Bitcoin daalt, cryptoaandelen lijden zware verliezen, terwijl belastingverliesverkopen de beweging aanjagen, zeggen analisten

Bitcoin leidde de cryptomarkten dinsdag naar beneden, met een daling van ongeveer 1% in de afgelopen 24 uur tot net onder $88.000.

De daling vond plaats terwijl goud, zilver en koper allemaal nieuwe recordhoogtes bereikten (hoewel ze iets terugvielen in de handel op dinsdagmiddag). De Amerikaanse aandelen staan licht in de plus, de Nasdaq wint 0,45%.

Crypto-gerelateerde aandelen vertoonden veel scherpere dalingen dan de daling van bitcoin zou doen vermoeden.

De slechtst presterende bedrijven van het jaar — digitale activaschatkistbedrijven — werden overal het hardst getroffen. Strategy (MSTR) daalde met 4,2%, XXI (XXI) met 7,8%, ETHZilla (ETHZ) met 16% en Upexi met 9%.

Andere aanzienlijke dalers waren onder meer Gemini (GEMI), Circle (CRCL) en Bullish (BLSH), die allemaal ongeveer 6% daalden.

Analisten bij het digitale asset hedgefonds QCP Capital wezen op tax-loss harvesting als een mogelijke aanjager van kortetermijnacties richting het einde van het jaar, met name in illiquide omstandigheden. Dit betekent dat beleggers hun onderwaterposities verkopen om verliezen te realiseren, waardoor hun belastingverplichtingen worden verlaagd.

"Het einde van het jaar ziet portfolio managers (PM's) hun blootstelling aan risicovolle activa verkleinen, niet alleen vanwege de komende feestdagen, maar ook om belastbare gebeurtenissen te creëren en jaarafsluitingsbalansen op te zetten die in sommige gevallen geen cryptocurrency-bezit willen tonen," legde Paul Howard, senior directeur bij handelsbedrijf Wincent, uit.

QCP merkte ook op dat de voortdurende daling van de open interest in BTC- en ETH-perpetual futures — met ongeveer $3 miljard en $2 miljard respectievelijk — de hefboomwerking heeft verminderd en de cryptomarkten kwetsbaarder heeft gemaakt voor grote prijsschommelingen.

"Deze kwetsbaarheid wordt versterkt door Vrijdag’s recordhouder Boxing Day opties verstrijkt, wat meer dan 50% van de totale open interest van Deribit vertegenwoordigt," zei het bedrijf in een ochtendnotitie. "Hoewel de neerwaartse posities zijn verminderd, duidt het aanhoudende belang in $100.000 calls op een resterend, zij het voorzichtige, optimisme voor een Santa-rally."

Toch verwacht QCP dat eventuele scherpe bewegingen in het nieuwe jaar zullen afnemen: "Door de feestdagen gedreven bewegingen hebben historisch gezien de neiging om terug te keren naar het gemiddelde, waarbij de prijsactie vaak vervaagt naarmate de liquiditeit in januari terugkeert."

Vooruitkijkend naar het komende jaar verwacht Wincent's Howard meer consolidatie zonder een directe aanleiding om de daling vanaf de hoogtepunten van begin oktober te herstellen.

"Het zal nog vele maanden duren voordat de activaklasse kan terugkeren naar een marktkapitalisatie van $4 biljoen" vanuit de huidige $2,6 biljoen, zei hij.