Bitcoin turun di bawah $88.000 saat para trader bersiap menghadapi kadaluarsa opsi Deribit senilai $28,5 miliar

Bitcoin BTC$89,127.04 dan aset kripto lainnya kembali mengalami penurunan secara bertahap sepanjang sesi AS pada hari Senin, dengan BTC turun di bawah $88.000 setelah sebelumnya sempat menembus di atas $90.000 dan ETH kembali turun di bawah $3.000.

Beberapa saham terkait kripto masih mempertahankan keuntungan, dipimpin oleh Hut 8 (HUT), yang terus naik setelah kesepakatan pekan lalu untuk kontrak sewa pusat data AI selama 15 tahun dengan Fluidstack. Saham naik 16% pada hari Senin, dibantu oleh kenaikan target harga Mark Palmer dari Benchmark.

Nama-nama lain yang mengalami kenaikan termasuk Coinbase (COIN) dan Robinhood (HOOD), meskipun keduanya jauh dari puncak sesi karena harga kripto telah mengalami penurunan. Strategy (MSTR) berfluktuasi dari keuntungan 3% menjadi kerugian kecil menjelang akhir hari.

Berakhirnya Masa Opsi

Aksi harga yang sangat fluktuatif baru-baru ini antara $85.000 dan $90.000 terjadi menjelang berakhirnya opsi BTC dan ETH senilai rekor $28,5 miliar pada hari Jumat di bursa derivatif kripto Deribit. Jumlah tersebut mewakili lebih dari setengah dari total open interest Deribit sebesar $52,2 miliar, kata Jean-David Pequignot, chief commercial officer bursa tersebut.

"Berakhirnya tahun ini menandai puncak dari tahun yang ditandai dengan kematangan institusional dan pergeseran dari siklus spekulatif menuju supercycle yang didorong oleh kebijakan," kata Pequignot.

Di pusat aksi, Pequignot melanjutkan, adalah level “max pain” bitcoin sebesar $96.000, di mana penulis opsi berpotensi mendapat manfaat paling besar. Terdapat open interest sebesar $1,2 miliar yang terkonsentrasi pada strike put sebesar $85.000, yang dapat menarik harga spot turun jika tekanan jual meningkat. Sementara call spread jangka menengah yang menargetkan $100.000–$125.000 masih dimainkan, put protektif jangka pendek menjadi lebih mahal, katanya.

Perbedaan harga antara call dan put telah turun dari level tertinggi baru-baru ini namun masih menunjukkan kewaspadaan, lanjut Pequignot.

Pedagang tampaknya memilih untuk memperpanjang posisi defensif daripada menutupnya, ujarnya. Menurut Péquignot, telah terjadi pergeseran dari opsi jual (put) Desember pada kisaran $85.000–$70.000 ke rentang spread opsi jual Januari $80.000–$75.000. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun risiko jangka pendek hingga akhir tahun sudah tertutup, para pedagang tetap waspada terhadap kondisi yang akan datang.