Il comportamento dei mutuatari DeFi è fondamentale per valutare i rischi della tokenizzazione: studio BIS

• Secondo uno studio della BIS, il comportamento dei mutuatari nella Finanza decentralizzata (DeFi) è importante nel valutare la progettazione di piattaforme di prestito garantite con asset tokenizzati emergenti.
• Gli autori dello studio affermano di essere i primi a documentare i singoliDeFileva finanziaria dei portafogli elettronici, rilevante per comprendere le preoccupazioni sulla stabilità finanziaria.

I comportamenti dei mutuatari nello spazio Finanza decentralizzata e le dinamiche del mercato DeFi sono considerazioni importanti quando si progettano e si gestiscono piattaforme che coinvolgono asset tokenizzati, studio della Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI)è concluso.

Le istituzioni finanziarie in tutto il mondo stanno sperimentando sempre di più la tokenizzazione di asset tradizionali come obbligazioni e titoli. Il funzionamento delle piattaforme di prestito DeFi offre utili spunti sui rischi associati alla tokenizzazione e alla potenziale interruzione della Finanza tradizionale, ha affermato lo studio tecnico del gruppo della banca centrale.

Lo studio ha concluso che, poiché i mutuatari DeFi subiscono perdite sostanziali in caso di liquidazione automatica, in cui il collaterale viene venduto automaticamente quando le posizioni dei mutuatari diventano troppo rischiose, in genere evitano di fare leva finanziaria eccessiva. I mutuatari adottano un approccio conservativo con un buffer considerevole. Inoltre, gli utenti DeFi tendono a depositare di più se hanno rendimenti passati più elevati.

Gli autori dello studio, Lioba Heimbach e Wenqian Huang, affermano di essere i primi a documentare i singoliDeFileva dei portafogli. Le loro scoperte potrebbero potenzialmente essere rilevanti per comprendere le preoccupazioni sulla stabilità finanziaria derivanti dalla DeFi, hanno scritto Heimbach e Huang.

Hanno condotto lo studio utilizzando i dati della blockchain Ethereum , concentrandosi sulla resilienza dei prestiti e sul comportamento di sostituzione strategica.

La BIS esplora lo spazio DeFi da un po' di tempo. Nel 2023, la BIS ha affermato di aver collaborato con le banche centrali di Francia, Singapore e Svizzera per testare con successo il trading transfrontaliero di valute digitali delle banche centrali all'ingrosso ed elementi DeFi, in particolare market maker automatizzati. Nel 2022,due documenti della BIS affermano che la DeFi potrebbe portare a Mercati finanziari più instabili e potrebbe non risolvere il problema del predominio dei grandi intermediari.

Questo ultimo studio è stato condotto tra gennaio 2021 e marzo 2023 per esaminare specificamente le "complessità del comportamento degli utenti e delle dinamiche dei pool all'interno dei prestiti DeFi", ampiamente inesplorate. L'importanza di condurre lo studio si basava sul riconoscimento che i protocolli DeFi hanno facilitato prestiti garantiti su una "scala economicamente significativa" con picchi di oltre 35 miliardi di dollari in depositi e 25 miliardi di dollari di debito in sospeso, ha affermato lo studio.

Continua a leggere: Le banche centrali testano con successo il trading transfrontaliero di CBDC all'ingrosso utilizzando DeFi