Jefferies прогнозирует устойчивый квартал, но ограниченный потенциал роста для майнера биткоина MARA

Инвестиционный банк Jefferies сохранил рекомендацию «держать» по акциям MARA Holdings (MARA) после того, как майнер биткоина BTC$87 668,37 отчитался о результатах за третий квартал, в основном соответствующих ожиданиям Уолл-стрит.

Компания отметила стабильную работу, обнадеживающие разработки в области интеграции энергоснабжения и осторожные шаги в сфере искусственного интеллекта, при этом снизив целевую цену с $19 до $16.

Акции выросли на 7% в начале торгов, до примерно $17,80.

Компания MARA зафиксировала выручку в размере 252 млн долларов, что превысило прогнозы Jefferies и консенсус-прогноз в 245 млн и 251 млн долларов соответственно.

Компания добыла 2 144 биткоина, что на 4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но на 9% меньше по сравнению с предыдущим кварталом, и сообщила об скорректированном показателе EBITDA примерно в размере 396 миллионов долларов, включая доход от справедливой стоимости цифровых активов в размере 234 миллионов долларов.

Компания завершила квартал с примерно $6,85 млрд в наличных и биткоинах, что обеспечивает ей значительную гибкость для расширения, отметили аналитики Джонатан Питерсен и Ян Айгул в отчёте от вторника.

Аналитики выделили письмо о намерениях компании MARA с MPLX по совместной разработке газовых электростанций и кампусов дата-центров в западном Техасе как потенциальное структурное преимущество. Проект мощностью 400 мегаватт (МВт), с возможностью масштабирования до 1,5 гигаватт (ГВт), позволит майнеру контролировать собственное производство электроэнергии и перераспределять энергию между майнингом биткоина, продажами в сеть и задачами искусственного интеллекта.

Jefferies заявил, что этот шаг может сократить расходы и защитить от волатильности на энергетическом рынке, хотя сделка всё ещё требует окончательных соглашений и регуляторного одобрения.

Компания также отметила первое внедрение искусственного интеллекта для вывода на своем объекте в Грэнбери, штат Техас, где было установлено десять стоек для перепрофилирования майнинговой инфраструктуры под вычисления на периферии.

Аналитики банка назвали инициативу «стратегически важной» как подтверждение концепции, отметив, что, несмотря на небольшие масштабы, успех может открыть путь к доходам с более высокой маржой и закрепить MARA на пересечении майнинга биткоина и практических вычислений с ИИ.

Читать далее: MARA Holdings озвучила планы перехода на ИИ и энергетику с письмом о намерениях по MPLX; впечатляющие результаты за третий квартал