Hut 8의 AI 데이터 센터 계약, 겉보기보다 큰 의미: 벤치마크, 목표가를 85달러로 상향 조정

월스트리트 중개업체 Benchmark는 비트코인 채굴업체 Hut 8(HUT)이 지난주 River Bend 발표를 활용하여 암호화폐 중심 전력 소유자에서 기관급 디지털 인프라 플랫폼으로의 전환을 확고히 하고 있다고 밝혔다.

분석가 마크 팔머는 구조, 거래 상대방 및 현금 흐름의 질이 HUT의 거래를 최근 AI 데이터 센터 계약 물결과 차별화한다고 밝혔습니다. 그는 주식에 대한 매수 등급을 재확인했으며, 목표 주가를 $77에서 $85로 상향 조정하여 금요일 종가 $44.12 대비 93%의 상승 여력을 시사했습니다. 주가는 프리마켓에서 2.8% 상승한 $45.34를 기록하고 있습니다.

지난 수요일, Hut 8은 70억 달러 규모의 15년 AI 데이터 센터 임대 계약을 체결했습니다플루이드스택 루이지애나에 위치한 리버 벤드 데이터 센터를 위한 . 소식 후 주가는 최대 20% 상승했다.

팔머는 '이번 거래는 동종 거래 대비 우수한 거래 경제성, 장기 투자등급 지급보증 현금흐름, 그리고 세 개의 상대방 간에 다중 내재 확장 선택권을 결합한 것'이라고 말했다.

팔머의 부문별 합산 가치 평가(SOTP)에는 리버 벤드(River Bend) 임대 가치, 플루이드스택(Fluidstack)에 부여된 우선 협상권에 따른 향후 확장 잠재력, 허트 8(Hut 8)의 아메리칸 비트코인 코퍼레이션(American Bitcoin Corp., ABTC) 지분, 그리고 9월 30일 현재 보유한 비트코인 자산이 포함되어 있습니다.

팔머는 핵심 사항으로 타이밍을 꼽았다. 경영진은 AI 인프라 확보 초기 단계에서 발전 자산의 수익화에 서두르지 않고, 내부 수익 기준과 전략적 기준을 충족하는 구성을 기다렸다.

그는 15년간 구글(GOOG)의 지급 보증이 의미 있는 리스크 완화 요소라고 지적했으며, 이는 상대방 위험을 낮추는 동시에 허트 8이 다른 거래에서 나타난 워런트나 주식 인센티브 없이도 완전한 경제적 소유권을 유지할 수 있게 한다고 평가했다.

보고서는 세 번의 5년 재계약 옵션이 총 계약 가치를 약 177억 달러까지 끌어올릴 수 있다고 언급했다.

Benchmark는 초기 245메가와트(MW) River Bend 트랜치를 계약된 현금 흐름과 투자 등급 보증에 의해 지원되는 AI 준비 전력의 희소성 가치를 반영하여 약 76억 달러로 평가했다고 밝혔다.

경쟁 중개사인 칸토 피츠제럴드는 지난주 허트 8의 목표가를 64달러에서 72달러로 상향 조정했으며, 캐나코드는 목표가를 54달러에서 62달러로 상향 조정했습니다.

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