силі економіки: "Ми знаємо, що висока інфляція завдає шкоди особливо тим, хто не в змозі покривати вищі витрати на продукти першої необхідності, такі як їжа, житло, транспорт. Ми рішуче прагнемо досягти наших статутних цілей щодо максимальної зайнятості та цін. Ми використовуватимемо наші інструменти, щоб підтримувати економіку та міцний ринок праці, а також запобігати вищій інфляції від укоріненого населення. Ми починаємо бачити, що пост пандемічна економіка, швидше за все, буде відрізнятися в досягненні наших цілей, нам потрібно буде враховувати ці відмінності».

10:20 ранку (LL) Сенатор Пет Тумі (Республика Пенсільванія), високопоставлений член комітету від Республіканської партії, розпочав свою промову, зазначивши двопартійну підтримку Пауелла та роботу, яку він зробив для стабілізації фінансової системи під час пандемії. Він також сказав, що ФРС веде «останню війну» і висловив стурбованість поточним рівнем інфляції.

«ФРС не має повноважень просувати політично обтяжені справи, які не мають відношення до її повноважень, як-от глобальне потепління або просування так званої расової справедливості», — сказав Тумі.

10:10 ранку (Північна Дакота) Сенатор Шеррод Браун (штат Огайо), голова Банківського комітету, похвалив Пауелла у своєму вступному слові, обговорюючи його роботу, а також роль економіки в підтримці американців. І насправді була досить значна згадка про Крипто : попередження про те, що криптовалюти та стейблкойни можуть становити ризик для економіки США.

«ФРС має серйозно поставитися до системних ризиків, які загрожують нашому економічному прогресу, таких як криптовалюти та стейблкоїни, а головне, зміни клімату», — сказав Браун, пізніше додавши, що Крипто схожі на ризиковані схеми Уолл-стріт.

10:00 (Північна Дакота) Це слухання ось-ось розпочнеться. У його вступне слово, опублікованому в понеділок, Пауелл обговорив реакцію ФРС на COVID-19 і фінансову стабільність, серед інших питань.