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Les institutions sont prêtes à accepter la vente des actions privilégiées de MicroStrategy, selon les analystes
Un instrument «NEAR parfait », c'est ainsi que Jeff Park de Bitwise décrit la nouvelle offre.
Jan 29, 2025, 3:38 p.m.
Ce qu'il:
- MicroStrategy ouvre une nouvelle voie pour lever des capitaux pour le Bitcoin avec son offre d'actions privilégiées perpétuelles.
- Certains analystes estiment que le nouveau véhicule pourrait être un succès majeur.
- Le PFF de BlackRock est le plus grand ETF américain axé sur les actions privilégiées avec environ 15 milliards de dollars d'actifs sous gestion.
Avertissement : l'analyste qui a rédigé cet article possède des actions de MicroStrategy (MSTR).
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Dire que MicroStrategy (MSTR) a été à l'avant-garde de la levée de capitaux créative pour acheter des quantités massives de Bitcoin serait un euphémisme. Dirigée par le président exécutif Michael Saylor, la société a annoncé cette semaine a ouvert un nouveau front dans cette optique avec son offre d'actions privilégiées perpétuelles (STRK).
Les actions privilégiées se situent entre les capitaux propres et la dette dans le bilan de l’entreprise, offrant aux investisseurs le rendement régulier des obligations tout en leur donnant une participation dans une entreprise.
Ben Werkman, analyste très suivi chez MicroStrategy,posté sur Xà propos de l'attrait que les actions privilégiées peuvent offrir aux investisseurs institutionnels en raison de leur absence de risque d'échéance, de leur rendement stable et de leur potentiel de hausse optionnel des actions.
« Je pourrais imaginer un scénario dans lequel [les actions privilégiées] commenceraient à prendre une partie de l'espace des BOND convertibles pour l'accumulation de titres à revenu fixe en raison de l'absence de tout risque d'échéance ponctuelle », a déclaré Werkman. « Les actions privilégiées ont le potentiel d'être beaucoup plus rentables que n'importe quelle offre convertible et certainement plus rentables que [les ventes d'actions]. »
Des sentiments similaires ont été exprimés par Jeff Park, responsable des stratégies alpha chez Bitwise Investments,qui a appelé l'offre d'actions privilégiées de MSTRONEun des titres les plus convaincants du marché et un véhicule d’investissement de nouvelle génération.
«STRK est un instrument presque parfait », a écrit Park. « Il vous offre deux chances de WIN: premièrement, lorsque les taux baissent, c'est une énorme aubaine pour le principal, et deuxièmement, si MicroStrategy monte en premier, vous avez alors une option « deep in the money » (ITM) pour convertir et détenir l'actif à volatilité plus élevée ou simplement le vendre directement. »
Le plus grand des ETF d’actions privilégiées américaines est leFNB BlackRock iShares de titres privilégiés et à revenu fixe(PFF), qui gère environ 15 milliards de dollars d'actifs. Les principaux détenteurs de l'ETF PFF sont de grandes entreprises telles que Boeing (BA), Wells Fargo (WFC) et Citi Group (C).
Les conditions de prix définitives du nouveau titre seront finalisées et annoncées après la clôture du marché jeudi.
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- Since its January 2025 launch , the $GPS token has registered over $5B in total spot volume and $10B in derivatives volume in 2025. Monthly spot volume peaked in March 2025 at over $1.1B , while derivatives volume peaked the same month at over $4B.
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