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Jefferies sieht solides Quartal, aber begrenztes Aufwärtspotenzial für Bitcoin-Miner MARA
Die Bank behielt ihre Halteempfehlung für die Aktie bei und senkte ihr Kursziel von 19 $ auf 16 $.
5. Nov. 2025, 3:44 p.m. Übersetzt von KI
Was Sie wissen sollten:
- Jefferies erklärte, dass die Ergebnisse von MARA im dritten Quartal den Erwartungen entsprachen, mit 252 Mio. USD Umsatz und 396 Mio. USD bereinigtem EBITDA.
- Die Partnerschaft des Miners mit MPLX wird die kostengünstige, vertikal integrierte Energieversorgung in Texas ausbauen.
- Die frühzeitige Einführung der KI-Inferenz wird als strategischer, aber bescheidener Fortschritt angesehen, so der Bericht.
Die Investmentbank Jefferies bestätigte die Halte-Einschätzung für die Aktien von MARA Holdings (MARA), nachdem der Bitcoin Miner seine Ergebnisse für das dritte Quartal weitgehend im Einklang mit den Erwartungen an der Wall Street vorlegte.
Das Unternehmen nannte stabile Geschäftstätigkeiten, vielversprechende Entwicklungen bei der Energieintegration und vorsichtige Schritte im Bereich der künstlichen Intelligenz, während es sein Kursziel von 19 $ auf 16 $ senkte.
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Die Aktien notierten im frühen Handel 7 % höher bei etwa 17,80 US-Dollar.
MARA verzeichnete einen Umsatz von 252 Millionen US-Dollar, verglichen mit den Schätzungen von Jefferies und dem Konsens von jeweils 245 Millionen bzw. 251 Millionen US-Dollar.
Das Unternehmen förderte 2.144 Bitcoin, ein Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr, jedoch ein Rückgang von 9 % im Vergleich zum Vorquartal, und meldete ein bereinigtes EBITDA von etwa 396 Millionen US-Dollar, einschließlich eines Fair-Value-Gewinns von 234 Millionen US-Dollar auf digitale Vermögenswerte.
Das Unternehmen beendete das Quartal mit rund 6,85 Milliarden US-Dollar in Barbeständen und Bitcoin, was ihm eine großzügige Flexibilität für Expansionen gewährt, schrieben die Analysten Jonathan Petersen und Jan Aygul im Bericht vom Dienstag.
Die Analysten verwiesen auf das Absichtsschreiben von MARA mit MPLX zur gemeinsamen Entwicklung von gasbefeuerten Kraftwerken und Rechenzentrumscampus in Westtexas als potenziellen strukturellen Vorteil. Das 400-Megawatt-(MW)-Projekt, mit einer Kapazität zur Skalierung auf 1,5 Gigawatt (GW), würde dem Miner ermöglichen, seine eigene Stromerzeugung zu kontrollieren und Energie zwischen Bitcoin-Mining, Netzverkäufen und KI-Arbeitslasten zu verschieben.
Jefferies erklärte, dass der Schritt Kosten senken und gegen Volatilität auf dem Energiemarkt absichern könnte, obwohl der Deal noch endgültige Vereinbarungen und behördliche Genehmigungen erfordert.
Das Unternehmen hob zudem die erste AI-Inferenz-Einführung von Marathon an seinem Standort in Granbury, Texas, hervor, wo zehn Racks installiert wurden, um die Mining-Infrastruktur für Edge-Computing umzunutzen.
Die Analysten der Bank bezeichneten die Initiative als „strategisch wichtig“ im Hinblick auf den Nachweis des Konzepts und stellten fest, dass trotz der geringen Größenordnung ein Erfolg den Weg für margenstärkere Einnahmen ebnen und MARA an der Schnittstelle zwischen Bitcoin-Mining und praktischer KI-Berechnung positionieren könnte.
Weiterlesen: MARA Holdings skizziert KI- und Energie-Wandel mit MPLX LOI; Q3-Ergebnisse überzeugen
AI-Haftungsausschluss: Teile dieses Artikels wurden mit Hilfe von KI-Tools erstellt und von unserem Redaktionsteam überprüft, um die Richtigkeit und Einhaltung Standards sicherzustellen. Weitere Informationen finden Sie unter CoinDesks vollständige KI-Richtlinie.
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