La destruction de valeur de 500 milliards de dollars n'était-elle qu'un simple incident ? : Crypto Daybook Americas

Par Francisco Rodrigues (Toutes les heures en ET sauf indication contraire)

Le marché des cryptomonnaies a amorcé une reprise fragile après un krach éclair violent vendredi a effacé plus de 500 milliards de dollars de valeur et a provoqué près de 20 milliards de dollars de liquidations sur les plateformes de dérivés.

Bitcoin a chuté de jusqu'à 13 % en une heure, touchant un creux proche de 102 000 $ avant de rebondir pour désormais se négocier au-dessus de 111 800 $. Le marché plus large, mesuré par le CoinDesk 20 (CD20) L’Index, a progressé de 11,8 % depuis le creux de cette semaine, mais a chuté de 3,5 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre 3 727 points. Il sous-performe le BTC, qui a baissé de 2,8 % sur la même période.

Le teneur de marché crypto Wintermute a déclaré la vague de vente s'est déroulée de manière étroitement synchronisée, mettant à l'épreuve les limites des plateformes de trading de contrats perpétuels.

« Un mouvement violent des prix a rapidement entraîné la disparition de la liquidité sur le marché au sens large, » a écrit Wintermute. « À mesure que les prix se sont redressés après la baisse, la liquidité est revenue rapidement. »

Sam MacPherson, PDG de Phoenix Labs et contributeur principal au protocole Spark, a déclaré à CoinDesk que la volatilité « »a servi de test de résistance en temps réel pour l'infrastructure sous-jacente de la DeFi." Il a ajouté que "les garanties blue chip ont joué un rôle majeur ici, agissant comme une base stabilisatrice lors du retournement du marché."

Malgré le chaos, les signes indiquent une conviction institutionnelle soutenue. Citi envisage apparemment de lancer des services de conservation de crypto-monnaies en 2026, s'alignant sur une poussée plus large de Wall Street visant à offrir des produits d'actifs numériques réglementés. Parallèlement, la banque d'investissement China Renaissance est lever 600 millions de dollars pour un véhicule d'investissement axé sur BNB en partenariat avec YZi Labs.

Les flux de fonds restent également résilients. Les produits d'investissement en cryptomonnaies ont enregistré plus de 3,1 milliards de dollars de flux nets entrants la semaine dernière, selon CoinShares. Les ETF bitcoin au comptant ont enregistré hier des sorties de 326 millions de dollars, reflétant une nervosité parmi les investisseurs.

Avec la fermeture partielle du gouvernement américain en cours, le contexte macroéconomique devrait avoir peu d’influence sur le marché pour le moment. Le président de la Fed, Powell, s’exprimera plus tard dans la journée, et les traders suivront ses propos de près à la recherche d’indices sur la position de la banque centrale concernant les tarifs douaniers.

L'attention restera plutôt centrée sur la manière dont la Chine réagit aux droits de douane supplémentaires imposés par Trump. Restez vigilants !

À Surveiller

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Crypto
  • 14 oct., 8 h : Swellchain (SWELL) subit Mise à niveau U16A de la Superchaîne Optimism; les retraits en attente vers Ethereum L1 sont temporairement invalidés.
  • 14 oct., 12 h : La Fondation dYdX organise son Appel des analystes d’octobre 2025 sur YouTube.
  • 14 oct., 13 h : DEX propulsé par Solana Orca organise un discussion informelle sur X discutant de xORCA, un nouveau token de staking liquide.
• Macro
  • 14 oct., 12h20 : Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, s’exprime lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics (NABE) à Philadelphie, Pennsylvanie.
• Résultats (Estimations basées sur les données FactSet)
  • Rien de prévu.

Événements de jetons

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Votes et appels de gouvernance
  • Le Sandbox DAO est en train de voter pour permettre la vente de biens immobiliers en permettant aux propriétaires de LAND de regrouper et vendre plusieurs parcelles via la place de marché GBM x Sandbox. Le vote se termine le 15 octobre.
• Déverrouillages
  • Pas de déblocages majeurs.
• Lancements de Tokens
  • 14 oct. : SANDchain, une solution Ethereum de couche 2 propulsée par zk, est lancée.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, voir "" de CoinDeskSemaine Crypto à Venir".

• Jour 2 sur 3 : Sommet des Actifs Numériques 2025 (Londres)
• 14 oct. : L'événement sur la Tokenisation de l'Avenir de la Finance 2025 (Londres)
• Jour 1 sur 4 : DC Fintech Week 2025 (Washington)

Discussion sur les Tokens

Par Oliver Knight

• Plasma XPL$0.1241 a chuté de 13,5 % supplémentaires mardi, portant ses pertes à 52 % depuis son lancement fin septembre.
• La blockchain de couche 1 axée sur les stablecoins fait face à un scepticisme concernant sa tokenomie et ses importantes allocations dédiées à « l’écosystème et la croissance ».
• L'offre en circulation s'élève à 1,8 milliard contre un total de 10 milliards, indiquant des années de pression potentielle à la vente à mesure que les jetons acquis seront débloqués.
• Les tokens ont été vendus lors de la phase publique à 0,05 $ l'unité, permettant ainsi aux acheteurs de l'ICO de réaliser un profit confortable aux prix actuels d'environ 0,41 $.
• Les investisseurs ayant acheté après les inscriptions en bourse subissent de fortes pertes en raison d’un sentiment de marché faible.
• Les analystes prévoient une pression baissière continue une fois que les jetons des premiers investisseurs deviendront pleinement liquides, ICOdrops les données montrent qu’un déblocage majeur aura lieu au deuxième trimestre de 2026.

Positionnement sur les produits dérivés

• Le marché des contrats à terme sur le BTC semble se stabiliser après sa récente volatilité. L'intérêt ouvert s'est stabilisé autour de 25,5 milliards de dollars, sans changement majeur par rapport à hier après la forte chute du week-end. La base annualisée sur 3 mois se négocie désormais dans une fourchette plus basse de 5 à 6 %, en baisse par rapport à son rebond précédent, ce qui indique un léger refroidissement du sentiment haussier. Une divergence clé demeure dans les taux de financement, le taux de Bybit devenant négatif à -5 %, tandis que celui de Hyperliquid reste positif à 10 %. Cela suggère un sentiment de marché mixed et complexe, avec une conviction haussière et baissière forte mais isolée sur différentes plateformes.
• Le marché des options BTC montre une accélération haussière significative. Le volume Put/Call sur 24 heures est désormais à peu près équilibré, avec une répartition 50-50, un changement par rapport à une domination des calls, tandis que le skew 25 Delta à 1 semaine a grimpé de manière spectaculaire à 12,62 %. Ce skew positif élevé indique une prime substantielle pour les options call par rapport aux puts, montrant que les traders se positionnent de manière agressive en vue d’une action haussière des prix et sont prêts à payer une prime pour une exposition haussière.
• Les données de Coinglass montrent 627 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 70-30 entre positions longues et courtes. ETH (185 millions de dollars), BTC (125 millions de dollars) et autres (69 millions de dollars) étaient les leaders en termes de liquidations notionnelles. La carte thermique des liquidations de Binance indique 110 600 dollars comme un niveau clé de liquidation à surveiller en cas de baisse des prix.

Mouvements du Marché

• Le BTC est en baisse de 3,86 % depuis 16h00 HNE lundi à 111 363,19 $ (24h : -3,22 %)
• L'ETH est en baisse de 7,01 % à 3 991,50 $ (24h : -4,3 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 6,02 % à 3 712,40 (24h : -3,74 %)
• Le taux composite de staking Ether CESR baisse de 1 pb à 2,91 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0008 % (0,8924 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,17 % à 99,43
• Les contrats à terme sur l'or sont en hausse de 0,14 % à 4 138,90 $
• Les contrats à terme sur l'argent progressent de 0,14 % à 50,50 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de 2,58 % à 46 847,32
• Hang Seng a clôturé en baisse de 1,68 % à 25 455,05
• Le FTSE recule de 0,32 % à 9 412,64
• Euro Stoxx 50 est en baisse de 1,02 % à 5 511,68
• Le DJIA a clôturé lundi en hausse de 1,29 % à 46 067,58
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 1,56 % à 6 654,72
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 2,21 % à 22 694,61
• L'indice S&P/TSX Composite a clôturé en baisse de 1,38 % à 29 850,89
• L'indice S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 1,72 % à 2 833,94
• Le taux des bons du Trésor américain à 10 ans baisse de 3 points de base à 4,021%
• Les contrats à terme E-mini sur le S&P 500 sont en baisse de 0,91 % à 6 633,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 reculent de 1,14 % à 24 638,75
• Les contrats à terme E-mini sur l'indice Dow Jones Industrial Average sont en baisse de 0,57 % à 46 032,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance du BTC : 59,52 % (0,86 %)
• Ratio Ether sur bitcoin : 0,03572 (-3,07 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 1 052 EH/s
• Prix du hachage (spot) : 46,91 $
• Frais Totaux : 2,87 BTC / 330 491 $
• Intérêt Ouvert des Futures CME : 140 690 BTC
• BTC coté en or : 26,9 oz
• Capitalisation boursière BTC vs or : 7,59 %

Analyse Technique

• TAO a été l'un des actifs les plus performants au cours de la semaine passée, avec des prix qui ont rebondi pour retrouver les niveaux observés avant la rupture du 10 octobre.
• L’actif a réussi à retrouver la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines et à briser sa tendance baissière quotidienne, clôturant à 447 $ hier. Cependant, cette zone coïncide étroitement avec l’ouverture annuelle, qui agit actuellement comme une résistance à court terme.
• Pour une continuation haussière, les traders souhaiteront voir une clôture hebdomadaire au-dessus du niveau de 390 $ et que le prix maintienne un support au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines, confirmant ainsi le renforcement de la tendance.
  

Actions Crypto

• Coinbase Global (COIN) : clôturé lundi à 356,99 $ (-0,01 %), en baisse de 3,83 % à 343,31 $ en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 137,47 $ (+3,41 %), -3,09 % à 133,22 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 41,23 $ (+4,7 %), -4,22 % à 39,49 $
• Bullish (BLSH) : clôturé à 59,55 $ (-1,42 %), -4,2 % à 57,05 $
• MARA Holdings (MARA) : clôturé à 20,24 $ (+8,53 %), -3,95 % à 19,44 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôturé à 21,70 $ (+3,28 %), -4,52 % à 20,72 $
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 19,21 $ (+3,73 %), -2,6 % à 18,71 $
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 20,04 $ (+3,94 %), -5,09 % à 19,02 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôturé à 60,86 $ (+9,97 %), -1,61 % à 59,88 $
• Exodus Movement (EXOD) : clôture à 28,64 $ (+0,49 %), -0,14 % à 28,60 $

Sociétés de Trésorerie Crypto

• Strategy (MSTR) : clôturé à 315,47 $ (+3,5 %), -3,96 % à 302,98 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 26,33 $ (-1,75 %), -1,71 % à 25,88 $
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 16,13 $ (+5,32 %), -6,08 % à 15,15 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 6,48 $ (+2,05 %), -6,64 % à 6,05 $
• Lite Strategy (LITS) : clôturé à 2,15 $ (-12,96 %), -2,33 % à 2,10 $

Flux des ETF

ETF Spot BTC

• Flux net quotidien : -326,4 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 62,4 milliards de dollars
• Avoirs totaux en BTC ~ 1,36 million

ETF ETH au comptant

• Flux net quotidien : -428,5 millions de dollars
• Flux nets cumulatifs : 14,49 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~ 6,84 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que vous dormiez

• Lancement de Fusaka d’Ethereum sur Sepolia ; Testnet Hoodi en préparation (CoinDesk) : La mise à niveau Fusaka d’Ethereum a été déployée sur Sepolia. La répétition générale finale est prévue pour le 28 octobre sur Hoodi, après quoi la date du lancement sur le réseau principal sera décidée.
• Societe Generale-FORGE et Bitpanda étendent leur partenariat pour introduire des stablecoins réglementés dans la DeFi (CoinDesk) : Bitpanda proposera aux utilisateurs particuliers les stablecoins EURCV et USDCV de Societe Generale-FORGE, permettant la génération de rendement et le prêt on-chain via des plateformes telles que Morpho et Uniswap.
• Comment la Chine et les États-Unis s'efforcent de désamorcer la guerre commerciale (The Wall Street Journal) : Les deux gouvernements manifestent leur volonté d'apaiser les tensions — Washington pour calmer les marchés et Pékin pour sauver un sommet — tout en préparant discrètement de nouvelles mesures pour se faire pression mutuellement.
• Combien de temps durera la folie autour de l'or ? (Financial Times) : Alimenté par des achats massifs des banques centrales et une demande institutionnelle et de détail en forte hausse, le rallye explosif de l’or suscite des craintes de bulle spéculative après sa plus forte hausse en plusieurs décennies.