Глава BIS: Центральные банки — лучшие источники доверия к деньгам в цифровую эпоху

По словам Агустина Карстенса, генерального директора Банка международных расчетов, центральные банки являются институтами, которые наилучшим образом способны обеспечить доверие к деньгам в цифровую эпоху, и будут продолжать оставаться зонтичной группой для центральных банков мира.

«Душа денег не принадлежит ни крупным технологическим компаниям, ни анонимным реестрам», — сказал Карстенс. «Душа денег — это доверие».

Центральные банки являются ключевыми институтами для обеспечения доверия, и альтернативы часто заканчивались плохо, сказал он. Он выступал на конференции Института права и Финансы (ILF) Университета Гете на тему «Данные, цифровизация, новые Финансы и цифровые валюты центральных банков: будущее банковского дела и денег» во вторник.

Он указал на цифровые инновации, такие как стейблкоины, представляющие собой криптовалюты, выпускаемые технологическими компаниями, стоимость которых привязана к таким активам, как доллар США, идецентрализованные Финансы (DeFi), предлагающий финансовые услуги без посредников, как захватывающие разработки, которые, однако, могут потенциально фрагментировать денежную систему без необходимого надзора.

«Нежелательно полагаться исключительно на частные деньги. Платить глобальной стейблкоином Big Tech может быть удобно. Но при этом пользователи могут передать ключи от нашей денежной системы частным структурам, движимым в первую очередь прибылью. Такая схема может подорвать доверие», — сказал Карстенс.

Карстенс также указал напоследние исследования BISкоторые утверждали, что обещанная децентрализация в DeFi-сервисах — иллюзия. Согласно отчету, механизмы консенсуса блокчейна имеют тенденцию концентрировать власть, что позволяет небольшому числу заинтересованных сторон принимать важные решения.

«DeFi подвержен тем же уязвимостям, что и традиционные финансовые услуги», — сказал Карстенс. Этиуязвимостивключают в себя высокую долю заемных средств, несоответствия ликвидности и связи с формальной финансовой системой, которые могут повлиять на стабильность этой более широкой системы.

Карстенс предложил несколько правдоподобных сценариев будущего денег. В ONE несколько крупных технологических корпораций будут предоставлять всем финансовые услуги. В другом — децентрализованная система может заменить людей и институты «блокчейнами и алгоритмами».

Он также предложил третью возможность: ONE глобальную валютно-финансовую систему, которая использует Технологии на благо всех.

«В третьем сценарии действующие игроки, крупные технологические компании и новые участники конкурируют на открытом рынке, который гарантирует совместимость, опираясь на общественные блага центрального банка. Конечные пользователи могут беспрепятственно взаимодействовать с различными поставщиками — как внутри страны, так и за ее пределами», — сказал Карстенс.

Карстенс заявил, что центральные банкиры должны сотрудничать с другими государственными органами и частными заинтересованными сторонами, чтобы воплотить эту третью версию в реальность.