Recupero Dopo il Crollo di 500 Miliardi di Dollari Prepara il Terreno per la Ripresa del Q4: Crypto Daybook Americas

Di Francisco Rodrigues (Tutti gli orari ET salvo indicazione contraria)

Una vendita rapida e violenta ha cancellato oltre 500 miliardi di dollari dai mercati crypto venerdì, innescando liquidazioni forzate, il crollo dei token wrapped, portando a quasi 20 miliardi di dollari in liquidazioni, e mettendo sotto pressione l'infrastruttura degli scambi.

Il flash crash, descritta definito dal portfolio manager di Bitwise Jonathan Man come probabilmente il peggior evento di liquidazione nella storia delle criptovalute, ha cancellato 65 miliardi di dollari di open interest e ha resettato il posizionamento a livelli mai visti da luglio.

Il crollo violento ha visto Bitcoin BTC$87,752.59 scendere del 13% in un'ora prima di rimbalzare, mentre alcuni token hanno registrato crolli flash di oltre il 40%. Da allora, il mercato si è ripreso, con il CoinDesk 20 (CD20) l'indice è ora aumentato del 7,7% nelle ultime 24 ore, pur rimanendo in calo di circa il 7,4% rispetto al crollo.

Su Binance, i guasti all'infrastruttura hanno causato che asset wrapped come wBETH e BNSOL divergere massicciamente dai loro prezzi sottostanti. wBETH, che dovrebbe seguire l’ether, è sceso fino a 430$ mentre ETH ha scambiato sopra i 3.800$. Binance si è impegnata a compensare gli utenti colpiti e ha adottato un modello di prezzo basato sulla conversione più stabile per gli asset wrapped.

“Problemi di struttura di mercato, tra cui la liquidazione di utenti da parte di grandi exchange di derivati (indipendentemente dal loro margine), problemi di uptime e alcune stablecoin e asset di liquid staking che hanno subito significative dislocazioni di prezzo rispetto ai loro asset di collateral sottostanti, hanno tutti contribuito alla situazione attuale,” ha dichiarato Stuart Connolly, CIO di Deus X Capital, in una dichiarazione inviata via email.

“La narrativa del ‘Perp Dex’ che è stata così popolare ha subito alcuni significativi passi indietro,” ha aggiunto. “Il mercato aveva bisogno di un reset e, se la posizione del Presidente Trump si allenterà, come sembra, vedremo gli asset crypto in rialzo durante il quarto trimestre di conseguenza.”

L'attuale shutdown del governo degli Stati Uniti significa che i mercati continuano a operare in un vuoto di dati. In un clima di avversione al rischio, l'oro ha continuato a salire, supportando i token garantiti dal metallo prezioso come PAXG e XAUT vicino a 4.090 dollari.

Oggi i mercati statunitensi resteranno chiusi e ci sono pochi riferimenti macroeconomici su cui fare affidamento. Gli operatori osserveranno invece come il mercato reagirà con un aumento della liquidità dopo il fine settimana.

Nessuno dei solitamente utilizzati indicatori di picco del ciclo di mercato delle criptovalute sono state finora attivate. Rimanete vigili!

Cosa Guardare

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, vedere "" di CoinDeskSettimana Cripto in Arrivo".

• Cripto
  • 13 ottobre: CME Group mirando a lanciare opzioni su SOL e XRP, soggette all'approvazione regolamentare.
• Macro
  • Nessun evento programmato.
• Utili (Stime basate su dati FactSet)
  • Nessun evento programmato.

Eventi Token

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, vedere "" di CoinDeskSettimana Cripto in Arrivo".

• Voti e convocazioni di governance
  • Superfluid DAO sta votando una proposta per aggiornare il contrattoper i superToken wrapper come ETHx e USDCx affinché la DAO possa investire i loro asset sottostanti e generare reddito da rendimento per il proprio tesoro. Le votazioni si concluderanno il 13 ottobre.
  • ENS DAO sta votando una proposta per stabilire record inversi per i suoi contratti principali al fine di migliorare l'identificazione, l'usabilità e dimostrare le migliori pratiche utilizzando pienamente il protocollo ENS. Le votazioni si concludono il 13 ottobre.
• Sblocchi
  • Nessun grande sblocco.
• Lanci di Token
  • 14 ottobre: SANDchain, un layer-2 di Ethereum basato su zk, viene lanciato.

Conferenze

Per un elenco più completo degli eventi di questa settimana, vedere "" di CoinDeskSettimana Cripto in Arrivo".

• 13-15 ottobre: Digital Asset Summit 2025 (Londra)

Parlato di Token

Di Oliver Knight

• Il mercato delle criptovalute ha iniziato lunedì con una ripresa a seguito di una brusca liquidazione delle posizioni a leva durante il weekend. Secondo i dati di CoinMarketCap, la capitalizzazione totale del mercato cripto è aumentata di circa il 5,7% nelle ultime 24 ore, con un volume in crescita di circa il 26,8%, suggerendo che coloro che sono stati liquidati nel corso del weekend stanno riacquistando le loro posizioni.
• Un totale di 19 miliardi di dollari in posizioni derivati è stato cancellato durante il fine settimana, con la stragrande maggioranza attribuita a chi deteneva posizioni long, nelle ultime 24 ore, tuttavia, sono stati liquidati 626 miliardi di dollari, di cui 420 miliardi sul lato short, dimostrando un'inversione del sentiment, secondo CoinGlass.
• La ripresa è stata finora prudente; la dominanza di Bitcoin rimane elevata intorno al 58,45%, in lieve calo rispetto ai massimi recenti, il che implica che le altcoin potrebbero ancora restare indietro mentre il capitale torna a concentrarsi su nomi di grandi capitalizzazioni più sicuri.
• Il grande vincitore della ripresa di lunedì è stato SNX$0.4190, che è cresciuto di oltre il 120% in vista di una competizione di trading crypto che potrebbe portarlo ad avviare delle "guerre perpetue" con HyperLiquid.

Posizionamento nei Derivati

• Il mercato dei futures su BTC si è stabilizzato dopo un periodo di volatilità. L'open interest, che era sceso da 33 miliardi a 23 miliardi di dollari durante il fine settimana, si è ora assestato intorno ai 26 miliardi di dollari. Analogamente, la base annualizzata a 3 mesi è rimbalzata nella fascia del 6-7%, dopo essere scesa al 4-5% nel fine settimana, indicando che il sentiment rialzista è sostanzialmente tornato. Tuttavia, i tassi di finanziamento rimangono un'area chiave di divergenza; mentre Bybit e Hyperliquid si sono assestati intorno al 10%, il tasso di Binance è negativo.
• Il mercato delle opzioni BTC mostra un rinnovato orientamento rialzista. Il volume Put/Call nelle 24 ore è passato a favore delle call, attestandosi ora oltre il 56%. Inoltre, lo skew 25 Delta a 1 settimana è salito al 2,5% dopo un periodo di stagnazione.
• Questi indicatori segnalano un mercato con una domanda crescente di esposizione rialzista e protezione al rialzo, riflettendo un cambiamento rispetto alla recente "neutralità cautelativa."
• I dati di Coinglass mostrano 620 milioni di dollari in liquidazioni nelle ultime 24 ore, con una distribuzione del 34-66 tra posizioni long e short. ETH (218 milioni di dollari), BTC (124 milioni di dollari) e SOL (43 milioni di dollari) sono stati i leader in termini di liquidazioni nominali. La heatmap delle liquidazioni di Binance indica 116.620 dollari come livello chiave di liquidazione da monitorare in caso di aumento del prezzo.

Movimenti di Mercato

• BTC è in aumento dello 0,48% dalle 16:00 ET di mercoledì a $115.132,15 (24 ore: 3,05%)
• ETH è in rialzo dello 0,97% a $4.166,14 (24h: 8,96%)
• CoinDesk 20 è in rialzo dello 0,42% a 3.852,77 (24 ore: +6,92%)
• Il tasso composito di staking CESR di Ether scende di 98 bps a 2,92%
• Il tasso di finanziamento BTC è a -0,0012% (-1,367% su base annua) su Binance
• DXY è in aumento dello 0,13% a 99,11
• I futures sull'oro sono in rialzo del 2,37% a $4.095,10
• I futures sull'argento sono in aumento del 5,08% a 49,65$
• Il Nikkei 225 ha chiuso in calo dell'1,01% a 48.088,80
• L'indice Hang Seng ha chiuso in calo dell'1,52% a 25.889,48
• FTSE è invariato a 9.428,00
• Euro Stoxx 50 è in aumento dello 0,68% a 5.568,86
• Il DJIA ha chiuso venerdì in calo dell'1,90% a 45.479,60
• L'S&P 500 ha chiuso in calo del 2,71% a 6.552,51
• Il Nasdaq Composite ha chiuso in calo del 3,56% a 22.204,43
• L'S&P/TSX Composite ha chiuso in calo dell'1,38% a 29.850,89
• S&P 40 America Latina ha chiuso in calo del 2,54% a 2.785,96
• Il rendimento del Treasury a 10 anni statunitense scende di 8,9 punti base attestandosi al 4,059%
• I futures sull'E-mini S&P 500 sono in rialzo dell'1,35% a 6.684,00
• I futures E-mini Nasdaq-100 sono in aumento dell'1,88% a 24.856,25
• L'indice E-mini Dow Jones Industrial Average è in aumento dello 0,97% a 46.150,00

Statistiche di Bitcoin

• Dominanza BTC: 59,22% (-0,44%)
• Rapporto Ether su bitcoin: 0,03617 (0,11%)
• Hashrate (media mobile a sette giorni): 1.021 EH/s
• Prezzo hash (spot): $48.33
• Commissioni totali: 2,43 BTC / 274.808 $
• Interesse Aperto dei Futures CME: 145.105 BTC
• BTC quotato in oro: 28,6 oz
• Capitalizzazione di mercato BTC vs oro: 8,06%

Analisi Tecnica

• A seguito del più grande evento di liquidazione nella storia dell'industria, i principali prezzi delle criptovalute hanno iniziato a stabilizzarsi, tornando gradualmente ai livelli osservati la settimana precedente. ETH è temporaneamente sceso a $3.400 prima di riprendersi e riconquistare i minimi settimanali intorno a $4.070.
• È importante notare che la zona dei 3.400$ si allinea con l’EMA200 sul timeframe giornaliero, offrendo un forte supporto tecnico. Attualmente ETH viene scambiato vicino ai 4.150$, appena sotto l’EMA50 giornaliera.
• I rialzisti vorranno vedere una chiusura settimanale al di sopra di $4.070, stabilendo di fatto un minimo relativo e segnalando un rinnovato vigore nella tendenza.

Azioni Crypto

• Coinbase Global (COIN): ha chiuso venerdì a 357,01 $ (-7,75%)
• Circle Internet (CRCL): chiuso a 132,94 $ (-11,66%)
• Galaxy Digital (GLXY): chiuso a $39,38 (-6,73%)
• Bullish (BLSH): chiuso a $60,41 (-9,44%)
• MARA Holdings (MARA): chiuso a $18,65 (-7,67%)
• Riot Platforms (RIOT): chiuso a 21,01 $ (-5,7%)
• Core Scientific (CORZ): chiuso a 18,52 $ (+2,66%)
• CleanSpark (CLSK): chiuso a $19,28 (-4,03%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): chiuso a 55,34 $ (-3,87%)
• Exodus Movement (EXOD): chiuso a $28,5 (-3,94%)

Società di Tesoreria Crypto

• Strategy (MSTR): chiuso a $304,79 (-4,84%)
• Semler Scientific (SMLR): chiusura a 26,8 $ (-5,37%)
• SharpLink Gaming (SBET): chiuso a $15,31 (-9,65%)
• Upexi (UPXI): ha chiuso a $6,35 (-7,3%)
• Lite Strategy (LITS): chiuso a $2.47 (-2,76%)

Flussi di ETF

ETF Spot su BTC

• Flusso netto giornaliero: -4,5 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 62,73 miliardi di dollari
• Detenzione totale di BTC ~ 1,36 milioni

ETF Spot su ETH

• Flusso netto giornaliero: -174,9 milioni di dollari
• Flussi netti cumulativi: 14,92 miliardi di dollari
• Totale delle detenzioni di ETH ~ 6,87 milioni

Fonte: Investitori Farside

Mentre Dormivate

• No, il USDe di Ethena non si è de-peg (CoinDesk): Il presunto de-pegging ha interessato solo Binance, mentre le deviazioni sono state molto più contenute su altre importanti piattaforme liquide come Curve.
• La Società di Mining BTC Marathon (MARA) Acquista 400 BTC Dopo il Crollo del Prezzo, Mostrano i Dati On-Chain (CoinDesk): I dati di Arkham Intelligence mostrano apparentemente che Marathon ha acquistato 400 bitcoin tramite il custode Anchorage Digital poco dopo il flash crash di venerdì scorso.
• L’Argento Sale Vertiginosamente per uno Short Squeeze mentre l’Oro Raggiunge un Massimo Storico (Bloomberg): Le forniture scarse e la domanda in forte crescita a Londra hanno spinto i trader a trasportare argento attraverso l'Atlantico, mentre i timori riguardo ai dazi statunitensi sui minerali critici, che includono l'argento, aumentano la pressione sui prezzi.
• Come gli Stati Uniti stanno assorbendo i dazi di Trump (Reuters): Le ricerche che monitorano centinaia di migliaia di beni mostrano che le aziende statunitensi assorbono la maggior parte dei costi tariffari e aumentano i prezzi, contribuendo alle pressioni inflazionistiche e indebolendo la domanda di esportazioni estere.