Pagbawi Pagkatapos ng $500B Crash Sets Stage para sa Q4 Rebound: Crypto Daybook Americas

Ni Francisco Rodrigues (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Isang mabilis at marahas na pagbebenta ang nagtanggal ng higit sa $500 bilyon mula sa mga Crypto Markets noong Biyernes, na nag-trigger ng sapilitang pagpuksa, pagbagsak ng mga nakabalot na token, na humahantong sa halos $20 bilyon sa pagpuksa, at pilit na imprastraktura ng palitan.

Ang flash crash, inilarawan ni Bitwise portfolio manager na si Jonathan Man bilang posibleng pinakamasamang kaganapan sa pagpuksa sa kasaysayan ng Crypto , binura ang $65 bilyon sa bukas na interes at i-reset ang pagpoposisyon sa mga antas na huling nakita noong Hulyo.

Ang marahas na pag-crash ay nakakita ng Bitcoin BTC$87,713.39 na bumaba ng 13% sa isang oras bago ang rebound, habang nakita ng ilang mga token. flash crashes ng higit sa 40%. Simula noon, ang merkado ay bumabawi, kasama ang CoinDesk 20 (CD20) index na ngayon ay tumaas ng 7.7% sa nakalipas na 24 na oras, habang bumababa pa rin ng 7.4% mula sa pag-crash.

Sa Binance, ang mga pagkabigo sa imprastraktura ay nagdulot ng mga nakabalot na asset tulad ng wBETH at BNSOL diverge massively mula sa kanilang pinagbabatayan na mga presyo. Ang wBETH, na nilalayong subaybayan ang ether, ay bumagsak ng kasingbaba ng $430 habang ang ETH ay nakipag-trade sa itaas ng $3,800. Nangako si Binance na bayaran ang mga apektadong user at lumipat sa isang mas matatag na modelo ng pagpepresyo na nakabatay sa conversion para sa mga nakabalot na asset.

"Ang mga isyu sa istruktura ng merkado kabilang ang malalaking derivative exchange na nagli-liquidate sa mga user (hindi isinasaalang-alang ang kanilang margin), mga isyu sa uptime, at ilang stablecoin at liquid staking asset na nakakaranas ng makabuluhang mga dislokasyon ng presyo mula sa kanilang pinagbabatayan na collateral backing asset ay nag-ambag lahat sa kung nasaan tayo ngayon," sabi ni Stuart Connolly, CIO sa Deus X Capital, sa isang email na pahayag.

"Ang salaysay na "PERP Dex" na naging napakasikat ay umatras ng ilang makabuluhang hakbang," dagdag niya. "Ang merkado ay nangangailangan ng pag-reset, at kung ang posisyon ni Pangulong Trump ay lumambot, tulad ng sa LOOKS nito, makikita natin ang mga Crypto asset na mas mataas sa Q4 bilang isang resulta."

Ang patuloy na pagsasara ng gobyerno ng US ay nangangahulugan na ang mga Markets ay tumatakbo pa rin sa isang vacuum ng data. Sa gitna ng risk-off na sentiment, ang ginto ay patuloy na nag-rally, na tumutulong sa mga token na sinusuportahan ng mahalagang metal tulad ng PAXG at XAUT NEAR sa $4,090.

Ngayon, mananatiling sarado ang mga Markets ng US, at kakaunti ang mga macro reference na masasandalan. Ang mga mangangalakal ay sa halip ay panoorin kung paano tumugon ang merkado habang ang pagkatubig ay nakakakuha ng tulong pagkatapos ng katapusan ng linggo.

Wala sa karaniwang ginagamit Crypto market cycle top indicators sa ngayon ay na-trigger. Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Crypto
  • Oktubre 13: CME Group naglalayong ilunsad mga opsyon sa SOL at XRP, napapailalim sa pag-apruba ng regulasyon.
• Macro
  • Walang nakaiskedyul.
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Walang nakaiskedyul.

Mga Events Token

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang Superfluid DAO ay bumoboto sa isang panukala sa pag-upgrade ng kontratas para sa mga wrapper superToken tulad ng ETHx at USDCx upang mamuhunan ang DAO ng kanilang pinagbabatayan na mga asset at makabuo ng yield income para sa treasury nito. Magtatapos ang pagboto sa Oktubre 13.
  • Ang ENS DAO ay bumoboto sa isang panukala sa magtatag ng mga reverse record para sa mga CORE kontrata nito upang mapabuti ang pagkakakilanlan, kakayahang magamit, at ipakita ang pinakamahuhusay na kagawian sa pamamagitan ng ganap na paggamit sa ENS protocol. Magtatapos ang pagboto sa Oktubre 13.
• Nagbubukas
  • Walang major unlocks.
• Inilunsad ang Token
  • Okt. 14: Inilunsad ang SANDchain, isang zk-powered Ethereum layer-2.

Mga kumperensya

Para sa isang mas kumpletong listahan ng mga Events sa linggong ito, tingnan ang CoinDesk's "Crypto Week Nauna".

• Oktubre 13-15: Digital Asset Summit 2025 (London)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Ang Crypto market ay nagsimula noong Lunes na may rebound sa kalagayan ng isang matalim na pag-flush ng weekend. Ayon sa datos mula sa CoinMarketCap, ang kabuuang Crypto market cap ay umakyat ng humigit-kumulang 5.7% sa nakalipas na 24 na oras, na may volume na tumalon nang humigit-kumulang 26.8%, na nagmumungkahi na ang mga na-liquidate sa katapusan ng linggo ay muling bumili ng kanilang mga posisyon.
• Isang kabuuang $19 bilyon na halaga ng mga derivatives na posisyon ang nabura sa katapusan ng linggo na ang karamihan ay iniuugnay sa mga humahawak ng mahabang posisyon, sa nakalipas na 24 na oras, gayunpaman, $626 bilyon ang na-liquidate na may $420 bilyon na nasa maikling bahagi, na nagpapakita ng pagbaliktad ng damdamin, ayon sa CoinGlass.
• Ang pagbawi ay pansamantalang sa ngayon; ang pangingibabaw ng Bitcoin ay nananatiling nakataas sa humigit-kumulang 58.45%, katamtaman na bumaba mula sa mga kamakailang mataas, na nagpapahiwatig na ang mga altcoin ay maaari pa ring mahuli habang ang kapital ay natambak pabalik sa mas ligtas na malalaking pangalan.
• Ang malaking nagwagi sa pagbawi noong Lunes ay ang SNX$0.4247, na tumaas ng higit sa 120% bago ang isang kumpetisyon sa pangangalakal ng Crypto na makikitang posibleng magsimula ito ng "mga walang hanggang digmaan" sa HyperLiquid.

Derivatives Positioning

• Ang BTC futures market ay naging matatag pagkatapos ng pabagu-bagong panahon. Ang bukas na interes, na bumaba mula $33 bilyon hanggang $23 bilyon noong katapusan ng linggo, ay naayos na ngayon sa humigit-kumulang $26 bilyon. Katulad nito, ang 3-buwan na annualized na batayan ay tumaas sa 6-7% na hanay, pagkatapos bumaba sa 4-5% sa katapusan ng linggo, na nagpapahiwatig na ang bullish sentiment ay higit na bumalik. Gayunpaman, ang mga rate ng pagpopondo ay nananatiling isang pangunahing lugar ng pagkakaiba-iba; habang ang Bybit at Hyperliquid ay naayos sa paligid ng 10%, ang rate ng Binance ay negatibo.
• Ang BTC options market ay nagpapakita ng panibagong bullish lean. Ang 24-oras na Put/Call Volume ay nagbago upang maging mas pabor sa mga tawag, ngayon ay higit sa 56%. Bukod pa rito, ang 1-linggong 25 Delta Skew ay tumaas sa 2.5% pagkatapos ng isang panahon ng pagiging patag.
• Ang mga sukatan na ito ay nagpapahiwatig ng isang market na may tumataas na demand para sa bullish exposure at upside na proteksyon, na nagpapakita ng pagbabago mula sa kamakailang "maingat na neutralidad."
• Ang data ng Coinglass ay nagpapakita ng $620 milyon sa 24 na oras na pagpuksa, na may 34-66 na hati sa pagitan ng longs at shorts. Ang ETH ($218 milyon), BTC ($124 milyon) at SOL ($43 milyon) ang nangunguna sa mga tuntunin ng notional liquidations. Ang heatmap ng pagpuksa ng Binance ay nagpapahiwatig ng $116,620 bilang CORE antas ng pagpuksa na susubaybayan, kung sakaling tumaas ang presyo.

Mga Paggalaw sa Market

• Ang BTC ay tumaas ng 0.48% mula 4 pm ET Miyerkules sa $115,132.15 (24 oras: 3.05%)
• Ang ETH ay tumaas ng 0.97% sa $4,166.14 (24 oras: 8.96%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 0.42% sa 3,852.77 (24 oras: +6.92%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 98 bps sa 2.92%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa -0.0012% (-1.367% annualized) sa Binance
• Ang DXY ay tumaas ng 0.13% sa 99.11
• Ang mga futures ng ginto ay tumaas ng 2.37% sa $4,095.10
• Ang silver futures ay tumaas ng 5.08% sa $49.65
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 1.01% sa 48,088.80
• Nagsara ang Hang Seng ng 1.52% sa 25,889.48
• Ang FTSE ay hindi nagbabago sa 9,428.00
• Ang Euro Stoxx 50 ay tumaas ng 0.68% sa 5,568.86
• Nagsara ang DJIA noong Biyernes, bumaba ng 1.90% sa 45,479.60
• Ang S&P 500 ay nagsara ng 2.71% sa 6,552.51
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng 3.56% sa 22,204.43
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara ng 1.38% sa 29,850.89
• Nagsara ang S&P 40 Latin America ng 2.54% sa 2,785.96
• Bumaba ang U.S. 10-Year Treasury rate ng 8.9 bps sa 4.059%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay tumaas ng 1.35% sa 6,684.00
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay tumaas ng 1.88% sa 24,856.25
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay tumaas ng 0.97% sa 46,150.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 59.22% (-0.44%)
• Ratio ng eter sa Bitcoin : 0.03617 (0.11%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 1,021 EH/s
• Hashprice (spot): $48.33
• Kabuuang Bayarin: 2.43 BTC / $274,808
• CME Futures Open Interest: 145,105 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 28.6 oz
• BTC vs gold market cap: 8.06%

Teknikal na Pagsusuri

• Kasunod ng pinakamalaking kaganapan sa pagpuksa sa kasaysayan ng industriya, ang mga pangunahing presyo ng Cryptocurrency ay nagsimulang mag-stabilize, unti-unting bumabalik sa mga antas na nakita noong nakaraang linggo. Saglit na bumaba ang ETH sa $3,400 bago muling bumangon upang mabawi ang lingguhang mga mababang saklaw sa paligid ng $4,070.
• Kapansin-pansin, ang $3,400 na zone ay nakaayon sa EMA200 sa pang-araw-araw na takdang panahon, na nagbibigay ng malakas na teknikal na suporta. Ang ETH ay kasalukuyang nakikipagkalakalan NEAR sa $4,150, mas mababa lamang sa pang-araw-araw na EMA50.
• Gusto ng Bulls na makakita ng lingguhang pagsara sa itaas ng $4,070, na epektibong nagtatatag ng swing low at nagsenyas ng panibagong lakas sa trend.

Crypto Equities

• Coinbase Global (COIN): sarado noong Biyernes sa $357.01 (-7.75%)
• Circle Internet (CRCL): sarado sa $132.94 (-11.66%)
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $39.38 (-6.73%)
• Bullish (BLSH): sarado sa $60.41 (-9.44%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $18.65 (-7.67%)
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $21.01 (-5.7%)
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $18.52 (+2.66%)
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $19.28 (-4.03%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $55.34 (-3.87%)
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $28.5 (-3.94%)

Mga Kumpanya ng Crypto Treasury

• Diskarte (MSTR): sarado sa $304.79 (-4.84%)
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $26.8 (-5.37%)
• SharpLink Gaming (SBET): sarado sa $15.31 (-9.65%)
• Upexi (UPXI): sarado sa $6.35 (-7.3%)
• Lite Strategy (LITS): sarado sa $2.47 (-2.76%)

Mga Daloy ng ETF

Spot BTC ETFs

• Araw-araw na netong FLOW: -$4.5 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $62.73 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1.36 milyon

Spot ETH ETFs

• Pang-araw-araw FLOW: -$174.9 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $14.92 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 6.87 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Habang Natutulog Ka

• Hindi, ang USDe ni Ethena ay T na-de-peg (CoinDesk): Ang dapat na de-pegging ay limitado lamang sa Binance habang ang mga deviation ay mas pinipigilan sa iba pang mga pangunahing liquid avenues tulad ng Curve.
• BTC Mining Firm Marathon (MARA) Scoops Up 400 BTC After Price Crash, On-Chain Data Show (CoinDesk): Ang data mula sa Arkham Intelligence ay tila nagpapakita na ang Marathon ay bumili ng 400 Bitcoin sa pamamagitan ng custodian Anchorage Digital ilang sandali matapos ang flash crash noong nakaraang Biyernes.
• Lumalakas ang Pilak sa Maikling Squeeze habang Nagra-rali ang Ginto para Magtala (Bloomberg): Ang kakapusan ng mga supply at lumalakas na demand sa London ay nagtulak sa mga mangangalakal na lumipad ng pilak sa Atlantic, dahil ang mga pangamba sa mga taripa ng U.S. sa mga kritikal na mineral, na kinabibilangan ng pilak, ay nagpapatindi ng presyon sa mga presyo.
• Paano Kinakain ng Estados Unidos ang mga Taripa ni Trump (Reuters): Ang pagsubaybay sa pananaliksik sa daan-daang libong kalakal ay nagpapakita na ang mga kumpanya ng U.S. ay sumisipsip ng karamihan sa mga gastos sa taripa at nagtataas ng mga presyo, na nagdaragdag sa mga panggigipit sa inflation at humihina ang demand para sa mga dayuhang pag-export.