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Hilbert Group acquista Enigma Nordic in un accordo da 32 milioni di dollari per rafforzare il vantaggio nel trading di criptovalute
L'accordo include earn-out basati sulle performance, condizionati al fatto che le strategie di Enigma generino 40 milioni di dollari di reddito netto.
20 dic 2025, 6:00 p.m. Tradotto da IA
Cosa sapere:
- Hilbert Group ha acquisito la piattaforma di trading ad alta frequenza Enigma Nordic con un accordo da 32 milioni di dollari, ottenendo l'accesso al sistema di trading proprietario di Enigma e alle strategie market-neutral.
- L'accordo include earn-out basati sulle prestazioni, subordinati al fatto che le strategie di Enigma generino un reddito netto di 40 milioni di dollari.
- L'acquisizione aiuterà Hilbert a offrire prodotti cripto sistematici agli investitori istituzionali, con piani per integrare la piattaforma di Enigma nelle sue offerte di fondi hedge.
Hilbert Group (HILB), una società di investimento svedese specializzata nel trading algoritmico nel mercato delle criptovalute, ha acquisito la piattaforma di trading ad alta frequenza Enigma Nordic in un'operazione da 32 milioni di dollari.
La mossa concede a Hilbert l'accesso al sistema di trading proprietario di Enigma, che esegue strategie market-neutral su scambi di criptovalute a livello globale, hanno dichiarato le società in un comunicato stampa.
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Enigma ha annunciato di aver gestito oltre 50 miliardi di corone svedesi (circa 5,4 miliardi di dollari) in volume di scambi finora nel 2025 e riporta un rapporto Sharpe superiore a 3,0, una performance che la società definisce “raramente raggiunta in strategie di asset digitali market-neutral scalabili a livello globale.”
Sebbene il volume di scambi di 5,4 miliardi di dollari indichi un'elevata attività, non segnala intrinsecamente la redditività. Le strategie ad alta frequenza richiedono spesso un fatturato massiccio per generare margini ridotti. Inoltre, queste strategie spesso affrontano ciò che è noto come "decadimento dell'alpha", dove i rendimenti diminuiscono nel tempo a causa di inefficienze nell'impiego del capitale.
Hilbert Group sembra mitigare questi rischi tramite clausole basate sulle performance. L’accordo include 7,5 milioni di dollari in nuove azioni Hilbert emesse e fino a 17,5 milioni di dollari in earn-out basati sulle performance, di cui 10 milioni in contanti.
Per ricevere l'intero earn-out, le strategie di Enigma devono generare un reddito netto di 40 milioni di dollari. Le azioni emesse ai fondatori di Enigma sono soggette a un periodo di lock-up di tre anni.
Il CEO di Hilbert, Barnali Biswal, ha dichiarato che l'acquisizione rafforza la capacità della società di offrire prodotti crypto sistematici agli investitori istituzionali.
"Enigma porta sia tecnologia all'avanguardia sia un team imprenditoriale con un comprovato record nel costruire e scalare società quotate," ha dichiarato Biswal. "Le loro strategie market-neutral hanno registrato rapporti di Sharpe molto elevati e si integrano naturalmente con la nostra piattaforma quantitativa."
Hilbert prevede di integrare la piattaforma nelle offerte del suo hedge fund e nel suo desk di trading proprietario, con il lancio di nuovi prodotti di investimento previsto nei prossimi trimestri.
Il braccio di asset management di Hilbert Group, Hilbert Capital, ha iniziato a gestire un hedge fund denominato in bitcoin lo scorso anno con un capitale iniziale di 200 milioni di dollari.
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La nuova richiesta di ETF Avalanche di VanEck includerà le ricompense di staking per gli investitori AVAX
Il fondo utilizzerà Coinbase Crypto Services come suo fornitore iniziale di staking e pagherà una commissione di servizio del 4%, con le ricompense che saranno accreditate al fondo e riflesse nel suo valore patrimoniale netto.
Cosa sapere:
- VanEck ha aggiornato la sua richiesta per un ETF Avalanche, VAVX, includendo le ricompense da staking, con l'obiettivo di generare reddito per gli investitori tramite lo staking fino al 70% delle sue partecipazioni in AVAX.
- Il fondo utilizzerà Coinbase Crypto Services come suo fornitore iniziale di staking e pagherà una commissione di servizio del 4%, con le ricompense che matureranno a favore del fondo e saranno riflettute nel suo valore patrimoniale netto.
- Se approvato, il fondo sarà quotato al Nasdaq con il ticker VAVX, seguendo il prezzo di AVAX tramite un indice personalizzato, e sarà custodito da fornitori regolamentati, tra cui Anchorage Digital e Coinbase Custody.
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