Le Bitcoin recule, les actions cryptographiques subissent de fortes baisses, alors que la vente à perte fiscale stimule l'activité, selon les analystes

Bitcoin a entraîné les marchés crypto à la baisse mardi, perdant environ 1 % au cours des dernières 24 heures pour s’établir juste en dessous de 88 000 $.

Le recul est intervenu alors même que l’or, l’argent et le cuivre ont tous atteint des niveaux records (bien qu’ils aient légèrement reculé lors des échanges de mardi après-midi). Les actions américaines progressent légèrement, le Nasdaq gagnant 0,45 % .

Les actions liées à la cryptomonnaie affichaient des baisses bien plus marquées que ce que la chute du bitcoin pourrait laisser présager.

Les performances les plus médiocres de l'année — les sociétés de trésorerie en actifs numériques — ont été les plus durement touchées dans tous les secteurs. Strategy (MSTR) a reculé de 4,2 %, XXI (XXI) a perdu 7,8 %, ETHZilla (ETHZ) a chuté de 16 % et Upexi a diminué de 9 %.

Parmi les autres baisses significatives figuraient Gemini (GEMI), Circle (CRCL) et Bullish (BLSH), tous en repli d'environ 6 %.

Les analystes du fonds spéculatif d’actifs numériques QCP Capital ont souligné la récolte des pertes fiscales comme un facteur potentiel d’activité à court terme à l’approche de la fin d’année, notamment dans des conditions d’illiquidité. Cela signifie que les investisseurs vendent leurs positions déficitaires pour réaliser des pertes, réduisant ainsi leurs obligations fiscales.

"La fin d'année voit généralement les gestionnaires de portefeuille (PM) réduire leur exposition aux actifs risqués, non seulement en raison des vacances à venir, mais aussi pour créer des événements imposables et des bilans de fin d'année qui, dans certains cas, ne souhaitent pas afficher des avoirs en cryptomonnaies," a expliqué Paul Howard, directeur principal chez la société de trading Wincent.

QCP a également noté la baisse continue de l'intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels BTC et ETH — diminuant d'environ 3 milliards de dollars et 2 milliards de dollars, respectivement — ce qui a réduit l'effet de levier et rendu les marchés cryptographiques plus vulnérables à de fortes fluctuations des prix.

"Cette vulnérabilité est accentuée par "L'expiration record des options du Boxing Day ce vendredi, ce qui représente plus de 50 % de l’intérêt ouvert total de Deribit," a déclaré la société dans une note matinale. "Bien que les positions à la baisse se soient atténuées, la persistance des options d'achat à 100 000 $ suggère un optimisme résiduel, quoique timide, pour un rallye de Noël."

Cela dit, QCP s'attend à ce que toute variation brutale s'estompe au cours de la nouvelle année : « Les mouvements liés aux vacances ont historiquement tendance à revenir à la moyenne, avec une action des prix qui s'affaiblit souvent à mesure que la liquidité revient en janvier. »

En regardant vers l'année prochaine, Wincent Howard prévoit davantage de consolidation sans aucun catalyseur imminent pour retracer la baisse depuis les sommets du début octobre.

"Il faudra de nombreux mois avant que la classe d'actifs puisse retracer une capitalisation boursière de 4 000 milliards de dollars" à partir des 2,6 000 milliards actuels, a-t-il déclaré."