Director del BPI: Los bancos centrales son la mejor fuente de confianza en el dinero en la era digital

Los bancos centrales son las instituciones mejor posicionadas para brindar confianza en el dinero en la era digital y seguirán siéndolo, según Agustín Carstens, gerente general del Banco de Pagos Internacionales, un grupo paraguas para los bancos centrales del mundo.

“El alma del dinero no pertenece ni a una gran tecnológica ni a un libro de contabilidad anónimo”, dijo Carstens. “El alma del dinero es la confianza”.

Los bancos centrales son instituciones clave para generar confianza, y las alternativas a menudo han fracasado, afirmó. El martes, participó en la conferencia del Instituto de Derecho y Finanzas (ILF) de la Universidad Goethe sobre «Datos, digitalización, las nuevas Finanzas y monedas digitales de los bancos centrales: el futuro de la banca y el dinero».

Señaló innovaciones digitales como las monedas estables, que son criptomonedas emitidas por empresas tecnológicas cuyo valor está vinculado a activos como el dólar estadounidense, yFinanzas descentralizadas (DeFi), que ofrece servicios financieros sin intermediarios, son desarrollos interesantes pero que potencialmente pueden fragmentar el sistema monetario sin la supervisión necesaria.

No es deseable depender únicamente del dinero privado. Pagar con una stablecoin global de una gran tecnológica podría ser conveniente. Pero al hacerlo, los usuarios podrían estar cediendo las riendas de nuestro sistema monetario a entidades privadas cuyo principal objetivo es el lucro. Tal acuerdo podría erosionar la confianza, afirmó Carstens.

Carstens también señalóInvestigaciones recientes del BISQue argumentó que la descentralización prometida en los servicios DeFi es una ilusión. Según el informe, los mecanismos de consenso de blockchain tienden a concentrar el poder, lo que facilita que un pequeño número de partes interesadas tome decisiones importantes.

“DeFi está sujeto a las mismas vulnerabilidades presentes en los servicios financieros tradicionales”, dijo Carstens. Estasvulnerabilidadesincluyen un alto apalancamiento, desajustes de liquidez y conexiones con el sistema financiero formal que podrían afectar la estabilidad de ese sistema más amplio.

Carstens ofreció algunos escenarios plausibles para el futuro del dinero. En ONE, unas pocas grandes corporaciones tecnológicas brindarán servicios financieros a todos. En otro, un sistema descentralizado podría reemplazar a personas e instituciones con cadenas de bloques y algoritmos.

También ofreció una tercera posibilidad: un sistema monetario y financiero abierto y global que aproveche la Tecnología en beneficio de todos.

En un tercer escenario, las empresas establecidas, las grandes tecnológicas y los nuevos participantes compiten en un mercado abierto que garantiza la interoperabilidad, basándose en los bienes públicos de los bancos centrales. Los usuarios finales pueden interactuar fluidamente con diferentes proveedores, tanto a nivel nacional como internacional, afirmó Carstens.

Carstens dijo que los banqueros centrales deben trabajar con otras autoridades públicas y partes interesadas privadas para hacer de esa tercera versión una realidad.