O interesse aberto em opções de Ether salta para um novo recorde

O interesse dos investidores em opções de ether está mais forte do que nunca, possivelmente devido à empolgação em torno da tão esperada mudança de protocolo do Ethereum, chamada de ETH 2.0.

Dados das principais bolsas – Deribit e OKEx – mostram que o interesse aberto eméter as opções atingiram um novo recorde histórico de US$ 194 milhões na terça-feira, superando o recorde anterior de US$ 173,4 milhões alcançado em 23 de junho, de acordo com dados fornecidos pela empresa de pesquisa de derivativos de Cripto Inclinar.

Opções são contratos derivativos, que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra representa um direito de comprar, enquanto uma opção de venda dá o direito de vender.

A bolsa Deribit, sediada no Panamá, a maior bolsa de opções do mundo em volume, foi responsável por quase 94% do total de juros abertos de US$ 194 milhões na terça-feira.

Preparando-se para o ETH 2.0?

Uma análise mais detalhada da distribuição do open interest por vencimento mostra que dezembro é o mês com mais open interest.

No momento da impressão, há 240.237 contratos abertos com um valor nominal de $ 59 milhões expirando em dezembro. Enquanto isso, o interesse aberto com vencimento em julho é de 193.919 contratos (US$ 47 milhões nocional), de acordo comVolatilidade do Gênesis, uma plataforma de dados de opções.

“A concentração de atividade no vencimento de dezembro sugere que os traders podem estar se preparando para o ETH 2.0”, disse Greg Magadini, CEO da Genesis Volatility, uma plataforma de dados derivativos.

Leia Mais: Ethereum completa cinco anos na próxima semana e estamos produzindo uma série especial

Luuk Strijjers, COO da Deribit, disse ao CoinDesk em um bate-papo no Telegram que "o momento otimista no interesse aberto é baseado no potencial de staking do ETH 2.0 que está por vir".

ETH 2.0 se refere à tão esperada transição do Ethereum de um mecanismo de prova de trabalho (PoW) para prova de participação (PoS). A mudança para o mecanismo de staking ajudaria os detentores de ether a gerar rendimento adicional ao staking de seus tokens na rede. A transição, que era originalmente esperada para o primeiro trimestre, agora pode não aconteceraté o início do ano que vem.

Mesmo assim, o interesse dos investidores na Criptomoeda está aumentando. O número de endereços com 32 ETH ou mais — o valor mínimo que um detentor precisa manter como saldo para se tornar um validador no ETH 2.0 (e, portanto, ganhar recompensas de staking) — aumentou em mais de 12% no acumulado do ano para 123.530, de acordo com fonte de dados Glassnode. Além disso, o ether ganhou 90% este ano, em comparação com o aumento de 30% do bitcoin.

Alguns investidores podem estar expressando sua visão otimista sobre a Criptomoeda comprando opções de compra que expiram em dezembro, causando um aumento no interesse aberto. Além disso, a possibilidade de investidores protegerem suas posições spot longas com opções put longas não pode ser descartada. Afinal, a transição já enfrentou vários atrasos e o preço da criptomoeda pode cair se a atualização for novamente adiada para além de janeiro de 2021.

A colheita DeFi

E ainda assim, ETH 2.0 pode não ser a única razão para o aumento do interesse aberto em opções de ether. “O sucesso recente do DeFi e o crescente valor transacionado em stablecoins podem ter desempenhado um papel”, disse Strijjers.

Na verdade, usar opções de éter como hedge pode estar aumentando a demanda. Isso porque hápreocupações de queo frenesi em torno de atividades especulativas como “agricultura de rendimento” no espaço DeFi e a alavancagem interconectada levaria a uma crise sistêmica. A maioria dos projetos DeFi são baseados em Ethereum e testemunharam um crescimento fenomenal nos últimos meses, causando um grande aumentonas taxas de atividade e transição de rede.

ONE -se argumentar que os investidores, em busca de rendimento, podem estar vendendo opções de compra e venda. Isso parece improvável, especialmente em opções de prazo mais longo, dada a volatilidade implícita de um mês da criptomoeda que está pairando bem abaixo de sua média vitalícia de 71%. A métrica caiu para uma baixa de vários anos de 46% em 3 de julho e permaneceu amplamente marginalizada desde então, de acordo com fonte de dados Skew.

Leia Mais: O Hype DeFi Elevou as Taxas do Ethereum para o Máximo de 2 Anos: Coin Metrics

A volatilidade tem um impacto positivo no preço das opções e é uma reversão média. Em outras palavras, há uma boa chance de ver a volatilidade aumentando no NEAR prazo e tornando as opções mais caras do que são agora.

Dessa forma, traders experientes preferem comprar opções quando a volatilidade está baixa e vender opções quando acham que a volatilidade atingiu o pico.

Dito isso, a possibilidade de os traders terem vendido opções com vencimento em julho não pode ser descartada, já que a Criptomoeda passou a maior parte dos últimos dois meses sendo negociada na estreita faixa de US$ 225 a US$ 250.