Le azioni di Coinbase crescono mentre la "ambiziosa espansione" ottiene elogi dagli analisti

Le azioni di Coinbase (COIN) sono aumentate fino al 4,6% dopo che la società ha delineato una roadmap che includeva il trading azionario, strumenti potenziati dall'IA, la tokenizzazione e l'infrastruttura per stablecoin nel suo Aggiornamento di Sistema di fine anno.

L'azione è salita fino a un massimo di 255,41 dollari durante le prime contrattazioni di giovedì ed è stata quotata recentemente a 249,48 dollari dopo l'annuncio di mercoledì.

Kenneth Worthington di J.P. Morgan ha dichiarato che l’evento ha mostrato Coinbase espandere la propria portata introducendo più classi di attività e strumenti per mantenere gli utenti coinvolti. Ha evidenziato l’introduzione del trading di azioni statunitensi, dei futures perpetui su azioni per utenti non statunitensi, e del prodotto Coinbase Advisor come segnali che l’azienda sta rimodellando il proprio core business.

“Gli annunci di Coinbase della scorsa notte hanno evidenziato che sta offrendo ai suoi clienti molti più prodotti con cui effettuare transazioni,” ha scritto giovedì, aggiungendo che l'espansione “aumenta in modo significativo" il mercato indirizzabile totale di Coinbase. Sebbene i dettagli sui ricavi fossero scarsi, Worthington ha affermato di vedere opportunità sia nei modelli basati su abbonamento che su transazioni. Ha inoltre sottolineato il lancio di stablecoin brandizzate e l'espansione dell'app Base come passi importanti verso un coinvolgimento a lungo termine.

J.P. Morgan valuta Coinbase come overweight con un prezzo obiettivo di 244,19 dollari.

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Owen Lau, un analista di Clear Street, ha espresso un'opinione simile, definendo l'aggiornamento una espansione coordinata dei prodotti che segna la transizione di Coinbase da un exchange esclusivamente crypto a una piattaforma finanziaria più ampia. Ha sottolineato l'aggiunta del trading azionario come un cambiamento significativo, soprattutto perché in precedenza l'azienda aveva minimizzato questa idea. La mossa potrebbe indicare piani futuri per offrire azioni tokenizzate, ha affermato Lau.

L'introduzione di un consulente alimentato dall'IA si è inoltre distinta. Lau ha affermato che potrebbe diventare uno strumento prezioso per semplificare le decisioni di investimento e aumentare la fidelizzazione dei clienti, in particolare per gli utenti meno esperti. Ha sottolineato che le funzionalità di deposito diretto e il prestito in criptovalute potrebbero aiutare Coinbase a guadagnare trazione come conto finanziario principale, anche se competere con le banche tradizionali per i depositi degli stipendi rappresenterà una sfida.

I derivati rimangono una componente fondamentale della strategia di crescita, ha scritto Lau, citando l'introduzione di futures su azioni con leva fino a 20x e accesso al mercato 24 ore su 24. Poiché i derivati tendono a generare volumi più elevati e una maggiore stabilità nei ricavi, Lau ha affermato che potrebbero contribuire a ridurre la volatilità degli utili di Coinbase nel tempo. Coinbase ha annunciato il Acquisizione da 2,9 miliardi di dollari di opzioni crittografiche sull'exchange Deribit a maggio.

Clear Street ha un rating Buy su Coinbase con un prezzo obiettivo di 415 dollari.

Gli analisti di Citi, guidati da Peter Christiansen, hanno dichiarato che l'aggiornamento rappresenta una pietra miliare che amplia l'accesso a nuovi e tradizionali asset, sviluppando al contempo infrastrutture di pagamento, strumenti per sviluppatori e piattaforme di tokenizzazione che potrebbero incrementare la liquidità nel tempo.

L’evento ha sottolineato lo sforzo di Coinbase di ampliare l’accesso a una gamma più ampia di asset, il che "rafforza il fossato competitivo della piattaforma," hanno scritto gli analisti guidati da Peter Christiansen.

Gli analisti hanno inoltre evidenziato i pagamenti e l'utilità del trasferimento di denaro legati alla stablecoin USDC e ai più recenti pagamenti x402 come tappe verso la diversificazione delle entrate e l'abilitazione di nuovi casi d'uso come il commercio agentico.

Gli aggiornamenti agli strumenti per sviluppatori di Coinbase tramite CDP, insieme agli sforzi per collegare la funzionalità onchain con la finanza tradizionale attraverso la tokenizzazione e gli on/off-ramp, rafforzano l'ambizione dell'azienda di essere un “sistema operativo” per l'attività onchain, hanno affermato gli analisti.

Citi ha definito il piano “Everything Exchange” di Coinbase ambizioso e ha affermato che gli investitori avranno bisogno di un’esecuzione solida, inclusa una comunicazione più chiara su come viene realizzata, insieme a una maggiore certezza normativa per andare oltre la volatilità a breve termine e concentrarsi sui catalizzatori di lungo periodo.

La banca ha dichiarato di rimanere convinta che il potenziale di crescita sia troppo significativo per essere ignorato e continua a vedere un rafforzamento della leadership di categoria di Coinbase, mantenendo il rating di acquisto e il prezzo obiettivo di 505 dollari.

Barclays, al contrario, assegna una valutazione di peso neutro a Coinbase con un prezzo obiettivo di 291 dollari.