어려운 고용 보고서 및 연준 금리 인하 베팅 후 비트코인, 11만 2천 달러 아래 머물러. 다음은?

지난 24시간 동안 나쁜 소식은 단지 나쁜 소식에 그쳤습니다. 금요일 발표된 부진한 미국 고용 보고서는 연준의 더 큰 금리 인하에 대한 기대를 강화시켰으나, 비트코인BTC$92,691.23은 이에 부응하지 못했습니다.

시장 가치 기준 선도 암호화폐는 많은 이들이 예상했던 것과 달리 완화된 통화 정책 전망에도 불구하고 112,000달러 이하에서 크게 움직이지 않고 있습니다. 상승세를 보이지 못하는 것은 향후 더 깊은 매도세가 올 가능성을 시사합니다.

NFP 충격

8월 비농업 고용은 신규 일자리 22,000개 추가에 그쳐 구직자들에게 어려운 시기를 안겨주었으며, 이는 다우존스의 예상치 75,000개를 크게 하회하는 수치입니다. 해당 보고서는 또한 6월과 7월의 합산 일자리 창출 수치를 21,000개 하향 조정했습니다. 특히, 수정된 6월 고용 수치는 13,000개의 순감소를 기록한 것으로 나타났습니다.

제조업, 건설업, 도매무역, 전문 서비스 등 9개 부문에서 고용 감소가 나타난 반면, 보건 서비스 및 여가·환대 산업은 긍정적인 모습을 보였다.

그 코베시 레터 초대 고용 보고서를 '완전히 미친 수준'이라고 평가했습니다. 뉴스레터 서비스는 이전 몇 달의 하향 수정이 시스템 붕괴와 노동 시장이 침체 구간에 진입했다는 신호로 묘사했습니다.

고용 지표 발표 후, 9월 17일 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리 인하 가능성이 100%로 급등했으며, 50베이시스포인트 인하 확률은 12%로 상승했습니다. 11월과 12월 추가 금리 인하 가능성도 증가하면서 국채 수익률이 하락했습니다.

앞으로 발표될 이전 고용 보고서 수정안은 금리 인하 전망에 더욱 강한 영향을 미칠 것으로 예상된다. "BLS는 화요일에 연간 기준 수정을 발표할 예정이며, 이는 과거의 고용 성장률이 더욱 약화되었음을 시사할 것으로 보인다. 일부 조사에 따르면 50만에서 100만 개의 일자리가 수정될 수 있다"고 Bannockburn Global Forex의 전무이자 최고시장전략가인 마크 챈들러가 시장 업데이트에서 밝혔다.

BTC의 더블 탑이 유지되고 있으며, 국채 수익률 변동성은 상승할 가능성이 있습니다

비트코인은 연준의 금리 인하 기대와 완화된 수익률에 힘입어 잠시 반등하며 113,300달러 이상까지 상승했습니다. 하지만 이 상승세는 금세 사라지며 가격이 다시 111,982달러 아래로 떨어졌는데, 이는 이중 천정 넥라인 수준입니다.

해당 수준을 다시 확보하지 못한 점은 8월 말 더블 탑 하락을 재확인시켜 주며, 약세 장세가 지속됨을 입증하여 하방 위험에 대한 주의를 유지하게 합니다. 가격이 이치모쿠 클라우드 아래로 하락한 점은 약세 전망을 더욱 확고히 하는데, Spectra Markets의 사장인 브렌트 도넬리가 시장 업데이트에서 언급한 바 있습니다.

첫 번째 지지선은 200일 단순 이동평균선(SMA)에 해당하는 약 101,700달러 부근에 위치해 있습니다. 최근 비트코인 이중 천장 붕괴는 올해 2월의 패턴과 매우 유사하며, 당시에는 다주간의 강한 매도세를 초래하여 가격이 약 75,000달러까지 하락했습니다.

더블 탑은 자산이 상승 추세를 경험한 후에 나타나는 하락 반전 차트 패턴입니다. 이 패턴은 가격이 최고점(첫 번째 고점)에 도달한 후, 넥라인이라 불리는 지지선 수준까지 후퇴할 때 형성됩니다. 그 후 가격은 다시 상승하지만 첫 번째 고점을 넘지 못하고 대략 같은 수준에서 두 번째 고점을 만듭니다. 가격이 넥라인 아래로 하락하면 이 패턴이 확정되며, 이는 이전 상승 추세의 모멘텀이 약화되었으며 하락 추세가 뒤따를 가능성을 시사합니다.

국채 수익률 변동성 확대 가능성

최신 이중 천장 붕괴로 제시된 약세 기술적 전망은 국채 수익률 변동성 증가 가능성에 의해 더욱 강화되고 있습니다, 이는 종종 이어집니다 금융 긴축에 따른

다가오는 연준 금리 인하 가능성으로 인해 10년 만기 국채 수익률이 초기에는 하락할 수 있어 BTC 및 위험 자산에 긍정적인 영향을 미치면서 변동성이 향후 며칠간 증가할 수 있습니다. 다만, 하락폭은 제한적일 것으로 보이며 2024년 말에 발생했던 상황과 마찬가지로 빠르게 반전될 수 있습니다.

작년 9월부터 12월까지 금년 10년 만기 국채 수익률은 실제로 상승했으며, 연준이 금리 인하를 시작했음에도 불구하고 9월 이전에 있었던 하락세가 반전되었습니다. 10년 만기 수익률은 2024년 9월 중순에 3.6%로 최저점을 기록한 후 1월 중순까지 4.80%로 상승했습니다.

오늘날 노동 시장은 작년보다 상당히 약해 보이지만, 인플레이션은 상대적으로 더 높고 재정 지출은 계속해서 중단되지 않고 있어, 이로 인해 9월 금리 인하 이후 금리가 급등할 수 있음을 의미합니다.

"2024년 9월부터 12월까지 10년물 금리가 상승한 이유는 해석의 여지가 있지만, 거시적 회복력, 다소 고착된 인플레이션, 그리고 중기적 위험으로서 재정 지출 확장에 관한 많은 논의가 그 배경에 있었습니다. 이번에는 경제에 대한 우려가 더욱 심화된 것은 사실입니다. 그러나 이를 상쇄하는 요소로는 지속되는 재정 우려와 상당히 다른 인플레이션 역학이 존재합니다."라고 ING의 애널리스트들이 고객 대상 보고서에서 밝혔습니다.

다음 주 발표 예정인 8월 소비자물가지수(CPI) 데이터

지난 9월 연준이 금리를 인하했을 당시 미국 소비자물가지수(CPI)는 3%를 훨씬 하회했습니다. 그 이후로 CPI는 3%까지 소폭 상승했습니다. 더욱 중요한 것은 다음 주 발표될 8월 CPI 데이터가 인플레이션의 지속성을 보여주는 추가 증거를 제공할 가능성이 높다는 점입니다.

웰스파고에 따르면, 근원 소비자물가지수(CPI)는 0.3% 상승했을 가능성이 높으며, 연간 상승률은 3.1%로 유지될 전망입니다. 한편, 전체 소비자물가지수는 전월 대비 0.3%, 전년 대비 2.9% 상승했을 것으로 예상됩니다.