ETH-Transaktionsvolumen steigt aufgrund der Kursrallye und günstigerer DeFi-Kosten

Das Transaktionsvolumen von Ethereum befindet sich insgesamt auf einem Aufwärtstrend und nähert sich mit 1,9 Millionen Transaktionen an einem einzigen Tag im Januar 2024 seinem Allzeithoch an.

Der jüngste Anstieg zieht sowohl die Aufmerksamkeit von Privatanlegern als auch von institutionellen Beobachtern auf sich, da er eine Zusammenkunft technischer Verbesserungen, eines günstigen Marktumfelds und einer erneuten Nachfrage nach On-Chain-Aktivitäten widerspiegelt.

Laut Daten von Etherscan, die täglichen Transaktionszahlen verzeichnen seit mehreren Wochen durchgehend einen Aufwärtstrend. Andere Daten zeigen Siebentagesdurchschnitte der täglichen Transaktionen haben bereits ihre vorherigen Rekorde übertroffen.

Analysten gehen davon aus, dass dieser Aufschwung von einer Kombination verschiedener Faktoren angetrieben wird: eine jüngste Erhöhung der Netzwerkkapazität, steigende Ether-Preise und eine Verringerung der Transaktionskosten, insbesondere für dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) und Stablecoin-Transfers.

Einer der größten Faktoren für den aktuellen Anstieg war eine erhebliche Kapazitätserweiterung im Ethereum-Mainnet. Das Research-Team von Fidelity Digital Assets teilte CoinDesk mit, dass „Ethereums Layer 1 einen Anstieg der Transaktionen verzeichnet, der größtenteils auf eine seit März um 50 % erhöhte Gasgrenze zurückzuführen ist, was mehr Transaktionen pro Block ermöglicht.“ Dieses Upgrade hat den Durchsatz signifikant gesteigert, wodurch eine effizientere Abwicklung ermöglicht und Staus verringert werden konnten. Infolgedessen sind die Transferkosten für Stablecoins beständig unter einen Dollar gefallen, was Aktivitäten im DeFi-Bereich und Peer-to-Peer-Zahlungen deutlich erschwinglicher macht. Fidelity Digital Assets weist darauf hin, dass DeFi derzeit die Spitzenposition bei den ETH-Verbringungen einnimmt, was seine zentrale Rolle bei der Belebung der Netzwerkaktivität unterstreicht.

Ein weiterer wesentlicher Treiber ist die jüngste Kursrallye von Ether, die das spekulative Interesse im gesamten Kryptomarkt neu entfacht hat. „Der Anstieg der Ethereum-Transaktionen ist hauptsächlich das Ergebnis eines deutlichen Kursanstiegs über einen relativ kurzen Zeitraum“, sagte Ray Youssef, CEO der Krypto-App NoOnes. Er verglich die Stimmung mit den Anfangsphasen der „Alt-Season“, einer Periode, in der Händler zu alternativen Kryptowährungen strömen, was häufig eine Rückkopplungsschleife aus steigender Aktivität und Preisen erzeugt. Die Halbjahresgewinne, die erlebte ETH am Wochenende einen Anstieg über 4.200 US-Dollar, haben einen Anstieg spekulativer Handelsaktivitäten, der Liquiditätsbereitstellung und strategischer Token-Bewegungen auf dezentralen Plattformen ausgelöst.

Jake Koch-Gallup von Messari wies darauf hin, dass Uniswap-Swaps sowie USDT- und USDC-Transfers nach wie vor konstant zu den fünf größten Gasverbrauchern im Netzwerk gehören. Dies unterstreicht, dass dezentrale Börsen (DEXs) und die Nutzung von Stablecoins weiterhin die Haupttriebkräfte der Nachfrage sind. „Steigende Preise ziehen in der Regel mehr Teilnehmer on-chain an, getrieben durch spekulativen Handel, erneuerte Anreizprogramme, erhöhte L2-Nutzung und tiefere Liquidität. Diese Dynamiken tragen alle sowohl direkt als auch über die Abwicklung zu einem höheren Transaktionsvolumen auf Layer 1 bei“, erklärte Koch-Gallup gegenüber CoinDesk.

Über Trader und DeFi-Nutzer hinaus, Die Teilnahme von Unternehmen trägt ebenfalls dazu bei, zu gestalten die aktuelle Landschaft. „Angesichts eines grünen Lichts von den Regulierungsbehörden sind Unternehmen bestrebt, aufzuspringen, was sie als den ‚letzten Wagen des Krypto-Zuges‘ ansehen“, sagte Youssef. Er deutete an, dass dieser Zufluss von Unternehmen eine stabilere Grundlage für Ethereums Finanz- und Transaktionsökosystem schafft, auch wenn der Alt-Season-Effekt mit der Zeit nachlässt. Während die unternehmerische ETH-Akkumulation die langfristige Nachfrage steigert, warnte Koch-Gallup, dass sie kaum direkte Auswirkungen auf die unmittelbare Zahl der Transaktionen hat.

Das derzeitige Momentum des Netzwerks deutet darauf hin, dass Ethereum in den kommenden Wochen weiterhin neue Rekordwerte bei den täglichen Transaktionen erreichen könnte. Fidelity Digital Assets stellte fest, dass der Anstieg der Aktivität zeigt, dass die Nachfrage nach Blockplatz mit dem erhöhten Angebot Schritt hält, ein ermutigendes Zeichen für die Gesundheit des Ökosystems. Die Aufrechterhaltung dieses Trends wird jedoch wahrscheinlich mehr als nur eine günstige Marktstimmung erfordern.

Koch-Gallup gab ebenfalls eine Warnung ab. „Da die Blob-Gebühren nahe null liegen und die Nachfrage nach Layer-1-Ausführung zurückgegangen ist, hat sich der ETH-Burn verlangsamt und die Nettoversorgung ist zeitweise wieder inflationsanfällig geworden“, sagte er. „Die Aufrechterhaltung dieses Trends hängt wahrscheinlich entweder von einem Wiederaufleben der gebührengenerierenden Mainnet-Aktivität oder von besseren Mechanismen ab, mit denen L2s Wert zurück zu Ethereum zurückführen können.“ Dieses Thema, wie das Protokoll einen größeren Teil des durch die gesicherte Aktivität generierten Werts erfassen kann, steht im Mittelpunkt der laufenden Diskussionen über die Weiterentwicklung von Ethereum.

Während sich das Netzwerk weiter entwickelt, beobachten Akteure von DeFi-Innovatoren bis hin zu institutionellen Investoren genau, ob dieser Anstieg den Beginn einer nachhaltigen Wachstumsphase markieren wird oder einen vorübergehenden Höhepunkt, der durch spekulative Überhitzung ausgelöst wurde.

Mit Blick nach vorn, Ethereums Roadmap umfasst weitere Skalierungsvorschläge wie PeerDAS und verbesserte Layer-2-Integration, die dazu beitragen könnten, Engpässe zu verringern und ein nachhaltigeres Umfeld für hohe Transaktionsvolumina zu schaffen.

Vorerst sind die Daten aussagekräftig: Die Transaktionszahlen steigen, die Gebühren für den alltäglichen DeFi-Gebrauch sinken, und die Beteiligung sowohl im Einzelhandels- als auch im Unternehmenssektor ist stark. Ob Ethereum diesen Schwung in eine nachhaltige Akzeptanz und Resilienz des Ökosystems umwandeln kann, wird seine Entwicklung in den kommenden Monaten maßgeblich bestimmen.

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