Coinarch propose des produits de banque d'investissement au Bitcoin

Coinarch, une plateforme de trading en ligne basée à Singapour, est devenue la dernière d'une poignée d'entreprises proposant des produits dérivés basés sur la valeur du bitcoin - y compris ce que l'entreprise dit être le premier produit d'investissement « convertible inversé » au monde du Bitcoin .

L’apparition de tels produits d’investissement est potentiellement un signe que le Bitcoin arrive à maturité en tant que marché financier, facilitant des activités comme la couverture.

Le premier produit dans l’arsenal de l’entreprise est leAmplificateurConçu pour les personnes souhaitant parier sur la hausse ou la baisse des prix du Bitcoin (en étant « long » ou « short »), il offre aux investisseurs un effet de levier pour augmenter leurs gains potentiels.

Si une personne souhaite parier sur la hausse du cours du Bitcoin , elle achète les pièces en vue de les revendre plus tard avec un bénéfice. Une personne qui investit à découvert emprunte les pièces en espérant que le prix baisse pour pouvoir ensuite les racheter à un prix réduit ultérieurement.

Coinarch gère elle-même les ordres longs et courts en achetant et en vendant des bitcoins. L'entreprise offre un effet de levier jusqu'à huit fois supérieur, ce qui signifie qu'elle peut porter la position de 1 000 $ d'un investisseur à 8 000 $, par exemple, afin de maximiser son potentiel de profit.

« Pour gérer le risque de notre position, nous devons acheter huit bitcoins. Nous disposons donc de cette ligne de Finance», explique Jeremy Glaros, cofondateur et PDG de Coinarch, qui précise que l'entreprise a déjà levé 250 000 dollars de capitaux. « Nous disposons également de lignes de crédit auprès de nos actionnaires. »

Il utilise cet argent pour acheter des bitcoins si nécessaire, auprès d'échanges tels que Bitstamp etçaBit.

Les comptes clients sont protégés par un système stop-loss, qui ferme la position du client pour éviter qu'il perde plus que son investissement initial, explique Glaros. L'entreprise facture également des intérêts et des frais de protection contre les écarts de cours.

Gagner des intérêts sur les bitcoins

Le produit le plus complexe est le Maximiser. Ce véhicule d'investissement est conçu pour les clients qui ne s'attendent T à une hausse du prix du Bitcoin à court terme, mais qui souhaitent néanmoins percevoir des intérêts sur les bitcoins qu'ils détiennent.

Maximiser leur offre la possibilité de gagner jusqu'à 50 % d'intérêts, tout en achetant des bitcoins en cours de route si le prix baisse.

Les clients qui investissent dans le Maximiser fixent une date d'échéance pour leur investissement. Ils s'engagent également à acheter des bitcoins à un prix inférieur au prix du marché, appelé « strike », à l'échéance de leur investissement.

Le Maximiser calcule ensuite un prix de règlement en espèces, qui correspond au montant initial investi plus un taux d'intérêt prédéterminé en fonction de la date d'échéance et du prix d'exercice.

Si le prix du Bitcoin est inférieur au prix d'exercice à l'échéance du Maximiser, le client doit acheter les bitcoins au prix d'exercice. S'il termine à un prix supérieur, il reçoit le règlement en espèces.

L'accord Maximiser expose le client à des pertes si le prix du Bitcoin chute considérablement à la date d'échéance du Maximiser, mais il lui offre également un retour sur investissement sain si le marché reste relativement statique.

Profiter de la volatilité

Glaros explique que Coinarch gagne de l'argent grâce à la volatilité avec le Maximiser, en utilisant un modèle de probabilité pour déterminer combien de bitcoins il doit acheter au prix du marché à intervalles définis.

La modélisation interne de l'entreprise offrira une probabilité que le Bitcoin termine en dessous du prix d'exercice, en fonction du prix actuel du marché.

Par exemple, lorsqu'un client investit dans le Bitcoin à 400 $ avec un prix d'exercice de 95 %, le prix d'exercice est de 380 $. Au prix actuel du marché de 400 $, la probabilité que le Maximiser arrive à échéance en dessous du prix d'exercice est de 25 % (bien que le modèle soit complexe et que la probabilité réelle puisse être différente).

Pour couvrir son risque, l’entreprise achète à ce stade 25 % d’un Bitcoin (0,25 bitcoin) au prix actuel du marché.

Si le Bitcoin passe ensuite de 400 $ à 500 $, la probabilité que le prix finisse sous les 380 $ diminue (elle pourrait descendre jusqu'à 5 %, par exemple). L'entreprise n'a donc besoin que de 5 % d'un Bitcoin.

Pour équilibrer les choses, l'entreprise vend les 20 % d'un Bitcoin dont elle n'a T besoin, mais cette fois au prix par BTC de 500 $, réalisant ainsi un bénéfice de 20 % sur le mouvement de prix de 100 $.

Une première pour le Bitcoin

Coinarch gagne également de l'argent à la baisse, explique Glaros, car le client a accepté d'acheter des bitcoins au prix clé, le protégeant ainsi efficacement.

Si le prix chute de 400 $ à 200 $, la probabilité que le Maximiser termine en dessous du prix d'exercice de 380 $ est plus élevée (disons, par exemple, 75 %). L'entreprise achète donc 0,75 bitcoin au prix le plus bas. Si le Maximiser arrive effectivement à échéance en dessous du prix d'exercice, le client doit alors acheter ces bitcoins auprès de Coinarch au prix d'exercice de 380 $.

Dans les milieux de la banque d’investissement, le Maximiser est ce qu’on appelle unconvertible inversé, exposant les clients à un risque de baisse en échange d’un intérêt potentiel.

Glaros affirme qu'il s'agit du premier titre de ce type à passer de la communauté bancaire d'investissement au monde du Bitcoin :

En substance, un utilisateur de Coinarch qui souscrit à un Maximiser prend un risque de baisse en vendant une option de vente et bénéficie en retour d'un taux d'intérêt plus élevé. Ce produit est proposé en volumes importants à l'échelle mondiale par rapport aux autres classes d'actifs ; nous pensons donc qu'il est tout à fait normal qu'il soit disponible dans l'univers du Bitcoin.

Le Maximiser s'appuie fortement sur la volatilité pour générer des revenus pour le fournisseur. La volatilité du Bitcoin a diminué en 2014, peut-être grâce à une plus grande liquidité. Vous trouverez ci-dessous un graphique debtcvol.info, qui tire ses données de CoinDesksIndice des prix du Bitcoin:Glaros a concédé que le potentiel de profit de Coinarch sur les billets convertibles diminue à mesure que la volatilité se stabilise, expliquant :

Cela signifie que nous ajustons les conditions et les rendons moins attractives pour les investisseurs. Nous pourrions argumenter que le moment est venu d'utiliser ce type de dispositif, mais au final, nous proposerons différentes options aux clients.

Ce n’est T le seul compte rémunéré dans le monde du Bitcoin . Delta Financial en propose un, bien qu'avec un instrument sous-jacent différent. BitSaversoffre 5%, etBitVC de Huobirécemment ouvert à l'international.

Vous pouvez investir à l'achat ou à la vente sur le Bitcoin avec Coinarch, ou vous reposer sur vos lauriers et percevoir les intérêts sur un marché stable. Mais le Bitcoin étant en chute libre ces derniers temps, il faudra être courageux pour espérer que la cryptomonnaie reste stable au moment de la rédaction de cet article.

Image d'investissementvia Shutterstock.

Clause de non-responsabilitéCet article ne doit pas être considéré comme une recommandation des entreprises mentionnées. Veuillez effectuer vos propres recherches approfondies avant d'envisager d'investir dans ces produits.