Goldman Sachs : la technologie blockchain pourrait faire économiser 6 milliards de dollars par an aux Marchés financiers

Un nouveau rapport de Goldman Sachs Investment Research prévoit que la mise en œuvre de la Technologies blockchain pourrait rationaliser la compensation et le règlement des titres en espèces, permettant aux Marchés financiers d'économiser 2 milliards de dollars aux États-Unis et 6 milliards de dollars à l'échelle mondiale sur une base annuelle.

Les chiffres sont étayés par des ventilations des zones de marché spécifiques oùGoldman Sachs considère la Technologies comme précieuse, car elle prévoit que jusqu'à 900 millions de dollars pourraient être économisés grâce à la réduction du personnel et 700 millions de dollars pourraient être économisés grâce aux améliorations des systèmes informatiques.

Le rapport indique que cette projection se limite également aux titres de trésorerie – notamment les actions, les pensions livrées et les prêts à effet de levier – et que les économies pourraient être plus importantes. Par exemple, Goldman Sachs prévoit que les applications de cette Technologies élimineront des coûts supplémentaires importants sur les Marchés des changes, des matières premières et des produits dérivés de gré à gré.

Ces estimations faisaient partie d’un rapport de plus de 80 pages publié par la banque d’investissement multinationale, qui fournissait également des estimations des économies de coûts potentielles qui pourraient être réalisées par les organisations qui utilisent des implémentations alternatives de la Technologies.

Par exemple, elle considère que l’utilisation de la gestion des identités basée sur la blockchain pourrait générer jusqu’à 9 milliards de dollars d’économies d’ici 2020 dans le secteur de l’hébergement peer-to-peer en permettant aux clients et aux hôtes nécessaires à ces modèles commerciaux de mieux gérer les litiges.

Par ailleurs, le rapport a examiné le rôle potentiel de la blockchain sur les Marchés énergétiques américains, la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la conformité au principe de connaissance du client (KYC) ainsi que dans la souscription d'assurance titres.

Outre ces trois secteurs, les auteurs indiquent qu'un marché annuel de 2,5 à 7 milliards de dollars pourrait être développé par les acteurs historiques ou les innovateurs qui aident les entreprises énergétiques indépendantes à conquérir de nouveaux Marchés. En matière de conformité, la blockchain joue un rôle dans la réduction des transactions suspectes, générant entre 3 et 5 milliards de dollars d'économies. Enfin, l'assurance titres permettrait de réaliser entre 2 et 4 milliards de dollars d'économies grâce à la réduction des erreurs et des processus manuels.

Cependant, le rapport appelle surtout à un élargissement de la manière dont la Technologies blockchain devrait être caractérisée comme une opportunité commerciale, arguant que les déclarations publiques antérieures sur son potentiel ont peut-être été définies de manière trop étroite.

Les auteurs du rapport déclarent :

L'un des principaux enseignements de ces applications est que la blockchain ne se limite pas à supprimer les intermédiaires. Dans certains cas, elle pourrait perturber les Marchés et les acteurs existants, tandis que dans d'autres, elle promet de générer des économies en réduisant les processus gourmands en main-d'œuvre et en éliminant les doublons.

Dans l’ensemble, le rapport est le dernier signe que Goldman Sachs surveille de près le secteur, une évolution qui fait suite à des déclarations publiques ainsi qu’à des investissements sélectionnés dans des startups.

À ce jour, Goldman Sachs a participé à uneTour de financement de 60 millions de dollarspour les actifs numériques et unlevée de fonds de 50 millions de dollarspour la startup de paiements basée sur la blockchain Circle.

Avantages intersectoriels

Poursuivant sur son thème principal, Goldman Sachs a développé les domaines dans lesquels, selon elle, la Technologies blockchain peut être mieux appliquée, étendant à nouveau cette définition au-delà de ONE axée sur sa capacité à potentiellement réduire ou remplacer certains acteurs du marché.

Les chercheurs ont exprimé leur conviction que la blockchain est parfaitement adaptée aux transactions de l’Internet des objets (IoT), réduisant la fraude et la corruption, augmentant la transparence et l’efficacité des transactions impliquant plusieurs parties.

Le rapport s'appuie également sur les cas d'usage spécifiques identifiés comme bénéfiques pour les entreprises, en décrivant comment les entreprises existantes pourraient exploiter les technologies blockchain de différentes manières. Par exemple, les auteurs soulignent comment la Technologies blockchain peut créer de nouveaux Marchés, permettant notamment aux startups de l'économie collaborative, comme AirBnB et HomeAway, de mieux gérer la réputation de leurs utilisateurs.

En revanche, il considère que le marché des services publics pourrait ONE « redistribué » avec de nouvelles startups contribuant à décentraliser le marché de l'électricité en connectant les producteurs d’électricité locaux avec la possibilité de mieux distribuer ce qu’ils produisent sur les Marchés en temps réel.

Néanmoins, Goldman Sachs voit le plus grand potentiel dans la capacité de la technologie blockchain à rationaliser les processus commerciaux existants, citant l'assurance des titres immobiliers, les titres en espèces et la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) comme des domaines dans lesquels la blockchain créerait de nouvelles efficacités pour les titulaires.

Éloges du Bitcoin

Le rapport a notamment tenu à saluer la blockchain publique Bitcoin comme ONEune des fonctionnalités « les plus attrayantes » et « les plus novatrices » des nouveaux types d’architecture de base de données distribuée que la blockchain permet.

Toutefois, les chercheurs prévoient que les transactions commerciales de grande valeur seront principalement menées dans des environnements de registres distribués privés où « la confiance est déjà établie entre les participants » et où ils « souhaitent la Politique de confidentialité des transactions ».

« Nous pensons que la grande majorité des applications commerciales de blockchain – en particulier sur les Marchés financiers – sont susceptibles d’utiliser des blockchains privées ou autorisées », peut-on lire dans le rapport.

Le rapport comprenait également un aperçu des startups Bitcoin et blockchain plus générales, offrant un aperçu de leurs modèles économiques. Cependant, le rapport n'expliquait pas quelles versions de la Technologies seraient les mieux adaptées aux exemples évoqués.

Obstacles potentiels

Cependant, le rapport soutient que quatre défis importants doivent être surmontés pour que la Technologies blockchain permette de réaliser des économies de coûts et de générer des opportunités de revenus.

Il s’agissait notamment de normes, de conflits commerciaux et de différences de processus commerciaux, de Politique de confidentialité , de vitesse et de performance.

Dans ce dernier cas, par exemple, Goldman Sachs a indiqué qu'il restait à déterminer si la Technologies blockchain serait adaptée aux « applications à haut débit et à haut volume ». Malgré les affirmations des innovateurs de l'écosystème qui se sont vantés des progrès réalisés dans ce domaine, le rapport indique que la question de savoir si ces technologies pourraient Réseaux sociaux « demeure une question » sans réponse immédiate.

Le niveau de Politique de confidentialité fourni dans les environnements de registres distribués liés aux transactions commerciales a également été soulevé comme un point de préoccupation, mais le rapport a poussé cette critique un peu plus loin, notant que les utilisateurs de plateformes basées sur la blockchain pourraient s'inquiéter de la manière dont leurs données basées sur des registres distribués sont gérées.

Goldman Sachs a également réitéré les problèmes récemment soulevés concernant la capacité des processus commerciaux existants à s'adapter aux environnements de registres distribués, estimant que les industries existantes doivent être en mesure de s'adapter pour tirer parti de ses avantages potentiels.

Le rapport met en garde :

À bien des égards, la qualité d'une base de données blockchain dépend des données et des processus métier qui la sous-tendent. L'impossibilité de parvenir à un consensus entre les parties prenantes en raison de conflits commerciaux ou de processus métier pourrait ralentir considérablement, voire stopper, l'adoption de la blockchain.

Profils d'innovation - 24 mai 2016 (1)

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