Tumungo ang DeFi sa isang 'Major Resurgence,' Sabi ni Boris Revsin ng Tribe Capital

Ang mga proyektong desentralisado sa Finance (DeFi) ay umunlad noong tag-araw ng 2020, na pinayaman ng bull market-driven cascades ng venture capital funding at umabot sa mataas na $248.84 bilyon sa kabuuang halaga na na-lock sa susunod na taglagas. Ang taglamig ng Crypto ay itinakda sa wala pang dalawang taon pagkaraan, gayunpaman, ang lamig ay tumaas ng maraming mga iskandalo at pang-hack sa industriya. Maaari na bang simulan ng DeFi na mabawi ang ilan sa dating kaluwalhatian nito?

Iniisip ni Boris Revsin, managing partner ng Tribe Capital, isang investment firm na may mahigit $1.6 bilyon na asset sa ilalim ng pamamahala, habang mas maraming imprastraktura ang nabubuo sa mas bukas Markets sa labas ng US, na ginagawang mas madali ang paggawa ng mga bagong proyekto.

"Inaasahan kong magkakaroon ng malaking muling pagkabuhay ang DeFi sa pagtatapos ng taong ito o sa unang bahagi ng susunod na taon," sinabi ni Revsin sa CoinDesk sa isang kamakailang panayam.

Inaasahan ni Revsin na ang unang alon ng regulasyon ng DeFi sa US sa huling bahagi ng taong ito ay magtutulak sa mga proyekto ng DeFi na gumana sa mas bukas na mga zone tulad ng Dubai at Singapore. Gayunpaman, ang mga proyekto sa imprastraktura tulad ng layer 1 at layer 2 blockchain at rollup Technology ay maaaring patuloy na umunlad sa US.

Nakikita ni Revsin ang bagong imprastraktura - at ang mga developer sa likod ng mga proyekto - bilang ang mga susi sa paggawa ng Crypto sa $10 trilyong industriya. Ang kasalukuyang global Cryptocurrency market capitalization ay nasa humigit-kumulang $1.22 trilyon, ayon sa Data ng CoinGecko.

Ang daan patungo sa Tribe Capital

Nagsimula ang kuwento ng pinagmulan ni Revsin sa edad na lima nang dumating ang kanyang mga magulang sa U.S. sa ilalim ng magulong kondisyon bilang mga Hudyo na refugee mula sa Russia. "Ang aking mga magulang ay mga bayani," sabi ni Revsin.

Lumaki siya sa isang sambahayan ng computer science at gumugol ng ilang taon na pormal na hinahabol ang landas na iyon sa kanyang sarili sa Unibersidad ng Massachusetts Amherst bago huminto sa trabaho bilang isang programer para sa unang kampanya sa pagkapangulo ni Mitt Romney noong 2008. Pagkatapos ay nagpatuloy si Revsin sa co-found gamified marketing firm na Dailybreak; VentureApp, ang precursor sa tenant engagement platform HqO; at Game Theory Group, isang investment firm na sumuporta sa mga kumpanya ng blockchain sa maagang yugto at sumulat at nagbebenta ng mga ulat sa pananaliksik.

Noong huling bahagi ng 2018, nakuha ng crowdfunding platform na Republic ang koponan sa likod ng Game Theory Group at si Revsin ay dinala upang pamunuan ang bago nitong Republic Capital arm, na naiiba sa mas maraming consulting at builder-oriented na Republic Crypto group. Sa oras na umalis si Revsin noong Abril 2022, ang Republic Capital ay nakalikom ng higit sa $600 milyon, humawak ng humigit-kumulang $1 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala at namuhunan sa higit sa 80 mga startup, kabilang ang Avalanche, Polygon, Blockdaemon at Kraken.

Ngunit umabot si Revsin sa punto kung saan naramdaman niyang nagkaroon siya ng karanasan at katayuan sa Crypto ecosystem upang lumipat sa isang pondo na may mas malaking tatak at isang multi-stage na diskarte sa pamumuhunan na may mga multi-asset na pondo sa buong Crypto at equity. Siya kumuha ng papel sa Tribe Capital bilang isang managing partner na nangangasiwa sa $96-million early-stage Tribe Crypto Fund I at sa early-stage incubation project nito, pati na rin bilang partner sa humigit-kumulang $400 milyon sa equity investments ng firm.

Pagpili ng mga pamumuhunan

Itinatag noong 2018 nina Arjun Sethi, Jonathan Hsu at Ted Maidenberg, ang Tribe Capital ay may data scientist-driven na quantitative approach sa mga startup evaluation. Kapag isinasaalang-alang ang isang kumpanya para sa isang potensyal na pamumuhunan, ang Tribe ay humihingi ng mas maraming dami ng data hangga't maaari mula sa isang startup, na itinutulak sa pagmamay-ari na balangkas ng Tribe upang makabuo ng isang 60-pahinang, color-coded na ulat na nagtatampok ng mga pangunahing sukatan para sa mga mamumuhunan.

Nakatuon ang Tribe sa mga pamumuhunan ng Series A hanggang Series D, na malamang na mas matatag ngunit lumalaking mga kumpanya, at hiwalay na nagpapatakbo ng pre-seed incubator na tumutulong sa paggabay sa mga kumpanya sa pinakamaagang yugto ng pag-unlad. Nais ng kompanya na mamuno o mag-co-lead sa mga round. Ang mga indibidwal na pamumuhunan ay maaaring umabot ng kasing liit ng $500,000 at kasing taas ng $5 hanggang $7 milyon, sabi ni Revsin.

Sinabi ni Revsin na ang pinakamalakas na suporta sa pagpapatakbo ng Tribe ay kinabibilangan ng go-to-market na payo para sa mga kumpanyang portfolio, at quantitative data tungkol sa kung paano gumaganap ang isang protocol at ang mga kasalukuyang kakumpitensya nito.

Ang imprastraktura ay ang kinabukasan

Sinabi ni Revsin na ang Tribe ay pinakainteresado sa pamumuhunan sa "mga produkto at protocol na nagiging bahagi ng developer stack." Iyon ay dahil ang sapat na mga tool ng developer ay humahantong sa mas maraming proyekto at ang potensyal para sa higit pang mga Web2 user na lumipat sa Web3.

Kailangang gumawa ng malawak na hanay ng mga desisyon sa imprastraktura ang mga developer, kabilang ang kung aling mga tool ng developer at layer 1 at 2 blockchain at mga solusyon sa data ng oracle ang gagamitin, paliwanag ni Revsin. Ang paggamit ng developer ay nagbibigay ng revenue stream para sa mga proyektong pang-imprastraktura na iyon, na maaaring gumamit ng kapital na iyon upang patuloy na pahusayin ang mga produkto anuman ang pagtaas ng venture capital, at ang mga pinahusay na produkto ay nagdadala ng higit pang mga developer sa espasyo.

"Nagbago ang mundo sa nakalipas na anim na taon, at sa palagay ko ang susunod na anim na taon ay magsisimula sa napakalaking grupo ng developer na kailangan natin upang maging isang $10 trilyong industriya," sabi niya.