Herstel na $500 miljard crash bereidt het podium voor voor een herstel in Q4: Crypto Daybook Americas

Door Francisco Rodrigues (Alle tijden ET tenzij anders aangegeven)

Een snelle en hevige uitverkoop veegde vrijdag meer dan $500 miljard van de cryptomarkten weg, wat leidde tot gedwongen liquidaties, het instorten van wrapped tokens, leidend tot bijna $20 miljard aan liquidaties, en het onder druk zetten van de infrastructuur van de beurs.

De flash crash, beschreven door Bitwise-portfoliomanager Jonathan Man mogelijk de slechtste liquidatiegebeurtenis in de geschiedenis van crypto genoemd, waarbij $65 miljard aan open interest werd geëlimineerd en de positionering werd teruggezet naar niveaus die voor het laatst in juli werden gezien.

De hevige crash zorgde ervoor dat Bitcoin BTC$87,497.82 binnen één uur met 13% daalde voordat het zich herstelde, terwijl sommige tokens flash crashes van meer dan 40%. Sindsdien herstelt de markt zich, met de CoinDesk 20 (CD20) index staat nu 7,7% hoger in de afgelopen 24 uur, terwijl hij nog steeds ongeveer 7,4% lager staat dan ten tijde van de crash.

Bij Binance zorgden infrastructuurstoringen ervoor dat verpakte activa zoals wBETH en BNSOL wijken sterk af vanaf hun onderliggende prijzen. wBETH, dat bedoeld is om ether te volgen, daalde tot zo laag als $430 terwijl ETH boven $3.800 werd verhandeld. Binance heeft beloofd getroffen gebruikers te compenseren en is overgestapt op een stabieler conversiegebaseerd prijssysteem voor wrapped assets.

“Marktstructuurproblemen, waaronder grote derivatenbeurzen die gebruikers liquideren (ongeacht hun margin), uptimeproblemen, en sommige stablecoins en liquid staking-assets die aanzienlijke prijsafwijkingen vertonen ten opzichte van hun onderliggende onderpand, hebben allemaal bijgedragen aan de huidige situatie,” zei Stuart Connolly, CIO van Deus X Capital, in een per e-mail verstuurde verklaring.

“Het 'Perp Dex'-verhaal dat zo populair is geweest, heeft een aantal betekenisvolle stappen teruggezet,” voegde hij eraan toe. “De markt had een reset nodig, en als de positie van president Trump versoepelt, zoals het lijkt, zullen we als gevolg daarvan in het vierde kwartaal hogere crypto-activa zien.”

De voortdurende sluiting van de Amerikaanse overheid betekent dat de markten nog steeds opereren in een gegevensvacuüm. Temidden van het afnemende risicoappetijt blijft goud rallyen, wat tokens die worden ondersteund door het edelmetaal zoals PAXG en XAUT helpt om dichtbij $4.090 te blijven.

Vandaag blijven de Amerikaanse markten gesloten, en er zijn weinig macro-economische referenties om op te steunen. Handelaren zullen in plaats daarvan toezien hoe de markt reageert nu de liquiditeit na het weekend een impuls krijgt.

Geen van de doorgaans gebruikte indicatoren voor het toppunt van de cryptomarktcyclus zijn tot nu toe geactiveerd. Blijf alert!

Waar op te letten

Voor een uitgebreidere lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Crypto
  • 13 okt: CME Group gericht op lancering opties op SOL en XRP, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouder.
• Macro
  • Niets gepland.
• Winst (Schattingen gebaseerd op FactSet-gegevens)
  • Niets gepland.

Token Evenementen

Voor een uitgebreidere lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• Stemmingen en oproepen omtrent governance
  • Superfluid DAO stemt over een voorstel om contract upgradens voor wrapper superTokens zoals ETHx en USDCx zodat de DAO kan investeren in hun onderliggende activa en opbrengsten kan genereren voor de schatkist. De stemming eindigt op 13 oktober.
  • ENS DAO stemt over een voorstel om vestig omgekeerde records voor zijn kerncontracten om de identificatie, bruikbaarheid te verbeteren en best practices te demonstreren door het ENS-protocol volledig te benutten. Stemmen eindigt op 13 oktober.
• Ontgrendelingen
  • Geen grote ontgrendelingen.
• Tokenlanceringen
  • 14 okt.: SANDchain, een zk-aangedreven Ethereum layer-2, wordt gelanceerd.

Conferenties

Voor een uitgebreidere lijst van evenementen deze week, zie CoinDesk's ""Crypto Week Ahead"."

• 13-15 okt.: Digital Asset Summit 2025 (Londen)

Token Talk

Door Oliver Knight

• De cryptomarkt begon maandag met een herstel na een scherpe uitzuivering van leverage in het weekend. Volgens gegevens van CoinMarketCap, de totale marktkapitalisatie van crypto steeg in de afgelopen 24 uur met ongeveer 5,7%, terwijl het handelsvolume met ongeveer 26,8% toenam, wat suggereert dat degenen die tijdens het weekend werden geliquideerd, hun posities opnieuw innemen.
• In het afgelopen weekend is voor in totaal $19 miljard aan derivatenposities verdwenen, waarbij het merendeel wordt toegeschreven aan houders van longposities. In de afgelopen 24 uur werd echter voor $626 miljard geliquideerd, waarvan $420 miljard aan de shortzijde, wat volgens een ommekeer in het sentiment aantoont.CoinGlass.
• Het herstel is tot nu toe voorlopig geweest; de dominantie van Bitcoin blijft hoog op ongeveer 58,45%, licht gedaald ten opzichte van recente pieken, wat impliceert dat altcoins mogelijk nog achterblijven terwijl kapitaal zich weer concentreert in veiliger grote namen met een hoge marktkapitalisatie.
• De grote winnaar van het herstel op maandag was SNX$0.4190, dat met meer dan 120% steeg voorafgaand aan een cryptohandelwedstrijd die mogelijk de start van "perpetual wars" met HyperLiquid zal inluiden.

Derivatenpositie

• De BTC futuresmarkt is gestabiliseerd na een periode van volatiliteit. Open interest, dat in het weekend was gedaald van $33 miljard naar $23 miljard, is nu genormaliseerd tot ongeveer $26 miljard. Evenzo is de 3-maands geannualiseerde basis hersteld tot het 6-7%-bereik, na een daling tot 4-5% in het weekend, wat aangeeft dat het optimistische sentiment grotendeels is teruggekeerd. De funding rates blijven echter een belangrijk verschilpunt; terwijl Bybit en Hyperliquid zich rond de 10% hebben gesetteld, is de rate van Binance negatief.
• De BTC-optiesmarkt toont een hernieuwde bullish neiging. Het 24-uurs Put/Call-volume is verschoven in het voordeel van calls, en bedraagt nu meer dan 56%. Daarnaast is de 1-week 25 Delta Skew gestegen naar 2,5% na een periode van stabiliteit.
• Deze indicatoren duiden op een markt met toenemende vraag naar bullish blootstelling en bescherming tegen koersstijgingen, wat een verschuiving weergeeft van de recente "voorzichtige neutraliteit."
• Coinglass-gegevens tonen $620 miljoen aan liquidaties binnen 24 uur, met een verdeling van 34-66 tussen longs en shorts. ETH ($218 miljoen), BTC ($124 miljoen) en SOL ($43 miljoen) waren de koplopers qua nominale liquidaties. De liquidatie-heatmap van Binance geeft $116.620 aan als een kernlevel voor liquidaties om te monitoren, in het geval van een prijsstijging.

Marktbewegingen

• BTC is gestegen met 0,48% sinds 16.00 uur ET woensdag tot $115.132,15 (24 uur: 3,05%)
• ETH is gestegen met 0,97% tot $4.166,14 (24 uur: 8,96%)
• CoinDesk 20 is gestegen met 0,42% tot 3.852,77 (24u: +6,92%)
• Ether CESR Composite Staking-rente daalt met 98 basispunten tot 2,92%
• BTC financieringspercentage bedraagt -0,0012% (-1,367% op jaarbasis) op Binance
• DXY staat 0,13% hoger op 99,11
• Goudtermijncontracten stijgen met 2,37% tot $4.095,10
• De termijncontracten voor zilver zijn gestegen met 5,08% tot $49,65
• Nikkei 225 sloot 1,01% lager op 48.088,80
• De Hang Seng sloot 1,52% lager op 25.889,48
• FTSE staat onveranderd op 9.428,00
• Euro Stoxx 50 staat 0,68% hoger op 5.568,86
• DJIA sloot vrijdag 1,90% lager op 45.479,60
• S&P 500 sloot 2,71% lager op 6.552,51
• De Nasdaq Composite sloot 3,56% lager op 22.204,43
• S&P/TSX Composite sloot 1,38% lager op 29.850,89
• S&P 40 Latijns-Amerika sloot 2,54% lager op 2.785,96
• De Amerikaanse 10-jaars staatsobligatierente daalt met 8,9 basispunten tot 4,059%
• E-mini S&P 500 futures stijgen met 1,35% tot 6.684,00
• E-mini Nasdaq-100 futures stijgen met 1,88% tot 24.856,25
• E-mini Dow Jones Industrial Average Index stijgt met 0,97% tot 46.150,00

Bitcoin Statistieken

• BTC Dominantie: 59,22% (-0,44%)
• Ether ten opzichte van bitcoin ratio: 0,03617 (0,11%)
• Hashrate (zeven-daags voortschrijdend gemiddelde): 1.021 EH/s
• Hashprice (spot): $48,33
• Totale Kosten: 2,43 BTC / $274.808
• CME Futures Open Interest: 145.105 BTC
• BTC geprijsd in goud: 28,6 oz
• BTC versus goud marktkapitalisatie: 8,06%

Technische Analyse

• Na het grootste liquidatie-evenement in de geschiedenis van de industrie, zijn de belangrijkste cryptovalutaprijzen begonnen te stabiliseren en keren ze geleidelijk terug naar de niveaus die de voorgaande week werden gezien. ETH daalde kort onder de $3.400 voordat het herstelde en de wekelijkse laagtes rond $4.070 terugveroverde.
• Opvallend is dat de zone van $3.400 overeenkomt met de EMA200 op de dagelijkse tijdsframe, wat een sterke technische ondersteuning biedt. ETH wordt momenteel verhandeld rond $4.150, net onder de dagelijkse EMA50.
• Bullen willen een wekelijkse sluiting boven de $4.070 zien, waarmee effectief een swing low wordt vastgesteld en een hernieuwde sterkte in de trend wordt gesignaleerd.

Crypto Aandelen

• Coinbase Global (COIN): sloot vrijdag op $357,01 (-7,75%)
• Circle Internet (CRCL): gesloten op $132,94 (-11,66%)
• Galaxy Digital (GLXY): gesloten op $39,38 (-6,73%)
• Bullish (BLSH): gesloten op $60,41 (-9,44%)
• MARA Holdings (MARA): gesloten op $18,65 (-7,67%)
• Riot Platforms (RIOT): gesloten op $21,01 (-5,7%)
• Core Scientific (CORZ): gesloten op $18,52 (+2,66%)
• CleanSpark (CLSK): gesloten op $19,28 (-4,03%)
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): gesloten op $55,34 (-3,87%)
• Exodus Movement (EXOD): gesloten op $28,5 (-3,94%)

Crypto Treasury Bedrijven

• Strategy (MSTR): gesloten op $304,79 (-4,84%)
• Semler Scientific (SMLR): gesloten op $26,8 (-5,37%)
• SharpLink Gaming (SBET): gesloten op $15,31 (-9,65%)
• Upexi (UPXI): gesloten op $6,35 (-7,3%)
• Lite Strategy (LITS): gesloten op $2,47 (-2,76%)

ETF-stromen

Spot BTC ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$4,5 miljoen
• Cumulatieve netto-instroom: $62,73 miljard
• Totale BTC-bezit ~ 1,36 miljoen

Spot ETH ETF's

• Dagelijkse netto-instroom: -$174,9 miljoen
• Cumulatieve nettostromen: $14,92 miljard
• Totale ETH-bezittingen ~ 6,87 miljoen

Bron: Farside Investeerders

Terwijl u sliep

• Nee, de USDe van Ethena is niet losgekomen van de peg (CoinDesk): De veronderstelde de-peg was uitsluitend beperkt tot Binance, terwijl afwijkingen veel meer beperkt bleven op andere grote liquide platformen zoals Curve.
• BTC-mijnbedrijf Marathon (MARA) verwerft 400 BTC na prijsdaling, tonen on-chain gegevens (CoinDesk): Gegevens van Arkham Intelligence laten blijkbaar zien dat Marathon kort na de flash-crash van afgelopen vrijdag 400 bitcoin heeft gekocht via bewaarder Anchorage Digital.
• Zilver Schiet Omhoog Door Short Squeeze Terwijl Goud Rijst Naar Record (Bloomberg): Schaarse voorraden en toenemende vraag in Londen hebben handelaren ertoe gebracht zilver over de Atlantische Oceaan te vliegen, nu de vrees voor Amerikaanse tarieven op kritieke mineralen, waaronder zilver, de prijsspanning opvoert.
• Hoe de Verenigde Staten Trump's Tarieven Wegkaapt (Reuters): Onderzoek dat honderden duizenden goederen volgt, toont aan dat Amerikaanse bedrijven het grootste deel van de tariefkosten absorberen en de prijzen verhogen, wat bijdraagt aan inflatiedruk en de vraag naar buitenlandse export doet afnemen.