Recuperación tras caída de $500 mil millones prepara escenario para recuperación en el cuarto trimestre: Crypto Daybook Americas

Por Francisco Rodrigues (Todos los horarios en ET a menos que se indique lo contrario)

Una venta rápida y violenta eliminó más de 500 mil millones de dólares de los mercados criptográficos el viernes, desencadenando liquidaciones forzadas, el colapso de tokens envueltos, lo que condujo a casi 20 mil millones de dólares en liquidaciones, y poniendo presión sobre la infraestructura de los intercambios.

El desplome relámpago, descrito calificado por el gestor de cartera de Bitwise, Jonathan Man, como posiblemente el peor evento de liquidación en la historia de las criptomonedas, eliminó 65 mil millones de dólares en interés abierto y restableció las posiciones a niveles vistos por última vez en julio.

La fuerte caída provocó que Bitcoin BTC$87.497,82 cayera un 13 % en una sola hora antes de recuperarse, mientras que algunos tokens experimentaron caídas flash de más del 40%. Desde entonces, el mercado ha estado recuperándose, con el CoinDesk 20 (CD20) el índice ahora ha subido un 7.7% en las últimas 24 horas, aunque todavía muestra una caída de aproximadamente 7.4% desde el desplome.

En Binance, fallos en la infraestructura provocaron que los activos envueltos como wBETH y BNSOL divergen masivamente desde sus precios subyacentes. wBETH, que está diseñado para seguir el precio del ether, cayó hasta $430 mientras que ETH se negoció por encima de $3,800. Binance se comprometió a compensar a los usuarios afectados y ha cambiado a un modelo de precios basado en conversiones más estable para los activos envueltos.

“Los problemas en la estructura del mercado, que incluyen la liquidación de usuarios por parte de grandes bolsas de derivados (independientemente de su margen), problemas de tiempo de actividad y que algunos activos de stablecoin y staking líquido experimentaran desplazamientos significativos en sus precios respecto a los activos subyacentes que los respaldan, han contribuido a la situación actual,” declaró Stuart Connolly, CIO de Deus X Capital, en un comunicado enviado por correo electrónico.

“La narrativa de "Perp Dex" que ha sido tan popular ha dado algunos pasos significativos hacia atrás,” añadió. “El mercado necesitaba un reinicio, y si la posición del Presidente Trump se suaviza, como parece que podría suceder, veremos los activos criptográficos al alza durante el cuarto trimestre como resultado.”

El cierre continuo del gobierno de EE. UU. significa que los mercados siguen funcionando en un vacío de datos. En medio del sentimiento de aversión al riesgo, el oro ha continuado su rally, ayudando a que los tokens respaldados por el metal precioso como PAXG y XAUT se acerquen a $4,090.

Hoy, los mercados estadounidenses permanecerán cerrados, y hay pocas referencias macroeconómicas en las cuales apoyarse. En cambio, los operadores observarán cómo reacciona el mercado a medida que la liquidez recibe un impulso después del fin de semana.

Ninguno de los típicamente utilizados indicadores máximos del ciclo del mercado crypto se han activado hasta ahora. ¡Manténgase alerta!

Qué observar

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• Cripto
  • 13 de octubre: CME Group con el objetivo de lanzar opciones sobre SOL y XRP, sujetas a la aprobación regulatoria.
• Macro
  • Nada programado.
• Ganancias (Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • Nada programado.

Eventos de Tokens

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• Votaciones y llamadas de gobernanza
  • Superfluid DAO está votando sobre una propuesta para actualizar contratos para superTokens envoltorios como ETHx y USDCx para que el DAO pueda invertir sus activos subyacentes y generar ingresos por rendimiento para su tesorería. La votación termina el 13 de octubre.
  • ENS DAO está votando sobre una propuesta para establecer registros inversos para sus contratos principales con el fin de mejorar la identificación, la usabilidad y demostrar las mejores prácticas mediante el uso completo del protocolo ENS. La votación termina el 13 de octubre.
• Desbloqueos
  • No hay desbloqueos importantes.
• Lanzamientos de Tokens
  • 14 de octubre: SANDchain, una solución de capa 2 de Ethereum impulsada por zk, se lanza.

Conferencias

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• 13-15 de oct.: Cumbre de Activos Digitales 2025 (Londres)

Charla de Token

Por Oliver Knight

• El mercado cripto comenzó el lunes con una recuperación tras una fuerte liquidación de apalancamiento durante el fin de semana. Según datos de CoinMarketCap, la capitalización total del mercado cripto aumentó aproximadamente un 5,7% en las últimas 24 horas, con un volumen que se incrementó alrededor del 26,8%, lo que sugiere que quienes fueron liquidados durante el fin de semana están recomprando sus posiciones.
• Un total de 19 mil millones de dólares en posiciones de derivados fueron eliminados durante el fin de semana, con la gran mayoría atribuida a quienes mantenían posiciones largas; sin embargo, en las últimas 24 horas se liquidaron 626 mil millones de dólares, de los cuales 420 mil millones correspondieron a posiciones cortas, lo que demuestra un cambio en el sentimiento, según CoinGlass.
• La recuperación ha sido hasta ahora tentativa; la dominancia de Bitcoin se mantiene elevada en alrededor del 58,45 %, con una ligera disminución respecto a los máximos recientes, lo que implica que las altcoins podrían seguir rezagadas mientras el capital vuelve a concentrarse en nombres de gran capitalización más seguros.
• El gran ganador de la recuperación del lunes fue SNX$0.4190, que aumentó más del 120% antes de una competencia de trading de criptomonedas que podría dar lugar al inicio de "guerras perpetuas" con HyperLiquid.

Posicionamiento en Derivados

• El mercado de futuros de BTC se ha estabilizado tras un período volátil. El interés abierto, que había caído de 33.000 millones de dólares a 23.000 millones durante el fin de semana, se ha asentado ahora en torno a los 26.000 millones. De manera similar, la base anualizada a 3 meses ha repuntado al rango del 6-7%, después de bajar al 4-5% durante el fin de semana, lo que indica que el sentimiento alcista ha regresado en gran medida. Sin embargo, las tasas de financiación siguen siendo un área clave de divergencia; mientras que Bybit y Hyperliquid se han establecido alrededor del 10%, la tasa de Binance es negativa.
• El mercado de opciones de BTC muestra un sesgo alcista renovado. El volumen de opciones Put/Call en 24 horas se ha desplazado para favorecer más a las calls, alcanzando ahora más del 56%. Además, el Skew de Delta 25 a 1 semana ha subido al 2.5% tras un período de estabilidad.
• Estas métricas indican un mercado con una demanda creciente de exposición alcista y protección al alza, reflejando un giro alejándose de la reciente "neutralidad cautelosa."
• Los datos de Coinglass muestran liquidaciones por $620 millones en 24 horas, con una división de 34-66 entre posiciones largas y cortas. ETH ($218 millones), BTC ($124 millones) y SOL ($43 millones) fueron los líderes en términos de liquidaciones nominales. El mapa de calor de liquidaciones de Binance indica $116,620 como un nivel clave de liquidación a monitorear, en caso de un aumento en el precio.

Movimientos del Mercado

• BTC sube un 0,48 % desde las 4 p. m. ET del miércoles a 115.132,15 $ (24 horas: 3,05 %)
• ETH sube un 0.97% a $4,166.14 (24 horas: 8.96%)
• CoinDesk 20 sube un 0.42% a 3,852.77 (24 horas: +6.92%)
• La tasa compuesta de participación CESR de Ether cae 98 puntos básicos hasta 2.92%
• La tasa de financiamiento de BTC está en -0.0012% (-1.367% anualizado) en Binance
• El DXY sube un 0,13 % a 99,11
• Los futuros del oro suben un 2,37 % a 4.095,10 dólares
• Los futuros de la plata suben un 5.08% hasta $49.65
• Nikkei 225 cerró con una caída del 1.01% en 48,088.80
• Hang Seng cerró con una caída del 1.52% en 25,889.48
• FTSE se mantiene sin cambios en 9,428.00
• El Euro Stoxx 50 sube un 0,68 % y se sitúa en 5.568,86
• El DJIA cerró el viernes con una caída del 1.90% en 45,479.60
• El S&P 500 cerró con una caída del 2.71% en 6,552.51
• El Nasdaq Composite cerró con una caída del 3.56% en 22,204.43
• El S&P/TSX Composite cerró con una caída del 1.38% en 29,850.89
• S&P 40 América Latina cerró con una caída del 2.54% en 2,785.96
• La tasa del Bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años baja 8.9 puntos básicos a 4.059%
• Los futuros E-mini del S&P 500 suben un 1.35% hasta 6,684.00
• Los futuros E-mini del Nasdaq-100 suben un 1,88 % a 24.856,25
• El índice E-mini Dow Jones Industrial Average sube un 0,97% hasta 46,150.00

Estadísticas de Bitcoin

• Dominancia de BTC: 59.22% (-0.44%)
• Relación Ether a bitcoin: 0.03617 (0.11%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 1,021 EH/s
• Precio del hash (spot): $48.33
• Tarifas Totales: 2.43 BTC / $274,808
• Interés Abierto de Futuros CME: 145,105 BTC
• BTC valorado en oro: 28.6 oz
• Capitalización de mercado de BTC vs oro: 8.06%

Análisis Técnico

• Tras el mayor evento de liquidación en la historia de la industria, los precios de las criptomonedas principales han comenzado a estabilizarse, revirtiendo gradualmente a niveles observados la semana anterior. ETH bajó brevemente a $3,400 antes de recuperarse para reclamar los mínimos del rango semanal alrededor de $4,070.
• Cabe destacar que la zona de $3,400 se alinea con la EMA200 en el marco temporal diario, proporcionando un fuerte soporte técnico. ETH se cotiza actualmente cerca de $4,150, justo por debajo de la EMA50 diaria.
• Los toros querrán ver un cierre semanal por encima de $4,070, estableciendo efectivamente un mínimo oscilante y señalando una fortaleza renovada en la tendencia.

Acciones Cripto

• Coinbase Global (COIN): cerró el viernes en $357.01 (-7.75%)
• Circle Internet (CRCL): cerró en $132.94 (-11.66%)
• Galaxy Digital (GLXY): cerró en $39.38 (-6.73%)
• Bullish (BLSH): cerró en $60.41 (-9.44%)
• MARA Holdings (MARA): cerró en $18.65 (-7.67%)
• Riot Platforms (RIOT): cerró en $21.01 (-5.7%)
• Core Scientific (CORZ): cerró en $18.52 (+2.66%)
• CleanSpark (CLSK): cerró en $19.28 (-4.03%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): cerrado en $55.34 (-3.87%)
• Exodus Movement (EXOD): cerró en $28.5 (-3.94%)

Empresas de Tesorería Cripto

• Strategy (MSTR): cerró en $304.79 (-4.84%)
• Semler Scientific (SMLR): cerró en $26.8 (-5.37%)
• SharpLink Gaming (SBET): cerró en $15.31 (-9.65%)
• Upexi (UPXI): cerrado a $6.35 (-7.3%)
• Lite Strategy (LITS): cerró en $2.47 (-2.76%)

Flujos de ETF

ETFs de BTC al contado

• Flujo neto diario: -4.5 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $62.73 mil millones
• Tenencias totales de BTC ~ 1.36 millones

ETF de ETH al contado

• Flujo neto diario: -174,9 millones de dólares
• Flujos netos acumulados: $14.92 mil millones
• Tenencias totales de ETH ~ 6.87 millones

Fuente: Inversionistas de Farside

Mientras Dormías

• No, el USDe de Ethena no se despegó (CoinDesk): La supuesta desanclaje estuvo limitada únicamente a Binance, mientras que las desviaciones fueron mucho más contenidas en otras vías líquidas principales como Curve.
• La empresa de minería de BTC Marathon (MARA) adquiere 400 BTC tras la caída de precios, muestran los datos on-chain (CoinDesk): Los datos de Arkham Intelligence aparentemente muestran que Marathon compró 400 bitcoins a través del custodio Anchorage Digital poco después del desplome relámpago del pasado viernes.
• La Plata Se Dispara por Un Short Squeeze Mientras El Oro Repunta a Récords (Bloomberg): El suministro escaso y la creciente demanda en Londres han llevado a los comerciantes a transportar plata por aire a través del Atlántico, mientras que los temores sobre aranceles de EE. UU. a minerales críticos, que incluyen la plata, intensifican la presión sobre los precios.
• Cómo Estados Unidos Está Absorbiendo los Aranceles de Trump (Reuters): Investigaciones que rastrean cientos de miles de productos muestran que las empresas estadounidenses absorben la mayoría de los costos arancelarios y aumentan los precios, lo que contribuye a las presiones inflacionarias y debilita la demanda de exportaciones extranjeras.